弱市布局基金投顧業(yè)務，不僅僅對于光大證券，對于已進行展業(yè)的券商來說，有哪些困難？又有哪些機遇？
從疾徐有致的元年，到普遍煎熬的2022，財富管理正經歷一輪牛熊周期，磨底期考驗著布局的決心與智慧。我們現推出特別策劃“財聯社?財富談”，邀請各家券商主要負責人，共同解局當下券商財富管理。
財聯社5月29日訊 （記者 劉超鳳）基金投顧展業(yè)券商再增一家。光大證券已正式上線基金投顧業(yè)務，并推出“金陽光管家”業(yè)務品牌。弱市布局，不僅僅對于光大證券，對于已進行展業(yè)的券商來說，有哪些困難？又有哪些機遇？
光大證券業(yè)務總監(jiān)梁純良
光大證券業(yè)務總監(jiān)梁純良近日接受記者采訪時表示，“從內在投資邏輯來看，基金投顧業(yè)務不進行擇時操作，核心是做資產配置。市場低迷反而是投資者積極布局的時機?；鸾M合的分散投資讓投資者承受比單一基金更低的波動率，在行情回暖時，可以迎接市場收益。”
“當前市場低迷，或正是基金投顧的入場良機?！?梁純良認為，光大證券旨在成為一家為客戶創(chuàng)造價值的、財富管理業(yè)務領先的綜合金融服務商，基金投顧業(yè)務顯然成為又一重要抓手。秉承“三分投、七分顧”理念，光大證券依托基金投顧業(yè)務將為客戶每筆投資需求提供針對性的解決方案，打造“有溫度、高頻率、易接觸”的投前投中投后全流程顧問服務模式。
向全生命周期資產配置轉型
財富管理業(yè)務是光大證券的核心收入來源。目前，證券行業(yè)普遍向財富管理進行轉型，尤以金融產品代銷業(yè)務成為各家券商業(yè)務競爭的重點之一。
根據中基協(xié)數據，截至2022年一季度，光大證券股票+混合公募基金保有規(guī)模304億元，券商行業(yè)排名13；非貨幣公募基金保有規(guī)模317億元，券商行業(yè)排名14；兩項排名較2021年一季度均提升7名。
光大證券的財富業(yè)務布局行至哪一步？光大證券業(yè)務總監(jiān)梁純良將財富管理轉型發(fā)展劃分了三個階段，即：“產品體系和譜系建設”為核心的金融產品供給階段，這是財富管理轉型1.0階段；“品牌升級、陪伴服務”為核心的大類資產配置階段，這是財富管理轉型2.0階段；以及以“線上線下、場內場外、境內境外”財富管理業(yè)務打通為核心，構建業(yè)內領先的全生命周期財富管理平臺+覆蓋全球資產配置為目標愿景的泛財富管理3.0階段。
據記者了解，在光大證券2021年財富管理業(yè)務重點發(fā)展規(guī)劃中，產品評價研究、產品策略組合無疑是非常重要的。光大證券通過產品思維入手，全面構建提升了產品體系，通過產品體系進而重塑了“分級分類”的客戶體系，對應客戶體系完善了“分層分工”的服務體系，為基金投顧業(yè)務上線和展業(yè)，做了充足的基礎鋪墊和環(huán)境準備。
在接受財聯社記者采訪中，梁純良談到，證券行業(yè)正進入由財富管理轉型第一階段向第二階段過渡的關鍵期，但是部分業(yè)務如均衡資產配置、基金投顧組合已經完成了第二階段的打造，正在邁向第三階段。特別是基金投顧業(yè)務的上線推出，對券商由第二階段向第三階段轉型發(fā)展，提供了實質性的抓手和方向突破口。
去年來，市場環(huán)境出現了重要變化，在當前股市低迷的情況下，權益類產品代銷比重過高，將會影響公司財富管理收入的穩(wěn)定性和均衡性。光大證券弱市下的打法之一，就是對金融產品代銷收入結構進行調整。2022年以來，公司金融產品總部持續(xù)增加現金、固收、浮動收益憑證、結構化產品等組合供給，推進優(yōu)化和全面調整金融產品代銷收入的內在結構。
光大證券基金投顧業(yè)務正式上線
基金投顧業(yè)務是財富管理轉型的重要抓手，也是光大證券重點布局的領域。據記者了解，自基金投顧業(yè)務試點通知發(fā)布以來，光大證券就一直在積極申請基金投顧業(yè)務試點資格。2021年7月，光大證券成功獲批基金投顧試點業(yè)務資格。近期通過現場檢查驗收，并于5月26日正式上線， “金陽光管家”成為光大的基金投顧業(yè)務品牌。
在財富管理大時代下，幫助客戶進行資產配置的基金投顧業(yè)務有巨大的發(fā)展空間，已成為行業(yè)共識?；鹜额櫂I(yè)務保持與投資者利益一致的目標，真正實現了“買方投顧”；不僅關注“投”，更關注“顧”，即顧問服務。
如何看待已進行布局的基金投顧業(yè)務，梁純良表示，我們將通過基金投顧業(yè)務陪伴客戶的長期投資，讓客戶清晰知道每一筆錢的投資目的、投資期限、投資主題、承受的波動率等要素，這將有助于幫助客戶樹立每筆錢投資的預期。同時，我們會通過為客戶匹配一對一的服務人員，并通過周報、月報、季報及市場關鍵時點等投資報告服務，實現對客戶長期投資的陪伴。
受行情影響，當前投資者出現浮虧比重較大，對于權益資產的投資熱情銳減。當前時點，基金投顧業(yè)務的布局應該有哪些側重點？
梁純良表示，財富管理業(yè)務與行情正相關，行業(yè)好有助于推動各項業(yè)務的發(fā)展，但是行情低迷時則有助于券商精進專業(yè)能力。從內在投資邏輯來講，基金投顧業(yè)務是不進行擇時操作的，基金投顧業(yè)務的核心是資產配置，我們認為市場低迷反而是投資者積極布局的時機。在市場低迷的情況下，基金組合的分散投資可以讓投資者承受比單一基金更低的波動率，在行情回暖時，可以迎接市場收益。
業(yè)務開展重點
基金投顧業(yè)務尚處于發(fā)展初期，業(yè)務模式不成熟，營收貢獻率較低。光大證券正式開展業(yè)務時，會將重點放在哪些領域？
“三分投，七分顧”是基金投顧業(yè)務的業(yè)內共識。光大證券為客戶每筆投資需求提供針對性的解決方案，具體是分析客戶的投資目的、波動率、投資期限及風險等級等要素，為客戶匹配基金組合，真正做到“以客戶為中心”。同時打造“有溫度、高頻率、易接觸”的投前投中投后全流程顧問服務模式。
梁純良表示，基金投顧業(yè)務是一項慢錢業(yè)務，前期需要規(guī)模和案例的積累，才能對員工和客戶起到示范作用。因此在業(yè)務開展之初，我們重點將放在投教、投研、顧問服務三個方面。
在投教方面，由于基金投顧業(yè)務是試點業(yè)務，很多投資者對基金投顧業(yè)務尚不夠了解，光大證券會開展大量的投教工作輔助展業(yè)，包括以直播、文章、視頻等形式，幫助投資者熟悉基金投顧業(yè)務，樹立起投資者正確的投資理念。
在投研方面，光大證券正不斷加強基金投顧業(yè)務的投研隊伍建設，完善投研框架及投研能力，為未來豐富的基金組合策略做好準備。
在顧問服務方面，光大證券將依托公司網點、人才和金融科技優(yōu)勢，持續(xù)強化顧問服務，將“有溫度、高頻率、易接觸”的服務特點，通過“N+1+1+1”的服務體系得到落實。
此外，光大證券組合策略的運作目標是風險特征穩(wěn)定、業(yè)績表現優(yōu)秀。策略跑贏業(yè)績基準主要取決于大類資產配置效果和基金優(yōu)選效果。為此，光大證券組建了跨部門的基金投顧投資決策委員會，覆蓋基金優(yōu)選、資產配置、組合構建與風險管理全環(huán)節(jié)。
由于基金投顧業(yè)務具有普惠特征，面向廣大普通投資者進行服務，金融科技的運用必不可少。從資格申請、系統(tǒng)準備到上線展業(yè)，金融科技作為支撐力量聯動了光大證券基金投顧所有環(huán)節(jié)。作為基金投顧“數字化”的重點業(yè)務，金融科技在KYC、KYP及資產分析等多方面，為基金投顧業(yè)務進行了賦能，實現了投研、顧問、風控、運營、服務的全流程科技化、智能化?！敖痍柟夤芗摇逼放魄度虢痍柟鈇pp，通過產品智能匹配、持續(xù)投后服務等前端應用，為客戶提供陪伴式的投顧服務。
