中期協(xié)9月30日公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份，全國(guó)期貨市場(chǎng)（含期權(quán)市場(chǎng)）成交量約5.83億手，成交額約43.22萬(wàn)億元，同比分別下降5.31%和12.61%，環(huán)比分別下降9.21%和12.03%。今年1—9月，全國(guó)期貨市場(chǎng)累計(jì)成交量約49.57億手，累計(jì)成交額約為400.74萬(wàn)億元，同比分別下降11.30%和8.46%。

分交易所看，9月份，上期所成交量約1.54億手，成交額約11.03萬(wàn)億元，同比分別下降15.54%和28.34%，環(huán)比分別下降14.29%和12.29%；上期所子公司上期能源成交量約988萬(wàn)手，成交額約2.88萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)87.22%和96.60%，環(huán)比分別下降15.60%和24.55%；鄭商所成交量約2.28億手，成交額約8.51萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)5.51%和下降13.74%，環(huán)比分別下降1.77%和4.35%；大商所成交量約1.78億手，成交額約9.16萬(wàn)億元，同比分別下降11.45%和25.55%，環(huán)比分別下降12.99%和16.43%；中金所成交量約0.13億手，成交額11.64萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)20.52%和11.57%，環(huán)比分別下降6.24%和9.64%。

持倉(cāng)方面，截至9月末，全國(guó)期貨市場(chǎng)持倉(cāng)量較上月末下降2.30%。其中，上期所月末持倉(cāng)量為799萬(wàn)手，環(huán)比下降10.27%；上期能源月末持倉(cāng)量為28萬(wàn)手，環(huán)比下降16.65%；鄭商所月末持倉(cāng)量為1182萬(wàn)手，環(huán)比下降6.20%；大商所月末持倉(cāng)量為1162萬(wàn)手，環(huán)比增長(zhǎng)8.58%；中金所月末持倉(cāng)量為132萬(wàn)手，環(huán)比增長(zhǎng)4.29%。

方正中期研究院院長(zhǎng)王駿對(duì)期貨日?qǐng)?bào)記者表示，今年來(lái)，宏觀因素主導(dǎo)大宗商品市場(chǎng)波動(dòng)與成交。國(guó)際市場(chǎng)方面，歐美央行相繼大幅加息、全球經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂陡增、歐洲地緣沖突持續(xù)升級(jí)和美元指數(shù)屢創(chuàng)新高等因素導(dǎo)致大宗商品供給受到?jīng)_擊，并影響了國(guó)內(nèi)相關(guān)期貨品種的交易量。

“從全市場(chǎng)九大板塊成交數(shù)據(jù)來(lái)看，成交量指標(biāo)上跌幅最大的四個(gè)板塊為能源、有色金屬、貴金屬和飼料養(yǎng)殖，分別下降42%、32%、31%、30%；成交額指標(biāo)上跌幅最大的四個(gè)板塊是貴金屬、有色金屬、軟商品和鋼鐵建材，分別下降28%、27%、26%、23%；1—9月以上六個(gè)板塊中眾多品種也是成交大幅萎縮，如煤焦三品種、雞蛋、鎳、蘋(píng)果、錳硅、尿素、菜粕、銅、銀、燃料油、紙漿和天膠等品種成交量同比下降均有40%以上?！蓖躜E說(shuō)。

從具體品種成交情況來(lái)看，王駿表示，其中甲醇、豆粕、菜粕、玉米、乙二醇、棉花、原油、瀝青、股指、植物油、鋼材、鐵礦、國(guó)債、玻璃、純堿、黃金、白銀、PTA、銅、鋁、鎳、聚烯烴期貨成交量和成交額占比居前，但這些最活躍品種上半年成交規(guī)模整體仍下滑，僅有PVC、鐵礦石、純堿、低硫燃料油、原油、棕櫚油和股指期貨等少數(shù)品種成交量同比增長(zhǎng)。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年前三季度，成交量排名前三的品種為PTA、螺紋鋼、甲醇期貨，成交量排名前三的品種為原油、滬深300股指、中證500股指期貨。

品種波動(dòng)方面，申萬(wàn)期貨研究所所長(zhǎng)助理汪洋告訴記者，9月份股指、農(nóng)產(chǎn)品板塊向下趨勢(shì)較為明顯，其他板塊多呈現(xiàn)區(qū)間振蕩走勢(shì)。總的來(lái)看，商品市場(chǎng)整體呈現(xiàn)橫盤(pán)振蕩走勢(shì)，趨勢(shì)交易較難取得高收益，商品多數(shù)品種供應(yīng)收緊與需求薄弱相互制衡，加之美聯(lián)儲(chǔ)加息、俄烏沖突等事件性影響，交易環(huán)境較為復(fù)雜。

“進(jìn)入9月，我國(guó)期貨市場(chǎng)走勢(shì)開(kāi)始分化，其中黑色建材板塊表現(xiàn)季節(jié)性利好而全面飄紅，雙焦、不銹鋼、鐵合金等漲幅均超6%；以原油為首的能源化工品整體跌幅較大，原油、燃料油、LPG等跌幅較大，而煤化工板塊的尿素、甲醇、乙二醇則逆勢(shì)收漲；有色金屬整體下跌，貴金屬小幅波動(dòng)；在農(nóng)畜產(chǎn)品方面，棕櫚油、棉花棉紗跌幅較大，棕櫚油跌17%，棉花棉紗、豆油等跌近10%；油料花生及豆粕菜粕則漲幅均超5%；金融期貨板塊則是全線收跌，IM跌超9%，IC、IF跌幅超6%?！蓖躜E說(shuō)。

展望第四季度的交易機(jī)會(huì)，王駿認(rèn)為，商品市場(chǎng)中有色金屬、貴金屬可能迎來(lái)反彈，黑色建材板塊10月仍會(huì)有反彈，能源化工品漲跌互現(xiàn)，農(nóng)畜產(chǎn)品分化嚴(yán)重，同時(shí)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇繼續(xù)加快下，金融期貨市場(chǎng)在四季度或?qū)⑻降谆厣?/p>

汪洋表示，后市建議投資者關(guān)注大幅回落品種的中長(zhǎng)期布局機(jī)會(huì)，比如玻璃、乙二醇、股指等品種。

在王駿看來(lái)，今年下半年以來(lái)隨著金融期貨交易規(guī)?！稗D(zhuǎn)正”，國(guó)內(nèi)商品期貨市場(chǎng)成交規(guī)模萎縮程度開(kāi)始收窄。2022年上半年，商品期貨期權(quán)成交量和成交額同比分別下降18.55%和12.62%，全年商品期貨期權(quán)市場(chǎng)成交規(guī)模不排除出現(xiàn)同比增長(zhǎng)“轉(zhuǎn)正”的可能性。同時(shí)值得注意的是，因?yàn)闅W美持續(xù)大幅加息、全球性高通脹、“黑天鵝”事件頻發(fā)及地緣沖突升級(jí)，促使實(shí)體企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)積極進(jìn)入國(guó)內(nèi)期貨期權(quán)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，以及加強(qiáng)原油化工、貴金屬、有色金屬和農(nóng)畜產(chǎn)品等品種的資產(chǎn)配置，從而為今年全年期貨市場(chǎng)交易規(guī)?！稗D(zhuǎn)正”奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。