大儲(chǔ)高增啟動(dòng)元年!全球裝機(jī)量4年預(yù)計(jì)暴增近15倍,產(chǎn)業(yè)鏈上市公司梳理
原創(chuàng)
2023-01-10 20:30 星期二
財(cái)聯(lián)社 旭日
國(guó)家能源局發(fā)文加強(qiáng)儲(chǔ)能規(guī)?;季謶?yīng)用體系建設(shè),中國(guó)能建首個(gè)共享儲(chǔ)能項(xiàng)目成功并網(wǎng),梳理大儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司名單(附表)、細(xì)分環(huán)節(jié)集成商市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局及相關(guān)標(biāo)的(附股)。機(jī)構(gòu)表示政策頻頻出臺(tái)、原材料成本降低等因素共振,2023年或?yàn)榇髢?chǔ)高增啟動(dòng)元年。

財(cái)聯(lián)社1月10日訊(編輯 旭日)據(jù)媒體報(bào)道,近日,由中國(guó)能建投資公司投資、山西電建EPC總承包的中能建投綠塬變100兆瓦/200兆瓦時(shí)共享儲(chǔ)能電站示范項(xiàng)目30組箱變60套儲(chǔ)能單元等設(shè)備送電沖擊完成,標(biāo)志著該項(xiàng)目全容量并網(wǎng)成功。項(xiàng)目為中國(guó)能建自主投資建設(shè)的首個(gè)共享儲(chǔ)能項(xiàng)目。

此外,1月6日,國(guó)家能源局綜合司發(fā)布關(guān)于公開征求《新型電力系統(tǒng)發(fā)展藍(lán)皮書(征求意見稿)》意見的通知,為加快規(guī)劃建設(shè)新型能源體系,意見稿提出在儲(chǔ)能方面,加強(qiáng)儲(chǔ)能規(guī)?;季謶?yīng)用體系建設(shè)。

華福證券鄧偉1月2日研報(bào)中表示,年末儲(chǔ)能電站進(jìn)入并網(wǎng)高峰,多個(gè)大儲(chǔ)項(xiàng)目正式并網(wǎng),儲(chǔ)能電站景氣持續(xù)提升。隨硅料降價(jià)逐步向產(chǎn)業(yè)鏈下游傳導(dǎo),后續(xù)組件價(jià)格仍將持續(xù)下降至合理水平,利好大型地面電站儲(chǔ)能裝機(jī),2023年國(guó)內(nèi)大儲(chǔ)有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期放量。

信達(dá)證券武浩研報(bào)中表示,國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能具有實(shí)際利益推動(dòng)作用的政策頻頻出臺(tái),商業(yè)模式逐漸完善,已啟動(dòng)項(xiàng)目或備案項(xiàng)目大幅增長(zhǎng),原材料成本壓力有望降低等多方面因素共振,2023年或?yàn)榇髢?chǔ)高增啟動(dòng)元年。

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公開資料顯示,根據(jù)國(guó)標(biāo)《電化學(xué)儲(chǔ)能電站設(shè)計(jì)規(guī)范》,大型儲(chǔ)能電站定義為功率30MW且能量30MWh及以上的儲(chǔ)能電站。從應(yīng)用場(chǎng)景來看,大儲(chǔ)主要應(yīng)用于電源側(cè)和電網(wǎng)側(cè),少部分工商業(yè)儲(chǔ)能功率規(guī)模也逐步上升。

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根據(jù)BNEF,2021年全球電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)為10GW/22GWh,分別同比增長(zhǎng)85.19%/103.70%;同年中國(guó)新增裝機(jī)為2.5GW/4.6GWh,分別同比增長(zhǎng)82.08%/88.49%。根據(jù)CESA,2021年國(guó)內(nèi)新增儲(chǔ)能中大儲(chǔ)占比超過95%,大儲(chǔ)在我國(guó)電化學(xué)儲(chǔ)能市場(chǎng)中發(fā)揮著舉足輕重的作用

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華安證券陳曉10月18日研報(bào)中表示,新能源發(fā)電大勢(shì)所趨,2021年全球大儲(chǔ)裝機(jī)量約20GWh,預(yù)計(jì)2025年或?qū)⑦_(dá)到293GWh,4年CAGR高達(dá)95.6%

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東吳證券曾朵紅研報(bào)中表示,考慮到獨(dú)立儲(chǔ)能冗余和存量配儲(chǔ)的增量,測(cè)算得到2022/2025年光伏大儲(chǔ)需求分別為4.9/37GW,9.5/92.4GWh;風(fēng)電大儲(chǔ)需求分別為0.9/7.0GW,1.6/14.0GWh;合計(jì)得我國(guó)發(fā)電側(cè)大儲(chǔ)新增裝機(jī)總需求為5.8/44.0GW,11.2/106.4GWh。2022-2025年CAGR分別為92.36%/111.88%。

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儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈涉及環(huán)節(jié)眾多,多個(gè)公司有望受益。儲(chǔ)能系統(tǒng)包含電池、逆變器(PCS)、電池管理系統(tǒng)(BMS)、能源管理系統(tǒng)(EMS)等多個(gè)環(huán)節(jié),具體標(biāo)的包括寧德時(shí)代、億緯鋰能、陽光電源、南都電源、科士達(dá)、科華數(shù)據(jù)等,其中龍頭公司寧德時(shí)代、比亞迪、陽光電源、錦浪科技等出口海外較多;工程EPC、并網(wǎng)檢測(cè)、后期運(yùn)維具體標(biāo)的包括南網(wǎng)科技、阿特斯、林洋能源、寶光電氣、萬里揚(yáng)、電科院等。

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其中集成商環(huán)節(jié),2021年全球大儲(chǔ)供應(yīng)商CR5達(dá)57%,集中度較高,TOP3分別為Tesla、陽光電源、Fluence,占比20%/11%/11%。比亞迪、阿特斯、海博思創(chuàng)、科華數(shù)據(jù)占比分別為6%/5%/4%/4%。

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曾朵紅表示,目前集成商主要企業(yè)均與主要電網(wǎng)集團(tuán)建立了合作關(guān)系,陽光電源、海博思創(chuàng)等龍頭已具有GWh以上項(xiàng)目建設(shè)經(jīng)驗(yàn),先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。科華數(shù)據(jù)、海博思創(chuàng)、科陸電子等在工商業(yè)側(cè)、居民側(cè)潛力更大,長(zhǎng)期在共享儲(chǔ)能等項(xiàng)目獲取中可能獲利。金盤科技、智光股份現(xiàn)有產(chǎn)能均超GWh,仍處于擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程中。

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武浩指出,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面,建議關(guān)注儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值量最高的電池環(huán)節(jié)頭部企業(yè):寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪、鵬輝能源、天能股份、國(guó)軒高科;建議關(guān)注儲(chǔ)能主要設(shè)備并有望整合產(chǎn)業(yè)鏈的PCS環(huán)節(jié):上能電氣、盛弘股份、科華數(shù)據(jù)、科陸電子;建議關(guān)注大儲(chǔ)集成商企業(yè):金盤科技、南網(wǎng)科技、四方股份、南都電源、思源電氣。

建議關(guān)注儲(chǔ)能行業(yè)高增的小而美的賽道:溫控系統(tǒng)如高瀾股份、同飛股份、三花智控、英維克;消防系統(tǒng)如青鳥消防、國(guó)安達(dá)

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