財聯社5月6日訊（編輯 宣林）AI應用端盤面表現分化，AI+建筑設計方向展開加速補漲。啟迪設計、新城市周五收盤20CM漲停，中設股份、陜西建工、設計總院和華設集團漲停。AI+建筑設計龍頭華建集團4月11日迄今股價累計最大漲幅達129%。

國泰君安證券韓其成等人在3月23日的研報中表示，建筑設計屬于智力密集型服務行業(yè)，高度依賴人力資源，人力成本占比達70%-90%。AI+建筑設計將大幅提升人均產值，減少基礎設計人員配置規(guī)模，降低薪酬支出，助力降本增效，為基建設計公司賦能。

此外，國盛證券何亞軒等人在5月4日的研報中指出，AIGC技術浪潮來襲下行業(yè)應用加快落地，“AI+建筑設計”生態(tài)完善有望變革行業(yè)發(fā)展模式、優(yōu)化競爭格局。后續(xù)可重點關注在細分領域具備豐富數據資產、AI開發(fā)實力強，有望打造垂直領域優(yōu)勢AI產品的設計龍頭。

建筑設計信息化建設路徑目前已初步完善，90年代CAD取代傳統(tǒng)板繪實現2D圖紙電子化設計，2011年住建部提出將基于3D模型設計模式的BIM（Building Information Modeling）納入信息化標準建設內容。2022年住建部明確要求“十四五”期間推動BIM全過程應用，到2025年“基本形成BIM技術框架和標準體系”。而3D BIM模型所攜帶信息量較2D CAD圖紙指數級增長，可為智能AI設計提供更肥沃的信息化土壤。

通過將AI算法嵌入CAD、BIM等信息化設計平臺，當前世面上已有多款搭載AI技術的建筑設計工具，應用于效果圖渲染（Arko AI）、快速方案設計（AI ROAD）、簡易施工圖智能出圖（筑繪通、TransBIM）、圖紙審核（萬翼）等環(huán)節(jié)。此類產品以規(guī)則引擎為主，針對規(guī)范性、邏輯性較強的環(huán)節(jié)可自動化/智能輔助生成方案，但由于其缺乏內容自主生成能力，仍無法完成創(chuàng)意類設計項目和需根據人工需求反饋進行調整的設計任務。

何亞軒等人認為，AIGC（AI生產內容）基于生成對抗網絡（GAN）、大型預訓練模型、擴散模型（Diffusion Model）等算法，可實現AI由“模仿”向“創(chuàng)造”的轉變，同時可通過反饋迭代持續(xù)成長，提高內容輸出質量，有望全面顛覆設計行業(yè)生態(tài)。隨著算法模型逐步成熟，AI有望實現“需求輸入”-“AI 設計”-“需求反饋”-“設計更新”的完整閉環(huán)，大幅提升設計效率，優(yōu)化業(yè)務模式。

以GPT為代表的大模型為工具軟件帶來了更加智能化、人性化的交互模式變革，但強者恒強，研發(fā)設計類廠商的核心能力壁壘仍然是自主內核+海量組件素材庫+高行業(yè)覆蓋度。國金證券孟燦等人在3月26日的研報中表示，當前AI加快應用，助力龍頭突破供給瓶頸，技術、品牌優(yōu)勢得以更好發(fā)揮，市占率有望持續(xù)提升，競爭格局有望優(yōu)化。同時，依托在AI領域的先發(fā)優(yōu)勢以及基于豐富資源持續(xù)迭代的算法平臺，頭部設計院有望在設計AI領域構建護城河，進一步夯實龍頭地位。

建筑設計行業(yè)格局分散，且競爭激烈。2017-2021年，華建集團、蘇交科、華設集團和勘設股份總營收穩(wěn)居設計公司前四，但其營收占總額比持續(xù)下降，前四總占比由60.3%下降到46.5%，前三總占比由53.3%下降到40.4%。

除上述公司外，設研院、甘咨詢、測繪股份、華陽國際、筑博設計、中衡設計、華圖山鼎、漢嘉設計、尤安設計、霍普股份、建研設計也有AI+建筑設計布局，具體情況如下圖：

同時，國金證券還建議關注華大九天、概倫電子、廣立微、中望軟件、盈建科、廣聯達、品茗科技、浩辰軟件、霍萊沃、盈建科、索辰科技。