露營“虛火”燒盡:倒閉潮與龍頭股價腰斬后只剩眼前的茍且,撕不掉的“打工仔”標簽下難尋詩和遠方
原創(chuàng)
2023-05-28 09:09 星期日
財聯(lián)社 俞琪
①旅游市場爆發(fā),此前大火的露營行業(yè)卻明顯遇冷,個別月份訂單量較去年砍半,亦有露營平臺宣布關停。牧高笛、三夫戶外等上市公司股價高位腰斬。
②目前國內品牌中牧高笛、探路者等憑借產(chǎn)品力躋身中高端市場,但行業(yè)整體仍依賴代工業(yè)務,前者境外收入占比近八成,定價仍處較低水平。

財聯(lián)社5月28日訊(編輯 俞琪)旅游市場今年顯著回暖,在剛過的五一期間更是迎來大爆發(fā)。根據(jù)攜程發(fā)布的報告顯示,今年五一國內景區(qū)門票銷量同比增長9倍,較2019年同期增長超2倍;出境游訂單亦同比增長近7倍,多地機酒訂單超2019年水平。然而,當人們出行自由且出游選擇變多后,此前疫情期間大熱的露營則開始遇冷,逐漸淡出旅游市場。近期多家媒體報道,當前露營熱度明顯不如前兩年,不少營地經(jīng)營困難,整個產(chǎn)業(yè)鏈的生意都越來越難做。

浙商證券研報顯示,戶外用品產(chǎn)業(yè)鏈中上游包括原材料及成品生產(chǎn)商,下游包括品牌商及零售商。目前國內露營設備高端品牌仍以部分海外品牌為主,本土企業(yè)包括浙江自然、浙江永強、嘉益股份、三夫戶外、牧高笛、探路者等。二級市場表現(xiàn)來看,龍頭牧高笛股價今年以來股價累計最大跌幅已達45%,相較去年高點累計最大跌幅近六成,此外,三夫戶外、浙江自然相較前兩年股價高點亦均腰斬。

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現(xiàn)在看來,國內的露營熱更像是一團虛火。市場分析稱,作為“旅游平替”的露營,隨疫情的結束而流量減少是意料中的事。也有業(yè)內人士認為,國內露營市場目前剛剛起步,長期仍有廣闊的發(fā)展空間,不過面臨各種挑戰(zhàn)如何擺脫同質化等一系列問題是才是長久生存的關鍵

從一篷難求到集體倒閉 行業(yè)在為過去三年的虛假繁榮買單 龍頭股價腰斬業(yè)績大滑坡

對比此前三年和當前的露營市場,當時有多火熱現(xiàn)在就顯得有多冷清。

據(jù)媒體報道,在今年五一假期,多家露營營地并未出現(xiàn)去年預訂爆滿的情況,幾乎每天都有余位,訂單較去年同期下滑明顯,個別月份訂單直接砍半。在需求銳減下今年春天以來已陸續(xù)出現(xiàn)露營地倒閉的現(xiàn)象,“露營倒閉潮來襲”也成了近期的熱點話題。

據(jù)貴州某地的一位業(yè)內露營創(chuàng)業(yè)者介紹,當?shù)匾呀?jīng)經(jīng)歷了一波營地洗牌出清,有入局者投資200多萬后卻血本無歸。不只是個體經(jīng)營者們。公開消息顯示,露營平臺覓野Camp在3月停止服務,背后原因一方面在于解決營地和愛好者的需求始終沒有利益,另一方面在于融資計劃未能成功。在關停前該平臺大約擁有著超3000個露營地資源以及超60萬會員。

然而,回溯前幾年的露營市場,則是一番全然不同的景象。2020年被認為是露營元年,在當時遠距離出行受限的日子里,露營幾乎是唯一的休閑出游選項,并且在年輕人作為消費主力的支撐下,露營迅速“出圈”。據(jù)南方新聞網(wǎng)去年五一期間的報道,以露營和房車為主打的野外旅游異?;鸨耙慌耠y求”幾乎成常態(tài)

火爆的需求同時也帶來了行業(yè)高毛利和蜂擁而來的入局者。據(jù)悉,當時有營地的毛利甚至能達到100%,只要有空地扎帳篷就能賺錢。2021年前后,嗨King野奢營地、ABC Camping等露營品牌均獲融資加持,上市公司三夫戶外及牧高笛也開始加碼營地生意。其中,國內戶外龍頭牧高笛的營收和利潤在2020年后明顯攀升,去年凈利潤創(chuàng)歷史新高,同年5月業(yè)績說明會上透露,部分露營產(chǎn)品訂單已排至2023年。并且公司股價也開始躥升,在去年達到歷史新高,兩年內累計最大漲幅超550%

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但隨著出行限制得到解除,火熱了三年后來到“冷靜期”的露營市場后期還能持續(xù)多久?

業(yè)內人士認為,當前現(xiàn)狀可以看作是行業(yè)在為過去三年的虛假繁榮買單。此前的露營盛況實際可以看作居民在遠途旅行難以實現(xiàn)下的“退而求其次”,并且,另一個需要承認的現(xiàn)實是,目前國內的露營對于大眾來說仍是一個高消費、低頻次的娛樂項目,因此,當露營消費熱度一過,可能大量露營場地就會閑置,進而相關企業(yè)也會出現(xiàn)規(guī)模性虧損。

牧高笛今年一季度凈利潤同比下降21.47%,并且有著超6.6億元的存貨,占總資產(chǎn)比重達51%。同時,公司股價近一年也已腰斬。華西證券研報預計,牧高笛上半年盈利能力將承壓。

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代工模式依賴癥下難以擺脫“打工仔”身份 國內企業(yè)卷不進的高端化下半場

如果站在長期角度來看,艾媒咨詢分析師認為,疫情催生的“露營熱”雖是虛火,但客觀上其實加速了露營文化的市場教育。露營產(chǎn)業(yè)不應被理解為是“旅游平替”,而是一個滿足人們戶外需求的新興休閑場景。長遠來看,整個行業(yè)仍有非常大的增長空間。

不過,在多位露營行業(yè)從業(yè)者看來,疫情讓露營這個產(chǎn)業(yè)在中國的發(fā)展至少提前了5-10年。因此,對于國內露營產(chǎn)業(yè)鏈中的玩家來說,長期內無法擺脫“打工仔”的身份、在高端化方面遲遲難敵國外玩家似乎是更大的問題。

一方面,國內露營市場還在發(fā)展初期階段,國內大多數(shù)廠商仍處于低階的代工階段。公開數(shù)據(jù)顯示,目前中國露營行業(yè)滲透率約1%,美國、日本等發(fā)達國家的滲透率則在10%至20%的區(qū)間內。

根據(jù)中信證券研報指出,我國戶外用品生產(chǎn)企業(yè)最主要的經(jīng)營模式為OEM和ODM代工模式,且客戶多為海外知名品牌商及零售商。例如,牧高笛OEM/ODM業(yè)務的大客戶是Go outdoors、Kmart等品牌,境外收入占比常年接近80%;帳篷生產(chǎn)商揚州金泉主要服務于Coleman、The North Face、Fjallraven等國際知名品牌。業(yè)內分析認為,抱緊大客戶的日子固然輕松,但看似“穩(wěn)定”的代工業(yè)務,也限制了企業(yè)的長期發(fā)展能力。

另一方面,在品牌競爭力方面,國內品牌化之路常常伴隨著低價競爭、抄襲等話題,產(chǎn)品同質化嚴重,因此長時間以來遲遲無法走進高端化。

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浙商證券研報指出,目前,國內高端市場幾乎被海外品牌壟斷,雖然近年來國內品牌如牧高笛、探路者憑借不斷提升的產(chǎn)品力,躋身中高端市場,但多數(shù)國內品牌集中在中低端市場,產(chǎn)品功能性較弱且同質化嚴重,定價普遍較低。根據(jù)36氪整理的數(shù)據(jù)顯示,若與snow peak等高端戶外品牌比較,牧高笛、探路者的產(chǎn)品價格實際上仍位于較低水平

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(圖片來源:36氪未來消費7.20微信公眾號文章《露營熱了三年,誰在陪跑誰在賺錢?》)

據(jù)市場分析認為,隨著露營流量潮水退去,行業(yè)競爭激烈程度勢必更上一層樓,國內露營鏈條上的大小玩家,必然會在供應鏈、庫存乃至盈利方面面臨更大的壓力,其中一些低端掙快錢的入局者被迅速淘汰。對于技術壁壘并不太高的露營裝備制造和露營服務來說,壟斷國內市場、出現(xiàn)巨頭企業(yè)的可能性不大

不過,也有業(yè)內專家持有樂觀看法。中國社會科學院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院研究員魏翔認為,今年露營整體走勢向下其實是對露營這幾年來始終面臨單一業(yè)態(tài)的調整,面對未來廣闊的發(fā)展空間,目前的玩家退出是一種“健康的洗滌”

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