①2022年Q3以來,稀土價格持續(xù)調(diào)整,目前輕稀土代表產(chǎn)品氧化鐠釹已跌回2021年初的價位; ②回顧2023年的稀土市場,全年行情可概括為:需求疲軟乏力,價格高開低走,指標超出預(yù)期; ③分析人士預(yù)計明年稀土下游需求增長有限,供給端最大的一個轉(zhuǎn)折點是緬甸停礦。
財聯(lián)社12月28日訊(記者 汪斌)2022年Q3以來,稀土價格持續(xù)調(diào)整,價格圍繞45萬元/噸至50萬元/噸波動。目前,輕稀土代表產(chǎn)品氧化鐠釹已跌回2021年初的價位?;仡?023年的稀土市場,全年行情可概括為“需求疲軟乏力,價格高開低走,指標超出預(yù)期”。
上海有色網(wǎng)稀土分析師楊佳文在接受財聯(lián)社記者采訪時表示:“今年稀土行業(yè)整體需求較差。從下游企業(yè)的訂單和反饋來看,我們預(yù)計明年的需求增長有限;供給端來看,明年最大的一個轉(zhuǎn)折點就是緬甸停礦?!?/p>
盡管今年以來稀土行情走弱,但投資人士仍較為看好長期行情。深圳前海佰德納資本管理有限公司基金經(jīng)理陳俊先對財聯(lián)社記者表示,預(yù)計2024年的需求會好于今年?!跋⊥潦且粋€政策性行業(yè),剛結(jié)束的中央經(jīng)濟工作會議有提到,‘要以提高技術(shù)、能耗、排放等標準為牽引,推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新?!?現(xiàn)階段,工業(yè)電機領(lǐng)域非永磁電機是主流、風電電機中半直驅(qū)電機是主流,隨著稀土價格下降和利好政策的出臺,未來永磁電機的替換空間巨大?!?/p>
短期來看,陳俊先稱,據(jù)其調(diào)研,目前下游磁材廠庫存已經(jīng)很低,而春節(jié)期間磁材廠不停產(chǎn),隨著春節(jié)行情臨近,下游磁材企業(yè)的年節(jié)前的補庫采購行為或?qū)酉⊥羶r格出現(xiàn)反彈。
展望2024年,北方稀土相關(guān)人士對財聯(lián)社記者表示,“明年的稀土行情主要取決于整個經(jīng)濟形勢和總體需求情況,預(yù)計會優(yōu)于今年。稀土屬于周期性市場,目前鐠釹價格相對來說處于低位,行情接近2020年到2021年期間的趨勢。而稀土價格的走勢和股價走勢基本趨同?!?/p>
一年內(nèi)首次下發(fā)三批稀土指標
12月15日,工信部下發(fā)2023年第三批稀土開采、冶煉分離總量控制指標。值得注意的是,稀土開采、冶煉分離指標通常一年分兩批次下發(fā),今年為首次下發(fā)第三批次指標。
(圖表來源: 工信部官網(wǎng))
受此影響,輕稀土價格再次下行,重稀土市場則呈現(xiàn)有價無市格局。
對于此次極為罕見的“第三批指標“,業(yè)內(nèi)莫衷一是。一方面,輕稀土指標繼續(xù)大增符合當前市場預(yù)期,比如中國稀土行業(yè)協(xié)會副秘書長陳占恒曾多次提出“總量控制政策已經(jīng)嚴重制約稀土行業(yè)發(fā)展,應(yīng)該盡快爭取放開輕稀土總量控制”;另一方面,今年以來輕稀土價格持續(xù)下跌,此時增加供給,輕稀土價格面臨“雪上加霜”。
事實上,第三批稀土指標下發(fā)并非沒有預(yù)兆。今年第二批稀土指標下發(fā)的通知中曾提到,“2023年設(shè)有預(yù)留指標,全年指標數(shù)量將綜合考慮市場需求變化和各稀土集團指標執(zhí)行情況等因素最終確定”。楊佳文認為,前幾年氧化鐠釹一直供不應(yīng)求,今年繼續(xù)擴大輕稀土指標主要是為了滿足市場供需平衡。
財聯(lián)社記者注意到,2023年第三批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為1.5萬噸、1.385萬噸,均為輕稀土礦產(chǎn)品。在第三批指標中,北方稀土(600111.SH)獲得開采指標1.2萬噸、冶煉指標1.1萬噸;剩余指標歸中國稀土(000831.SZ)所有。
結(jié)合全年三批指標看,2023年度稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別達25.5萬噸、24.385萬噸,分別同比增長21.4%和20.7%。從稀土開采總量指標的具體分類來看,其增量主要來自輕稀土;而輕稀土礦產(chǎn)品增量及冶煉分離產(chǎn)品的增量,均主要來自北方稀土、中國稀土。
2023年下發(fā)的稀土礦開采指標中,輕稀土礦產(chǎn)品約23.59萬噸,同比增長23.6%。其中,北方稀土擁有17.87萬噸,約占輕稀土總指標的75%;其他均為中國稀土所有。離子型稀土礦產(chǎn)品不變,仍為1.91萬噸。其中,中國稀土擁有1.3萬噸,約占總指標的68%;其他為廈門鎢業(yè)、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團有限公司所有。
把時間線拉長來看,輕稀土開采指標近年來保持高增長態(tài)勢。2020年至2023年,輕稀土開采指標同比增速分別為7.09%、23.17%、28.22%和23.6%。中重稀土開采指標則一直處于持平狀態(tài)。
雖然今年的稀土指標創(chuàng)歷史新高,但幾大稀土企業(yè)的業(yè)績卻難言樂觀。以北方稀土為例,今年前三季度,公司稀土冶煉分離和稀土金屬產(chǎn)量均創(chuàng)歷史同期最高水平,但同期利潤總額卻不足全年目標的三成。
此外,中國稀土、廣晟有色(600259.SH)、廈門鎢業(yè)(600549.SH)前三季度紛紛營利雙降,盛和資源(600392.SH)同期營收則下滑逾八成。全年業(yè)績來看,亦不容樂觀。
2024年稀土進口量或面臨減少
值得注意的是,當前大國博弈的“戰(zhàn)火”已蔓延至稀土領(lǐng)域。據(jù)《環(huán)球時報》此前報道,當前美歐試圖擺脫對中國的稀土依賴,正在與中國在稀土領(lǐng)域展開博弈。這意味著,2024年稀土市場面臨的不確定因素陡增。
目前,中國是世界最大的稀土生產(chǎn)國,同時也是全球最大的稀土進口國。從進口來源看,緬甸是國內(nèi)離子礦(中重稀土)的主要進口來源,美國則是國內(nèi)輕稀土礦的主要進口來源。
在此背景下,業(yè)內(nèi)人士認為,2024年我國稀土進口量將面臨大幅減少的趨勢。
從公開報道來看,美國計劃通過扶持全球稀土儲量第二的越南建立稀土產(chǎn)業(yè)鏈,以達成對抗中國的目的。此外,馬來西亞已禁止稀土原材料的出口,而僅允許加工過的稀土產(chǎn)品出口。
楊佳文告訴財聯(lián)社記者,從供應(yīng)端來看,對中國稀土進口影響較大的是緬甸。此前業(yè)內(nèi)預(yù)計,隨著今年疫情放開,緬甸稀土進口量大幅增加,今年全年離子型礦供應(yīng)量有望超過8萬噸。
“目前緬甸政府出具相關(guān)政策,稀土礦開采輔料進口受阻,預(yù)計要到2024年4月才會放開,緊接著的5、6月當?shù)剡M入雨季??梢灶A(yù)見的是,明年上半年東南亞進口的離子礦要減少;同時美國要發(fā)展自己的稀土產(chǎn)業(yè)鏈,從美國進來的輕稀土礦也將減少。” 楊佳文稱。
楊佳文表示,目前,我國在稀土冶煉分離方面的技術(shù)處于領(lǐng)先地位,再加上我國稀土冶煉技術(shù)方面的設(shè)備、人才都是限制出口,短期內(nèi)中國在稀土領(lǐng)域的優(yōu)勢地位不易被撼動。
值得一提的是,2022年12月30日,商務(wù)部發(fā)布了《關(guān)于<中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄>修訂公開征求意見的通知》,將“稀土的提煉、加工、利用技術(shù)”列入禁止出口名錄。
今年12月21日,商務(wù)部會同科技部修訂發(fā)布《中國禁止出口限制出口技術(shù)目錄》。楊佳文對財聯(lián)社記者表示,“上一次禁止稀土技術(shù)出口要追溯到2008年,這一次最大的區(qū)別在于禁止磁材制造技術(shù)的出口?!?
不僅如此,今年11月,商務(wù)部結(jié)合近年來我國大宗產(chǎn)品進出口情況和管理需要,對2021年制定的《大宗農(nóng)產(chǎn)品進口報告統(tǒng)計調(diào)查制度》也進行了修訂,并更名為《大宗產(chǎn)品進出口報告統(tǒng)計調(diào)查制度》,主要新增內(nèi)容包括將實施出口許可證管理的稀土納入《實行出口報告的能源資源產(chǎn)品目錄》等,進口、出口上述產(chǎn)品的對外貿(mào)易經(jīng)營者應(yīng)履行有關(guān)進出口信息報告義務(wù)。行業(yè)人士對記者表示,此舉在一定程度上是強化對稀土產(chǎn)品出口的管理。
“市場感覺悲觀的時候,我覺得很有機會;市場很樂觀的時候,往往是已經(jīng)到頂了。2011年的時候比現(xiàn)在還要悲觀,但那一波行情稀土價格從20萬元/噸漲到140萬元/噸。眼下不管是稀土價格還是大盤指數(shù)都已在底部,新的一輪行情正在醞釀中?!?陳俊先說。