“寧王”綁定滴滴擴圈VS蔚來壯大換電聯(lián)盟:兩者股價高位均腰斬,成熟商業(yè)化模式尚需等待
原創(chuàng)
2024-02-04 17:42 星期日
財聯(lián)社 若宇
①繼蔚來開放換電網(wǎng)絡并拉來江淮、奇瑞等“建群”后,“寧王”官宣綁定滴滴強勢擴圈。A股方面,上汽集團、北汽藍谷等多家上市公司在換電領域有所布局(附表);
②寧德時代和蔚來港股分別自2021年12月、去年8月迄今股價高位回調均超六成,協(xié)鑫能科與瀚川智能均坦言換電進展不及預期。

財聯(lián)社2月4日訊(編輯 若宇)近期關于換電領域的話題度和關注度居高不下。寧德時代1月28日官微宣布,滴滴與寧德時代在福建省寧德市宣布正式成立換電合資公司,同時還與滴滴旗下小桔能源形成戰(zhàn)略合作意向,將推動在儲充一體等更廣泛新能源領域的合作。蔚來1月26日亦在官微表示,2月8日-18日春節(jié)假期期間高速換電免服務費,只需付基礎電費。

華西證券楊睿等人2023年11月研報指出,未來在新能源汽車保有量不斷增加以及政策的推動下,國內充換電等基礎設施建設有望持續(xù)推進。除了寧德時代,據(jù)財聯(lián)社不完全統(tǒng)計,在換電領域有所布局的A股上市公司還包括寶馨科技、協(xié)鑫能科、保力新、科大智能、雙杰電氣、北汽藍谷、山東威達、瀚川智能、動力源、瑞可達、金冠股份和上汽集團等,具體情況如下:

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▌寧德、蔚來爭相擴張各自換電版圖 兩者股價均高位回調超六成 協(xié)鑫能科、瀚川智能的換電業(yè)務進展均不達預期

實際上,寧德時代在換電領域早有布局。2019年起,寧德時代就先后與哈啰出行、螞蟻金服、蔚來等企業(yè)達成換電方面的合作;2022年,寧德時代獨資打造換電運營公司時代電服及旗下的EVOGO換電品牌,并推出單塊電池續(xù)航200公里左右的“巧克力換電塊”。時至去年3月,寧德時代表示“巧克力換電塊”已實現(xiàn)批量生產(chǎn)。

對于寧德時代此次瞄準網(wǎng)約車市場,業(yè)內認為這是與滴滴強強聯(lián)手,1+1>2的合作,網(wǎng)約車行業(yè)與換電業(yè)務適配性很高;且不同于簡單布局換電,“儲充換一體”成為各大企業(yè)當前競相布局的重點。也有分析人士進一步表示,滴滴手握龐大的出行市場資源,成為寧德時代選擇與其聯(lián)手的底層邏輯。招商證券丁浙川等人2023年12月18日研報指出,截至2023年3月底滴滴在中國出行市場共擁有4.11億年活躍用戶,共有超過1900萬名活躍司機。

二級市場上,與滴滴官宣牽手次日寧德時代股價小幅收跌,拉長時間看,2021年12月高點迄今累計最大跌幅63.18%。

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同樣作為國內布局換電網(wǎng)絡的先行者蔚來近期也在該領域加碼布局。蔚來1月11日宣布與江汽集團、奇瑞汽車分別達成換電戰(zhàn)略合作協(xié)議,將在電池標準、換電技術、換電服務網(wǎng)絡建設及運營等方面展開合作。江淮汽車表示,后續(xù)規(guī)劃的新能源車型將與蔚來深度合作,推出“可充可換可升級”車型。早在去年11月,蔚來亦與長安汽車、吉利控股在換電領域達成合作。

不滿足于與車企在換電領域深度合作,皖能、安徽交控與蔚來1月11日達成戰(zhàn)略合作將投資共建千座換電站,并宣布正式成立中安能源(安徽)有限公司(中安能源)。據(jù)蔚來1月3日官微消息,其與隆基綠能聯(lián)合宣布簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方將緊密合作并共同推動充換電站使用光伏發(fā)電綠色清潔能源,打造行業(yè)領先的光儲充換一體站。

值得注意的是,蔚來“換電聯(lián)盟”正在壯大的同時,資本市場卻給出另一番景象。蔚來港股股價1月31日創(chuàng)下歷史新低,年內累計最大跌幅40.56%,自去年8月迄今已深度回調64.8%。上述與蔚來在換電領域有合作的企業(yè)股價同樣跌跌不休,江淮汽車年內累計跌幅27.6%,長安汽車自去年11月高點累計跌幅41.57%。

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有業(yè)內分析表示,目前換電業(yè)務的商業(yè)化模式尚不成熟,一方面是成本投入對企業(yè)來說較大,另一方面是規(guī)?;膽眠€要等電池標準的統(tǒng)一建設,推廣應用有一定難度。

協(xié)鑫能科去年12月公告稱,因受宏觀經(jīng)濟波動、市場環(huán)境變化等影響,在實際實施過程中仍存在較多不可控因素,導致公司各城市的換電站業(yè)務拓展進度暫時未達預期。因此,協(xié)鑫能科將募投項目的“新能源汽車換電站建設項目”預計完成日期由2023年12月31日延期至2024年12月31日。協(xié)鑫能科方面此前向相關媒體記者透露,目前換電已經(jīng)不是公司主打的業(yè)務類型。

瀚川智能去年12月在投資者互動平臺上表示,換電模式應用場景受制于標準化節(jié)奏落地、前期換電車輛數(shù)量少等因素尚處于行業(yè)發(fā)展的初期階段,疊加本年度宏觀經(jīng)濟因素的影響,換電站落地進程未達預期。

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