【今日導(dǎo)讀】

產(chǎn)能供不應(yīng)求，海外巨頭擬超10億美元加大投入該先進(jìn)技術(shù)

存量規(guī)模大、使用頻次高，該領(lǐng)域早已打響設(shè)備更新第一槍

新能源車(chē)保有量持續(xù)高增長(zhǎng)，充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)盈利有望迎來(lái)拐點(diǎn)

具身智能與人形機(jī)器人公司聯(lián)合清華大學(xué)開(kāi)源訓(xùn)練框架

微軟本月推出首款A(yù)I PC，2024有望迎來(lái)AI PC規(guī)模出貨元年

高通首次解讀AI技術(shù)白皮書(shū)

歐盟出臺(tái)首個(gè)《歐洲國(guó)防工業(yè)戰(zhàn)略》

【主題詳情】

產(chǎn)能供不應(yīng)求，海外巨頭擬超10億美元加大投入該先進(jìn)技術(shù)

SK海力士（SKHynix）正在加大對(duì)先進(jìn)芯片封裝的投入。SK海力士將在韓國(guó)投資超過(guò)10億美元，用于擴(kuò)大和改進(jìn)芯片制造的最后步驟。

先進(jìn)封裝賦能高速計(jì)算。先進(jìn)封裝主要通過(guò)兩方面提升邏輯芯片的算力：一、提升處理器集成度，從而提升性能；二、提升處理器和存儲(chǔ)器間的連接帶寬、減小連接功耗，從而解決“內(nèi)存墻”和“功耗墻”，提升芯片算力。東吳證券表示，目前，先進(jìn)封裝需求高增，產(chǎn)能緊缺，各海外龍頭加大擴(kuò)產(chǎn)力度，但擴(kuò)產(chǎn)普遍難度大、周期長(zhǎng)。以臺(tái)積電為代表的晶圓代工廠，英特爾、三星為代表的IDM廠商，以及以日月光為主的OSAT廠商紛紛增加先進(jìn)封裝產(chǎn)線。先進(jìn)封裝上游設(shè)備供應(yīng)不足等原因?qū)е聰U(kuò)產(chǎn)速度較慢，新建工廠普遍需要2-3年才能量產(chǎn)。短期內(nèi)先進(jìn)封裝產(chǎn)能缺口無(wú)法解決，將持續(xù)制約高算力芯片出貨量。國(guó)內(nèi)看，隨著近年高性能芯片封裝產(chǎn)能缺口加大，國(guó)內(nèi)龍頭正積極布局先進(jìn)封裝領(lǐng)域。

上市公司中，耐科裝備表示，在半導(dǎo)體塑料封裝裝備領(lǐng)域，目前公司以轉(zhuǎn)注成型工藝裝備為主，并已成功應(yīng)用于QFN和DFN等先進(jìn)封裝工藝制造。文一科技表示，chiplet是先進(jìn)封裝走向大規(guī)模市場(chǎng)應(yīng)用的關(guān)鍵工藝技術(shù)，公司一直在關(guān)注包括該技術(shù)在內(nèi)的先進(jìn)封裝技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)。公司還于2022年表示，正在研發(fā)的晶圓級(jí)封裝設(shè)備屬于先進(jìn)封裝專(zhuān)用工藝設(shè)備。通富微電將緊緊圍繞先進(jìn)封裝，在高性能計(jì)算、存儲(chǔ)等領(lǐng)域不斷加大研發(fā)投入和產(chǎn)能建設(shè)，做好迎接新一輪增長(zhǎng)的準(zhǔn)備。公司將面向高端處理器等產(chǎn)品領(lǐng)域進(jìn)一步加大研發(fā)力度，大力投資2.5D/3D等先進(jìn)封裝研發(fā)，積極拉通Chiplet市場(chǎng)化應(yīng)用。

存量規(guī)模大、使用頻次高，該領(lǐng)域早已打響設(shè)備更新第一槍

國(guó)家發(fā)改委主任鄭柵潔3月6日在記者會(huì)上表示，隨著高質(zhì)量發(fā)展的深入推進(jìn)，設(shè)備更新的需求會(huì)不斷擴(kuò)大，初步估算，是在5萬(wàn)億以上的巨大市場(chǎng)。近期，國(guó)家鐵路局局長(zhǎng)費(fèi)東斌表示，國(guó)家鐵路局將會(huì)同有關(guān)部門(mén)制定內(nèi)燃機(jī)車(chē)排放標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，完善更新補(bǔ)貼政策，加快推動(dòng)新能源機(jī)車(chē)推廣應(yīng)用，力爭(zhēng)到2027年實(shí)現(xiàn)老舊內(nèi)燃機(jī)車(chē)基本淘汰，這也是鐵路行業(yè)落實(shí)黨中央關(guān)于推進(jìn)大規(guī)模設(shè)備更新的具體行動(dòng)。

鐵路設(shè)備具有存量規(guī)模大、使用頻次高的特點(diǎn)，屬于服務(wù)設(shè)備更新的方向。此外，鐵路運(yùn)輸具備運(yùn)送量大、速度快、成本低的特點(diǎn)，而且不受氣候條件限制，適合大宗、笨重貨物的長(zhǎng)途運(yùn)輸，并且鐵路運(yùn)輸?shù)吞辑h(huán)保，“公轉(zhuǎn)鐵”一直是物流降本的重要一環(huán)。申萬(wàn)宏源證券認(rèn)為本次國(guó)家鐵路局局長(zhǎng)表態(tài)再次體現(xiàn)了落實(shí)設(shè)備更新政策的決心。根據(jù)國(guó)鐵集團(tuán)數(shù)據(jù)，23年底內(nèi)燃機(jī)車(chē)保有量為0.78萬(wàn)臺(tái)，假設(shè)其中4000臺(tái)為老舊內(nèi)燃機(jī)車(chē)，4年替換年均1000臺(tái)設(shè)備新增量，18-22年中國(guó)中車(chē)機(jī)車(chē)銷(xiāo)售量分別為921、932、569、744、976臺(tái)，大約帶來(lái)1倍需求增量。

上市公司中，天宜上佳為國(guó)內(nèi)首個(gè)在高鐵標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)車(chē)組用粉末冶金閘片領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)本土替代的企業(yè)，也是目前國(guó)內(nèi)唯一一家具備同時(shí)產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)碳陶制動(dòng)盤(pán)及制動(dòng)襯片的企業(yè)。佳訊飛鴻表示，公司的智能巡檢機(jī)器人基于智能視覺(jué)、多傳感器融合及物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)自主研發(fā)，代替人工對(duì)各行業(yè)通信、信號(hào)、配電等機(jī)房進(jìn)行巡檢作業(yè)。該產(chǎn)品已在武漢鐵路局集團(tuán)實(shí)現(xiàn)商用，并將對(duì)其它路局產(chǎn)生示范效果，為公司帶來(lái)更廣闊的市場(chǎng)空間。時(shí)代電氣已形成“基礎(chǔ)器件+裝置與系統(tǒng)+整機(jī)與工程” 的完整產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，公司的主要產(chǎn)品包括以軌道交通牽引變流系統(tǒng)為主的軌道交通電氣裝備、軌道工程機(jī)械、通信信號(hào)系統(tǒng)、功率半導(dǎo)體器件等。

新能源車(chē)保有量持續(xù)高增長(zhǎng)，充電樁運(yùn)營(yíng)企業(yè)盈利有望迎來(lái)拐點(diǎn)

從國(guó)家電網(wǎng)智慧車(chē)聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)了解到，今年春運(yùn)期間，新能源汽車(chē)高速公路充電量達(dá)到1.34億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)69.35%；高速公路充電訂單達(dá)到596.36萬(wàn)筆、同比增長(zhǎng)53.29%。

東方證券指出，國(guó)內(nèi)新能源車(chē)保有量預(yù)計(jì)持續(xù)高增長(zhǎng)，疊加國(guó)內(nèi)政策刺激，國(guó)內(nèi)充電樁布局較深的運(yùn)營(yíng)及制造公司有望迎較大彈性。一方面，三四線城市充電樁配套落后，疊加為配合新能源車(chē)下鄉(xiāng)，下沉市場(chǎng)的充電樁建設(shè)將帶動(dòng)設(shè)備制造需求，預(yù)計(jì)后期將陸續(xù)看到設(shè)備企業(yè)新增訂單。另一方面，一線城市電車(chē)保有量基數(shù)較高，隨著滲透率繼續(xù)提升將持續(xù)帶動(dòng)公共充電需求，運(yùn)營(yíng)企業(yè)將受益，盈利有望迎來(lái)拐點(diǎn)。

上市公司中，寶馨科技已在上海、泉州、合肥、淮北等地合作投資運(yùn)營(yíng)了液冷超充項(xiàng)目。公司液冷超充能匹配特斯拉、賽力斯、小鵬、理想等800V新能源車(chē)。特銳德已在全國(guó)成立200多家子公司，快速拓展充電網(wǎng)規(guī)模，根據(jù)中國(guó)充電聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，截至2023年6月底，公司運(yùn)營(yíng)公共充電樁42.80萬(wàn)臺(tái)，排名全國(guó)第一；2023年1-6月公司充電量超過(guò)40億度，排名全國(guó)第一。香山股份已經(jīng)完成直流樁產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)，并已和寧波城投下屬公司云碳科技合作，以寧波市打造新能源之都，建設(shè)能源一張網(wǎng)為契機(jī)，共同開(kāi)拓低碳合作新空間；充電運(yùn)營(yíng)方面，目前公司已在長(zhǎng)三角及珠三角等地區(qū)投建多座公共充電場(chǎng)站。

具身智能與人形機(jī)器人公司聯(lián)合清華大學(xué)開(kāi)源訓(xùn)練框架

據(jù)媒體報(bào)道，近日具身智能與人形機(jī)器人公司「星動(dòng)紀(jì)元」聯(lián)合清華大學(xué)、上海期智研究院開(kāi)源了人形機(jī)器人強(qiáng)化學(xué)習(xí)訓(xùn)練框架Humanoid-Gym。據(jù)悉，Humanoid-Gym是一個(gè)為人形機(jī)器人設(shè)計(jì)的訓(xùn)練框架，其開(kāi)源意味著用戶(hù)可以通過(guò)這個(gè)框架，利用sim-to-sim轉(zhuǎn)換接口，在更高精度的仿真環(huán)境Mujoco中進(jìn)行驗(yàn)證。這將有助于提升sim-to-real轉(zhuǎn)換的效率和成功率，從而加快人形機(jī)器人的研發(fā)速度，降低研發(fā)成本，將極大地推動(dòng)人形機(jī)器人技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。

中信證券表示，2024年將是人形機(jī)器人快速發(fā)展的一年，主要原因包括特斯拉人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)展、AI巨頭推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、政策及廠商利好持續(xù)更新，以及流動(dòng)性問(wèn)題得到緩解。在人工智能的助力下，人形機(jī)器人行業(yè)發(fā)展速度將加快。

公司方面，埃斯頓參股的埃斯頓酷卓主要從事協(xié)作機(jī)器人、人形機(jī)器人核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售并致力于為客戶(hù)提供機(jī)器人復(fù)雜技能解決方案。雷賽智能的人形機(jī)器人業(yè)務(wù)的初步定位是伺服控制產(chǎn)品與解決方案提供商、為眾多整機(jī)廠家提供系列化伺服控制核心部件和模組級(jí)解決方案。近一年來(lái)公司已經(jīng)成功研發(fā)微型伺服驅(qū)動(dòng)器、中空型多圈絕對(duì)值編碼器、無(wú)框伺服電機(jī)等核心部件，此外公司還正在開(kāi)發(fā)空心杯電機(jī)、智能關(guān)節(jié)模組、微型多軸驅(qū)控一體機(jī)等系列產(chǎn)品。

微軟本月推出首款A(yù)I PC，2024有望迎來(lái)AI PC規(guī)模出貨元年

據(jù)媒體報(bào)道，微軟將于3月21日發(fā)布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，這有望成為微軟首批AI PC產(chǎn)品。這些設(shè)備將配備基于英特爾酷睿Ultra或高通Snapdragon X Elite的處理器，搭載最新NPU，以增強(qiáng)AI功能。新品將搭載“AI Explorer”功能，這也是AI PC與普通PC的區(qū)別所在，AI Explorer可以在任何應(yīng)用程序上運(yùn)作，用戶(hù)可以使用自然語(yǔ)言搜索文檔、網(wǎng)頁(yè)、圖像和聊天。

華福證券認(rèn)為，在芯片的良好支持下，聯(lián)想、惠普、戴爾等終端廠商的AI PC產(chǎn)品正加速落地，2024有望迎來(lái)AI PC規(guī)模出貨元年。群智咨詢(xún)預(yù)測(cè)，2024年全球AI PC整機(jī)出貨量將達(dá)到約1300萬(wàn)臺(tái)，而在2025年至2026年，AI PC整機(jī)出貨量將繼續(xù)保持兩位數(shù)以上的年增長(zhǎng)率，并在2027年成為主流化的PC產(chǎn)品類(lèi)型。這意味著，未來(lái)五年內(nèi)全球PC產(chǎn)業(yè)將穩(wěn)步邁入AI時(shí)代。隨著硬件終端的逐步成熟和應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓寬，AI PC或?qū)⑸疃茸兏颬C產(chǎn)業(yè)，并驅(qū)動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入新一輪增長(zhǎng)。

公司方面，博杰股份的測(cè)試解決方案可以支持AI PC類(lèi)產(chǎn)品測(cè)試需求，與PC行業(yè)頭部客戶(hù)均有業(yè)務(wù)合作，公司推出的服務(wù)器主板自動(dòng)化組裝測(cè)試一站式高端解決方案，面向包括戴爾、亞馬遜、微軟、英偉達(dá)、思科等國(guó)際知名廠商。龍旗科技是全球領(lǐng)先的智能產(chǎn)品及服務(wù)提供商，專(zhuān)注于智能手機(jī)、平板電腦、AI PC、XR、AIOT產(chǎn)品及汽車(chē)電子等終端產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造與服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，為世界一流的客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的智能產(chǎn)品整體解決方案。

高通首次解讀AI技術(shù)白皮書(shū)

高通正式發(fā)布了《通過(guò)NPU和異構(gòu)計(jì)算開(kāi)啟終端側(cè)生成式AI》技術(shù)白皮書(shū)中文版，并于AI技術(shù)溝通會(huì)中對(duì)白皮書(shū)中的相關(guān)技術(shù)和規(guī)劃進(jìn)行了深入解讀。在高通看來(lái)，隨著生成式AI應(yīng)用愈發(fā)多樣化、垂直領(lǐng)域的計(jì)算需求也在快速增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)需要專(zhuān)門(mén)為AI定制設(shè)計(jì)新的計(jì)算架構(gòu)。這個(gè)新的計(jì)算架構(gòu)需要一個(gè)面向生成式AI設(shè)計(jì)的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器，也就是常被提及的NPU。NPU是專(zhuān)門(mén)用于處理神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、深度學(xué)習(xí)和機(jī)器學(xué)習(xí)等人工智能任務(wù)，其在AI和深度學(xué)習(xí)領(lǐng)域的應(yīng)用廣泛。

近年來(lái)涌現(xiàn)的TPU、NPU、VPU、BPU等令人眼花繚亂的芯片均屬于ASIC。天風(fēng)證券認(rèn)為，隨著GPU的功耗過(guò)高等弊端的顯現(xiàn)，類(lèi)GPU架構(gòu)的定制化大算力AI芯片（ASIC）或?qū)⒋嬖谑袌?chǎng)，未來(lái)GPU與ASIC兩者可能將產(chǎn)生替代競(jìng)爭(zhēng)。

上市公司中，國(guó)科微已量產(chǎn)多款搭載自研NPU的芯片產(chǎn)品，滿足下游客戶(hù)對(duì)邊緣AI算力的需求。瑞芯微在過(guò)去幾年已經(jīng)迭代了4代NPU的IP，不斷提升對(duì)神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的支持、效率，自研的NPU已經(jīng)滿足基于Transformer架構(gòu)的大模型需求。

歐盟出臺(tái)首個(gè)《歐洲國(guó)防工業(yè)戰(zhàn)略》

歐盟委員會(huì)3月5日公布?xì)W盟首個(gè)《歐洲國(guó)防工業(yè)戰(zhàn)略》，就加強(qiáng)歐盟國(guó)防工業(yè)能力明確了長(zhǎng)期愿景。歐盟委員會(huì)當(dāng)天發(fā)布新聞公報(bào)說(shuō)，該戰(zhàn)略概述了歐洲國(guó)防技術(shù)與工業(yè)基礎(chǔ)當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)，以及充分發(fā)揮其潛力的機(jī)會(huì)，并確定了未來(lái)方向。歐盟委員會(huì)當(dāng)天還提出《歐洲國(guó)防工業(yè)計(jì)劃》的立法提案以及確保國(guó)防產(chǎn)品能夠及時(shí)供應(yīng)的措施框架。

當(dāng)前全球地緣政治風(fēng)險(xiǎn)上升，全球經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇的環(huán)境下，具備確定性穩(wěn)定增長(zhǎng)的軍工板塊，已經(jīng)成為受到國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)高度認(rèn)可的價(jià)值避險(xiǎn)板塊。山西證券駱志偉認(rèn)為，國(guó)際軍貿(mào)格局出現(xiàn)新變化，隨著全球安全形勢(shì)日趨復(fù)雜嚴(yán)峻，多國(guó)提速?lài)?guó)防裝備建設(shè)和裝備采購(gòu)，軍貿(mào)需求攀升。其中新軍事變革主要圍繞著彈藥精確制導(dǎo)化、武器裝備無(wú)人化、戰(zhàn)場(chǎng)體系網(wǎng)絡(luò)化三個(gè)方面進(jìn)行。

上市公司中，陜西華達(dá)生產(chǎn)的軍品級(jí)電連接器及互連產(chǎn)品，應(yīng)用在各類(lèi)武器裝備中，包括導(dǎo)彈、預(yù)警機(jī)、艦艇等各類(lèi)電子裝備系統(tǒng)，尤其是在各類(lèi)相控陣?yán)走_(dá)系統(tǒng)中大量應(yīng)用。光啟技術(shù)擁有新一代艦艇隱身技術(shù)，其采用超材料技術(shù)替代傳統(tǒng)隱身涂料技術(shù)，實(shí)現(xiàn)一體化設(shè)計(jì)、制備，不僅解決后期維護(hù)難題且具有耐候性功能。