①公司Q1訂單同比增長60%，期末積壓訂單金額高達63億美元，創(chuàng)下歷史新高。 ②公司表示，“AI正迅速成為終端市場的一個普遍主題。GPU和其他AI技術(shù)的持續(xù)進步，也要求關(guān)鍵數(shù)字基建作出變革與升級?！?③券商指出，液冷從“可選”到“必選”，將大幅提升市場空間，成為算力重要細分賽道。
《科創(chuàng)板日報》4月25日訊 訂單大幅增長、積壓訂單金額創(chuàng)下新高、業(yè)績超出市場預(yù)期、調(diào)高全年業(yè)績指引——當(dāng)?shù)貢r間4月24日，英偉達獨家液冷供應(yīng)商Vertiv（維諦技術(shù)）交出了一份亮眼的一季報。
今年一季度，Vertiv凈銷售額16.39億美元，同比增長8%；營業(yè)利潤為2.03億美元，調(diào)整后營業(yè)利潤2.49億美元，同比增長42%。
同期公司訂單同比增長60%，期末積壓訂單金額高達63億美元，創(chuàng)下歷史新高。
在這種情況下，Vertiv上調(diào)2024年全年業(yè)績指引，預(yù)計凈銷售額中值增長12%，營業(yè)利潤11.5億至12億美元，調(diào)整后營業(yè)利潤13.25億至13.75億美元，中值較2023年全年同比增長28%。
Vertiv首席執(zhí)行官Giordano Albertazzi表示，一季度訂單增幅超出了公司預(yù)期，這也反映出了AI對需求的強力驅(qū)動作用?！半m然目前仍是早期階段，但AI正迅速成為終端市場的一個普遍主題。GPU和其他AI相關(guān)技術(shù)的持續(xù)進步，也要求關(guān)鍵數(shù)字基建作出變革與升級?！?/strong>
受此消息影響，Vertiv美股股價昨夜創(chuàng)下歷史新高。
在算力產(chǎn)業(yè)鏈中，液冷重要性日漸提升。國盛證券指出，在英偉達B100時代，風(fēng)冷將逐步接近極限，液冷時代拉開序幕；而對國產(chǎn)算力來說，半導(dǎo)體制程上的短板更需要散熱來補充，國內(nèi)外對液冷的需求有望形成共振。液冷從“可選”到“必選”，將大幅提升市場空間，成為算力重要細分賽道。
從技術(shù)路線而言，主流觀點認為，冷板式間接液冷有望先于直接液冷獲得推廣。液冷系統(tǒng)可以根據(jù)液體與硬件之間的接觸方式分為直接液冷和間接液冷，直接冷卻包括浸沒式和噴淋式，間接冷卻主要是冷板式。冷板式液冷技術(shù)工藝成熟，不需改變現(xiàn)有服務(wù)器的形態(tài)，加工難度低，成本較低，且冷卻功耗可以滿足AI服務(wù)器需求，有望率先獲得推廣。
IDC預(yù)計，2022-2027年，中國液冷服務(wù)器市場年復(fù)合增長率將達到54.7%，2027年市場規(guī)模將達到89億美元。
落實到產(chǎn)業(yè)鏈具體環(huán)節(jié)上，方正證券建議關(guān)注：
（1）液冷基礎(chǔ)設(shè)施（零部件及原材料）：全球市場參與 者眾多，包括中國臺灣散熱大廠、關(guān)鍵原材料巨頭、由熱管理行業(yè)切入液冷的公司。頭部廠商包括曙光數(shù)創(chuàng)、3M、英維克等。
（2）液冷服務(wù)器：服務(wù)器廠商核心競爭力在客戶資源以及解決方案、運維能力等。國內(nèi)頭部企業(yè)包括浪潮、超聚變、寧暢。
（3）液冷機房/機柜：第三方IDC廠商對數(shù)據(jù)中心機房機柜建設(shè)和整體運維有深刻理解，客 戶資源積累豐富，自建或合作共建液冷數(shù)據(jù)中心，如潤澤科技、秦淮數(shù)據(jù)等。
