《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》7月19日訊 近期，包括鴻海、英業(yè)達(dá)、廣達(dá)在內(nèi)，一眾臺(tái)股算力公司業(yè)績(jī)向好。6月數(shù)據(jù)顯示，公司單月營(yíng)收同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，其中漲幅最低屬英業(yè)達(dá)，為6.73%；漲幅最高屬信驊，為123.02%。

追溯業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因，《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》發(fā)現(xiàn)，上述公司近期表述中均有提到，諸如“AI服務(wù)器收入增長(zhǎng)”“AI服務(wù)器需求提升”等語(yǔ)句：

今年5月，鴻海表示，公司一季度AI服務(wù)器收入同比增近200%，AI服務(wù)器下游訂單能見度高，指引今年相關(guān)收入逐季增長(zhǎng)，預(yù)期全年AI服務(wù)器收入占整體服務(wù)器收入四成。

信驊表示，全球服務(wù)器出貨量將呈現(xiàn)平穩(wěn)，AI推理服務(wù)器需求將快速提升；AI服務(wù)器對(duì)資本支出的侵蝕現(xiàn)象將減緩，且AI服務(wù)器對(duì)BMC的需求將會(huì)提高，最大化每臺(tái)服務(wù)器內(nèi)含的信驊芯片價(jià)值。

廣達(dá)表示，第二季度GPU料況改善，帶動(dòng)AI服務(wù)器出貨，下半年會(huì)有顯著動(dòng)能。此前該公司在一季度法說會(huì)上表示，下半年AI服務(wù)器可望迎來出貨爆發(fā)期，并稱今年AI服務(wù)器將占整體服務(wù)器營(yíng)收比重超過50%。

緯創(chuàng)表示，由于第二季度基數(shù)較高，預(yù)計(jì)AI服務(wù)器第三季度出貨將環(huán)比增長(zhǎng)兩位數(shù)，一般服務(wù)器將持平或環(huán)比小幅增長(zhǎng)。

實(shí)際上，AI算力需求爆發(fā)引起服務(wù)器需求增長(zhǎng)已然成為行業(yè)共識(shí)。據(jù)Trendforce報(bào)告，在云服務(wù)提供商動(dòng)能上，字節(jié)跳動(dòng)因新業(yè)務(wù)的需求，拉大全年服務(wù)器采購(gòu)；阿里巴巴與騰訊也因換機(jī)周期，紛紛于近期上修服務(wù)器整機(jī)訂單。而據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，全球服務(wù)器季度市場(chǎng)銷售額達(dá)407.5億美元，實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)59.9%，出貨量增長(zhǎng)5.9%，達(dá)282萬臺(tái)。

中國(guó)銀河證券認(rèn)為，AI服務(wù)器需求的增長(zhǎng)，特別是基于GPU、ASIC和FPGA等加速芯片的服務(wù)器，是推動(dòng)全球服務(wù)器市場(chǎng)銷售額大幅增長(zhǎng)的主要因素。預(yù)計(jì)到2027年，AI服務(wù)器市場(chǎng)將以每年30%的復(fù)合增長(zhǎng)率持續(xù)高速增長(zhǎng)。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步表示，AI服務(wù)器銷售額高增意味著市場(chǎng)景氣度持續(xù)，需求方資本開支意象穩(wěn)增，服務(wù)器量?jī)r(jià)齊升，后續(xù)有望推動(dòng)上游產(chǎn)業(yè)發(fā)展，包括服務(wù)器代工、供應(yīng)鏈廠商、制造商等，同時(shí)推進(jìn)下游應(yīng)用市場(chǎng)的創(chuàng)新，從芯片制造到服務(wù)器集成傳導(dǎo)至應(yīng)用端，利好產(chǎn)業(yè)鏈。

從政策面來看，近期各地業(yè)已紛紛開展對(duì)算力產(chǎn)業(yè)鏈的布局推進(jìn)：

昨日（7月18日），天津市人民政府辦公廳印發(fā)天津市算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展實(shí)施方案（2024-2026年），方案提到，提升關(guān)鍵技術(shù)創(chuàng)新能力。聚焦突破“卡脖子”技術(shù)，支持企業(yè)加快人工智能芯片布局，推進(jìn)算力核心芯片技術(shù)路線整合和產(chǎn)品迭代。

7月初，北京市人民政府副秘書長(zhǎng)許心超在2024全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)大會(huì)人工智能專題論壇上表示，北京將繼續(xù)深化區(qū)域協(xié)同合作，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)政策支持，持續(xù)推進(jìn)本市算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打造內(nèi)蒙古－河北－北京－天津?yàn)橹鬏S的京津冀蒙算力供給走廊，加快實(shí)現(xiàn)大模型應(yīng)用落地見實(shí)效。

今年6月，廣東省發(fā)布關(guān)于人工智能賦能千行百業(yè)的若干措施，其中提到，加快智能算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。出臺(tái)實(shí)施加快我省算力基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的政策措施，促進(jìn)珠三角和粵東粵西粵北高效互補(bǔ)和協(xié)同聯(lián)動(dòng)。

A股上市公司方面，算力產(chǎn)業(yè)鏈近期也釋出積極信號(hào)。例如，AI芯片龍頭寒武紀(jì)7月18日公告，公司實(shí)際控制人陳天石提議公司以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司股份，回購(gòu)資金總額不低于人民幣2000萬元，不超過人民幣4000萬元。值得一提的是，該公司近5日內(nèi)漲近35%，并且重回千億市值。

另一方面，近期多個(gè)服務(wù)器、AI芯片公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)喜：浪潮信息公告，預(yù)計(jì)2024年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.5億元–6.5億元，同比增長(zhǎng)75.56%-107.48%。海光信息公告，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.88億元-8.86億元，同比增長(zhǎng)16.32%-30.78%。

從投資角度來看，華福證券建議關(guān)注：1）算力鏈：寒武紀(jì)、海光信息、龍芯中科等；2）數(shù)據(jù)中心硬件：中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、新易盛、天孚通信、沃爾核材、英維克、滬電股份、勝宏科技。