①AI驅動下,高容MLCC將迎來量價齊升,多家大廠傳來漲價消息; ②分析預計,Q3 MLCC營收將季增10%; ③中低容普通MLCC需求仍低,ICT市場訂單增長緩慢,有廠商透露目前其公司產品難過盈虧線。
財聯(lián)社7月20日訊(記者 王碧微)近日,MLCC漲價、需求增長消息不斷,先是集邦咨詢分析認為英偉達GB200及WoA AI將帶動高容MLCC量價齊升;此后又有消息傳出日本MLCC大廠村田、TDK等計劃上調產品報價,漲幅或達20%。受此影響,A股多家MLCC供應商股價連日大漲,其中三環(huán)集團(300408.SZ)19日漲近10%,股價創(chuàng)年內新高。
然而,MLCC產品市場真的一片大好嗎?財聯(lián)社記者多方采訪獲悉,目前MLCC市場頗有“冰火兩重天”的意味,一方面,在AI服務器拉動下,高規(guī)格產品需求持續(xù)增長;另一方面,應用于普通消費電子產品的中低規(guī)格產品仍需求低迷。
“最近低容普通MLCC的價格還在下降,這條線正在盈利線上苦苦掙扎?!比A南地區(qū)某專營中低規(guī)MLCC廠主向記者無奈表示。主要從事MLCC封裝材料的潔美科技(002859.SZ)證券部人士向財聯(lián)社記者透露,目前行業(yè)稼動率約在8成左右,還遠談不上缺貨。
在經歷了長達兩年的低迷周期后,MLCC行業(yè)近期頗有反轉之勢。據臺灣經濟日報報道,受益于手機及PC市場需求回暖、傳統(tǒng)旺季即將來臨,疊加銀價今年以來大漲超30%,日本被動元件大廠村田、TDK等正醞釀漲價,漲價產品初步將鎖定積層式電感、磁珠等產品,預計大尺寸會先漲價,漲幅約10%至20%,為近年被動元件行業(yè)罕見大漲價。
此外,集邦咨詢最新研究預計,下半年英偉達新一代Blackwell GB200服務器以及WoA AI賦能筆電,陸續(xù)于第三季度進入量產出貨階段,將推升原始設計制造商(ODMs)備貨動能逐月增溫,預計帶動高容值多層陶瓷電容器(MLCC)出貨量攀升,進一步推升MLCC平均售價。
國內的被動元器件大廠們似乎已經感受到這股暖意。三環(huán)集團18日晚間發(fā)布公告,預計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.51億元-10.97億元,同比增長30%-50%;風華高科(000636.SZ)也預計2024年上半年實現(xiàn)歸母凈利1.85億元–2.35億元,同比增長117.47%-176.25%。
值得一提的是,“高端化”是MLCC大廠們業(yè)績提升的關鍵詞。風華高科半年度預告表示,業(yè)績增長得益于核心客戶和高端市場應用領域占比持續(xù)提升,公司主營產品產銷量實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定增長,其證券部方面還向記者表示,公司有服務器用高容產品,具體會根據客戶的導入認證交付;三環(huán)集團證券部方面則告訴財聯(lián)社記者,公司的高容產品可以用在服務器、數據中心上。
集邦咨詢分析師陳惟圣告訴記者,由于AI服務器對算力需求的增加,其電力消耗相對提高,導致系統(tǒng)工作溫度升高。因此,高容值、高耐溫的MLCC產品單位用量增加。在此情況下,預計Q3 MLCC營收將季增約10%。
可以看出,已經擁有高容產品的部分MLCC廠商們確有機會吃上這波回暖紅利,不過陳惟圣也告訴記者,高階MLCC(多層陶瓷電容器)僅占整體MLCC產品的約20%,主要為日韓供應商;國內供應商在高容值MLCC產品上仍集中在家電常用的大尺寸MLCC,而在中小尺寸高容值產品領域,技術門檻較高,供應商尚待克服。
問及市況是否如網絡傳言般紅火,潔美科技證券部人士向記者坦言,“現(xiàn)在還沒有達到缺貨的程度吧,因為大家稼動率可能也就是8成左右,還有向上提升稼動率的空間。”
“行情很淡,目前普通MLCC還在盈利線上掙扎?!比A南地區(qū)一位被動元器件廠主告訴財聯(lián)社記者,他的公司經營的MLCC主要用于家電、普通消費電子等領域,目前較年初需求有好轉,但幅度不大;雖有部分MLCC廠業(yè)績走高,但MLCC回暖之風并未吹暖整個行業(yè),鴻遠電子(603267.SH)今年一季度業(yè)績公告顯示,2024年第一季度公司營收約4.29億元,同比減少1.44%,歸母凈利約7243萬元,同比減少28.7% 。
陳惟圣表示,消費級MLCC主要應用于ICT市場,其需求在全球經濟增長放緩下,終端消費動能難以持續(xù)和集中,訂單需求增長平緩,導致消費級MLCC需求增長步伐放緩,進而影響供應商的產能利用率。
展望全年,IDC預計2024年全年智能手機出貨量將增長4.0%,雖有上升,但幅度并不大;此外,中低容MLCC另一重要應用領域家電市場仍處低迷市況,GfK預計,2024年中國家用空調市場將呈現(xiàn)微降趨勢,零售量與銷售額將同比下降3.7%、6.2%。在此情況下,陳惟圣稱,“消費級MLCC市場的增長仍取決于經濟發(fā)展的方向?!?/p>