財(cái)聯(lián)社10月2訊（記者 閆軍）“人在景區(qū)，錢(qián)在港股”，可以稱(chēng)之為國(guó)慶期間的最大贏家了。國(guó)慶假期，只休市一天的港股10月2日開(kāi)市，開(kāi)盤(pán)就是大漲。

雖然午后有所回落，但是港股延續(xù)了大漲的勢(shì)頭。截至2日收盤(pán)，恒生指數(shù)上漲6.20%，恒生科技指數(shù)上漲8.53%。缺乏港股通南向投資者的參與，港股市場(chǎng)交投依然活躍，大市成交額達(dá)到4340億港元。在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這反映出境外投資者在積極交易。

港股暴漲讓資金涌入了港股ETF，南方東英科創(chuàng)板50指數(shù)ETF盤(pán)中一度大漲超230%，基金公司緊急回應(yīng)，隨后漲幅快速回落，連但斌都看得“心有余悸”，他發(fā)帖稱(chēng)，這樣暴漲，必有暴跌，這次如果再被套住，解套將遙遙無(wú)期。

南方東英表示，從市場(chǎng)的角度看，目前市場(chǎng)熱情已經(jīng)被充分點(diǎn)燃。不過(guò)也看到，市場(chǎng)目前對(duì)于A股產(chǎn)品的買(mǎi)入并不嚴(yán)格依照基本面或者投資邏輯，都是在補(bǔ)充A股敞口，所以無(wú)論是相對(duì)大盤(pán)的A50還是成長(zhǎng)主題的科創(chuàng)50，大家關(guān)心的只是它是不是中國(guó)資產(chǎn)的問(wèn)題。

事實(shí)的確如此，不僅港股ETF，連日本股市上也出現(xiàn)搶籌中國(guó)資產(chǎn)，在日本交易所上市的A股南方中證500指數(shù)今日收盤(pán)上漲77.8%。

海外空頭巨虧也讓外資態(tài)度快速轉(zhuǎn)向。S3 Partners的一份報(bào)告顯示，受刺激政策推動(dòng)的中國(guó)股市大幅上漲，做空中概股的空頭在本次行情中已累計(jì)虧損69億美元，抹去了空頭今年迄今約37億美元的收益，并導(dǎo)致目前賬面損失約32億美元。

有意思的是，今年前三季度主動(dòng)權(quán)益的冠亞軍何奇在8月就發(fā)文表示，今年有望重演十年前2014年“秋季逆襲”行情，中國(guó)資產(chǎn)在A股、港股的暴漲也驗(yàn)證了這一預(yù)測(cè)。

港股ETF出圈了，有ETF盤(pán)中大漲234%

2日上午港股開(kāi)盤(pán)后，港股ETF截圖已經(jīng)在各個(gè)社交平臺(tái)流傳，到了11點(diǎn)30分左右，南方東英科創(chuàng)板50指數(shù)ETF暴漲234.3%，更是將港股ETF的關(guān)注度推至高峰。

南方東英盤(pán)中發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示稱(chēng)，南方基金經(jīng)理提醒，基金經(jīng)理謹(jǐn)此提醒南方東英科創(chuàng)板50指數(shù)ETF股東相關(guān)市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格的大幅溢價(jià)。截至2024年9月30日，子基金的每股資產(chǎn)凈值為7.4243元人民幣。公告稱(chēng)，投資者在交易A股ETF時(shí)應(yīng)謹(jǐn)慎行事，特別是在內(nèi)地證券市場(chǎng)于國(guó)慶假日期間休市的情況下。

截至收盤(pán)，該基金漲幅收斂至28.79%。投資者感慨，果真牛市中更容易虧錢(qián)。ETF漲幅如此之大，和該基金規(guī)模較小有關(guān)，基金規(guī)模不足1億，盤(pán)中換手率高達(dá)196.7%。

港股的狂熱在午后有所回落，截至收盤(pán)，香港ETF還有21只收益率超過(guò)10%，其中，博時(shí)科創(chuàng)50ETF、XL二博時(shí)中創(chuàng)業(yè)ETF漲幅居前，分別為106.19%、60.22%漲幅。不設(shè)置漲跌幅的刺激讓不少股民表示“活久見(jiàn)”，而跑步入場(chǎng)的00后們則表示，不能學(xué)保守的老股民。

這里需要指數(shù)的是，暴漲的港股ETF一方面是因?yàn)锳股不開(kāi)市，資金涌入港股布局A股，另一方面還在于這些ETF規(guī)模并不大。以博時(shí)科創(chuàng)50ETF為例，540萬(wàn)的成交額就將凈值拉漲至一倍以上，投資者還需注意溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

從板塊上來(lái)看，除了內(nèi)地房股之外，中資券商再次爆發(fā)，招商證券漲超81%，中信證券漲超39%，申萬(wàn)宏源漲超33%。

一般而言，牛市初期大金融打頭陣。對(duì)于當(dāng)下的行情，南方東英指出，從央行的政策上看，流動(dòng)性充裕的情況下最終金融板塊里券商，銀行，保險(xiǎn)誰(shuí)會(huì)收益也是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。目前從交易量上看，券商是最直接的受益方，但是如果從資金成本的角度看，最終可能還是銀行受益，而且整體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和地產(chǎn)的修復(fù)對(duì)于銀行的估值壓力也會(huì)大幅減輕。

對(duì)于后市看法，機(jī)構(gòu)自然不悲觀，那么該怎么布局？南方東英建議，關(guān)注在政策的落地情況下，四季度的經(jīng)濟(jì)增速。在完成全年目標(biāo)的要求之下，還是需要一定程度的財(cái)政刺激。那么消費(fèi)是最簡(jiǎn)單直接的提振手段，這對(duì)中國(guó)的科技和消費(fèi)類(lèi)股票都是好消息，所以恒生科技指數(shù)除了估值修復(fù)以外，也可以期待業(yè)績(jī)的提振。

外資也瘋狂！高盛研報(bào)：外資3天買(mǎi)了24億美元

從此輪A股、港股的暴漲中，市場(chǎng)的實(shí)實(shí)在在的感觀是外資的態(tài)度變了。達(dá)利歐認(rèn)為，考慮到中國(guó)資產(chǎn)目前依然非常便宜，點(diǎn)燃了市場(chǎng)的“動(dòng)物精神”（animal spirit），大批投資者入市抄底。

高盛一份報(bào)告顯示，全球?qū)_基金正在紛紛涌向中國(guó)股市，上周（9月23日至27日）出現(xiàn)有記錄以來(lái)最強(qiáng)勁的單周買(mǎi)盤(pán)。專(zhuān)注于中國(guó)股票的外國(guó)股票交易所交易基金（ETF）在9月最后三個(gè)交易日中獲得24億美元的資金流入。

摩根大通最新發(fā)布A股9月研報(bào)顯示，政治局會(huì)議出人意料呼吁有力的政策刺激A股強(qiáng)勁反彈，此輪反彈有三大推動(dòng)：賣(mài)空比率下降、兩融提升以及投資者的興奮情緒。具體來(lái)看，截至9月30日，香港市場(chǎng)買(mǎi)空比率從9月16日的21.8%下降至10.2%；A股兩融占總成交量的比例從9月20日的7.4%上升至9月27日的10.5%。摩根大通認(rèn)為，散戶的興奮情緒，新開(kāi)戶數(shù)量激增就是證明，全球基金對(duì)中國(guó)股市的敞口可能收窄。

摩根大通還預(yù)測(cè)，9月23日至27日，A股ETF資金凈流入為593億元（約85億美元）。摩根大通指出，A股反彈的持續(xù)性在于財(cái)政政策的力度、宏觀數(shù)據(jù)以及盈利修正。

此外，包括貝萊德投資研究所、瑞銀均上調(diào)了對(duì)中國(guó)股票的評(píng)級(jí)。摩根士丹利則在研報(bào)中表示，技術(shù)層面上，滬深300指數(shù)在短期內(nèi)可能還有約10%的上漲空間。