①9月央行降息降準(zhǔn)雙箭齊發(fā),A股暴漲,債市行情走弱,對(duì)以固收類(lèi)產(chǎn)品為主的標(biāo)品信托業(yè)務(wù)打擊較大。 ②在“股債蹺蹺板”效應(yīng)下資金更多從債市流向股市,對(duì)固收類(lèi)信托產(chǎn)品的資金募集產(chǎn)生較大的影響。
財(cái)聯(lián)社10月10日訊(記者 高萍)延續(xù)上一個(gè)月資產(chǎn)管理信托市場(chǎng)發(fā)行、成立下行態(tài)勢(shì),第三方最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,9月資產(chǎn)管理信托發(fā)行、成立規(guī)模雙雙遇冷,“股債蹺蹺板”效應(yīng)的背景下,債市行情承壓下行,以債券等固收類(lèi)資產(chǎn)為主要配置方向的債券投資類(lèi)信托受到影響,產(chǎn)品成立數(shù)量及資金募集規(guī)模大幅下滑,但股票投資類(lèi)產(chǎn)品成立數(shù)量明顯增加。
信托業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示,9月股債市場(chǎng)的大幅波動(dòng),對(duì)標(biāo)品信托產(chǎn)品的資金募集產(chǎn)生較為明顯的影響。監(jiān)管層鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng),優(yōu)化激勵(lì)考核機(jī)制,暢通入市渠道,提升權(quán)益投資規(guī)模。信托公司迎來(lái)加大參與資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的重要節(jié)點(diǎn),未來(lái)股票類(lèi)信托產(chǎn)品布局力度會(huì)有進(jìn)一步加大。
延續(xù)下行 9月資產(chǎn)管理信托發(fā)行成立規(guī)模雙雙下滑
9月發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)下行,產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及規(guī)模明顯減少。據(jù)用益金融信托研究院不完全統(tǒng)計(jì),9月共計(jì)發(fā)行資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品1690款,環(huán)比減少420款,降幅為19.92%;發(fā)行規(guī)模849.89億元,環(huán)比減少114.46億元,降幅為11.87%。
與此同時(shí),資產(chǎn)管理信托成立市場(chǎng)連續(xù)兩個(gè)月遇冷降溫,產(chǎn)品成立數(shù)量及規(guī)模雙降。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),9月共計(jì)成立資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品1867款,環(huán)比減少122款,降幅為6.15%,成立規(guī)模為556.54億元,環(huán)比減少67.09億元,降幅為10.76%。
從各資金投向來(lái)看,除金融、房地產(chǎn)領(lǐng)域外,其他各投向領(lǐng)域的資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品成立規(guī)模均有所減少。具體來(lái)看,9月房地產(chǎn)類(lèi)信托產(chǎn)品的成立規(guī)模為1.62億元,環(huán)比增加1.02億元;基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托成立規(guī)模153.05億元,環(huán)比減少14.93%;投向金融領(lǐng)域的產(chǎn)品成立規(guī)模117.72億元,環(huán)比增加17.20%;工商企業(yè)類(lèi)信托成立規(guī)模35.72億元,環(huán)比下降3.13%。
“9月資產(chǎn)管理信托發(fā)行成立市場(chǎng)雙雙下行,標(biāo)品信托產(chǎn)品的成立規(guī)模下滑或是主要原因?!庇靡娼鹑谛磐醒芯吭貉芯繂T喻智對(duì)財(cái)聯(lián)社記者稱(chēng),一方面,9月央行降息降準(zhǔn)雙箭齊發(fā),A股暴漲,債市行情走弱,對(duì)以固收類(lèi)產(chǎn)品為主的標(biāo)品信托業(yè)務(wù)打擊較大。在“股債蹺蹺板”效應(yīng)下資金更多從債市流向股市,對(duì)固收類(lèi)信托產(chǎn)品的資金募集產(chǎn)生較大的影響。
另一方面,政信業(yè)務(wù)的持續(xù)下行導(dǎo)致非標(biāo)信托產(chǎn)品成立有所下滑。目前國(guó)內(nèi)地方化債進(jìn)入深水區(qū),城投退名單提速,政信業(yè)務(wù)展業(yè)持續(xù)收緊,疊加監(jiān)管部門(mén)要求非標(biāo)類(lèi)信托需進(jìn)行組合投資,三方代銷(xiāo)被禁等政策的調(diào)整使得非標(biāo)信托業(yè)務(wù)整體承壓。
債市回調(diào)債券投資類(lèi)產(chǎn)品成立數(shù)量下滑 股票投資類(lèi)明顯增加
標(biāo)品信托方面,數(shù)據(jù)顯示,9月標(biāo)品信托產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量及規(guī)模大幅減少。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),9月標(biāo)品類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為869款,環(huán)比減少22.89%;發(fā)行規(guī)模為305.30億元,環(huán)比下降26.90%。
成立方面,9月標(biāo)品信托產(chǎn)品成立數(shù)量985款,環(huán)比減少5.65%,成立規(guī)模241.74億元,環(huán)比下降20.70%。其中,債券投資類(lèi)信托成立數(shù)量為933款,環(huán)比減少6.98%。股票投資類(lèi)信托產(chǎn)品成立數(shù)量為29款,環(huán)比增長(zhǎng)93.33%
喻智分析,9月股債市場(chǎng)的大幅波動(dòng),對(duì)標(biāo)品信托產(chǎn)品的資金募集產(chǎn)生較為明顯的影響。一方面在央行多次出手和“股債蹺蹺板”效應(yīng)的背景下,債市行情承壓下行,以債券等固收類(lèi)資產(chǎn)為主要配置方向的債券投資類(lèi)信托成立數(shù)量有所下滑。
“另一方面,在超預(yù)期的政策支撐下,9月下旬資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅提升,A股市場(chǎng)放量大漲。同時(shí),監(jiān)管層鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng),優(yōu)化激勵(lì)考核機(jī)制,暢通入市渠道,提升權(quán)益投資規(guī)模。在多項(xiàng)舉措提振資本市場(chǎng)背景下,股票投資類(lèi)信托產(chǎn)品成立數(shù)量明顯增加?!庇髦侨缡钦f(shuō)。
展望后期,用益信托研究員帥國(guó)讓在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪(fǎng)時(shí)表示,近期中央金融委員會(huì)同意,中央金融辦、中國(guó)證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見(jiàn)》,信托公司迎來(lái)加大參與資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)的重要節(jié)點(diǎn),未來(lái)股票類(lèi)信托產(chǎn)品布局力度會(huì)有所加大。