①英偉達(dá)股價(jià)周一(10月14日)時(shí)隔四個(gè)月再度刷新了歷史最高收盤位； ②這家AI時(shí)代無可取代的芯片制造商似乎正有望重新超越蘋果，成為全球市值最高的公司。
財(cái)聯(lián)社10月15日訊（編輯 瀟湘） 英偉達(dá)股價(jià)周一(10月14日)時(shí)隔四個(gè)月再度刷新了歷史最高收盤位。這家AI時(shí)代無可取代的芯片制造商，似乎正有望重新超越蘋果成為全球市值最高的公司。
由于投資者押注其當(dāng)前和下一代AI芯片料將繼續(xù)收獲強(qiáng)勁需求，英偉達(dá)股價(jià)周一上漲了2.4%，收于138.07美元。最新的漲幅使英偉達(dá)的市值升至了3.39萬億美元，略低于蘋果的3.52萬億美元，但高于微軟的3.12萬億美元。
注：藍(lán)線為英偉達(dá)股票走勢(shì)，深綠線為蘋果
今年6月，英偉達(dá)曾一度超越微軟和蘋果，成為了全球市值最高的公司。后來，盡管蘋果重新登頂，但這三家科技巨頭的市值在過去幾個(gè)月里其實(shí)一直差距不大。英偉達(dá)、蘋果和微軟約占標(biāo)普500指數(shù)權(quán)重的五分之一，因此它們的表現(xiàn)對(duì)該指數(shù)的每日漲跌有著很大的影響。
目前，英偉達(dá)在本月已上漲了近14%，其在年內(nèi)仍然是是標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)第二好的股票。
在谷歌、微軟、亞馬遜和其他主要科技公司爭(zhēng)奪新興人工智能技術(shù)的激烈競(jìng)爭(zhēng)中，扮演“賣鏟人”角色的英偉達(dá)異軍突起，成為了華爾街最大的贏家。TD Cowen分析師在周日的一份報(bào)告中寫道：“我們認(rèn)為，人工智能領(lǐng)域的主要公司……面臨著囚徒困境的投資環(huán)境——每家公司都有繼續(xù)支出的動(dòng)力，因?yàn)椴贿@樣做的代價(jià)(可能)是毀滅性的。”
而這一博弈的背后，顯然正有利于英偉達(dá)。TD Cowen近期便重申了對(duì)英偉達(dá)165美元的目標(biāo)價(jià)，并稱其為投資“首選”，并表示市場(chǎng)對(duì)該公司當(dāng)前一代 AI芯片的需求依然強(qiáng)勁。
市場(chǎng)仍對(duì)英偉達(dá)信心滿滿
英偉達(dá)在8月份證實(shí)了有關(guān)其即將推出的Blackwell芯片的產(chǎn)量提升將推遲至第四季度的報(bào)道，但是淡化了這一影響，并表示客戶正在搶購現(xiàn)有芯片。而英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在本月早些時(shí)候則表態(tài)稱，英偉達(dá)的Blackwell芯片“已全面投產(chǎn)”，而且市場(chǎng)需求“非常瘋狂”。
摩根士丹利分析師上周與管理層會(huì)面后發(fā)布的一份報(bào)告表示，Blackwell芯片的訂單“已經(jīng)排到12個(gè)月左右”，“所有跡象都表明業(yè)務(wù)仍然強(qiáng)勁，前景非常光明?！?/p>
這些評(píng)論鞏固了這樣一種觀點(diǎn)，即英偉達(dá)仍然是人們投資AI領(lǐng)域的首選標(biāo)的，尤其是在各大公司仍致力于其人工智能計(jì)劃的情況下。例如，根據(jù)媒體匯編的分析師平均估計(jì)，微軟公司預(yù)計(jì)將在2025財(cái)年將資本支出增加近三分之一，達(dá)到約580億美元。
Martin Currie投資管理公司的投資組合經(jīng)理Zehrid Osmani表示：“人們?cè)|(zhì)疑(Blackwell芯片)生產(chǎn)延遲可能造成的影響，因此這些新動(dòng)態(tài)令人放心?！?/p>
除了對(duì)Blackwell芯片本身的樂觀情緒外，臺(tái)積電最近的銷售情況也顯示出市場(chǎng)對(duì)AI芯片的強(qiáng)勁需求，而OpenAI的新一輪融資已使該公司的估值達(dá)到1570億美元，OpenAI最近還發(fā)布了一款具有推理能力的人工智能模型(谷歌也在研究類似模型)，這些AI和芯片領(lǐng)域的利好消息，也間接提振了人們對(duì)英偉達(dá)前景的信心。
周一，美股市場(chǎng)上的其他AI芯片和硬件類股——如ARM、高通、博通、超微電腦和美光等也均紛紛上漲，臺(tái)積電的股價(jià)周一與英偉達(dá)一同創(chuàng)下了歷史收盤新高。
Gabelli Funds投資組合經(jīng)理John Belton表示，這些事件“重新激發(fā)了人們對(duì)AI領(lǐng)域的興趣，人們對(duì)基于推理的人工智能的使用案例感到非常興奮。推理代表了英偉達(dá)的一個(gè)新領(lǐng)域，當(dāng)你考慮到它的計(jì)算密集程度時(shí)，這可能是一個(gè)巨大的新產(chǎn)品類別。”
Belton目前繼續(xù)將英偉達(dá)視為核心持股，并認(rèn)為AI將在多年跨度里帶來“穩(wěn)定的需求”?！斑@不是一只未被發(fā)現(xiàn)的股票，但如果它能實(shí)現(xiàn)預(yù)期的數(shù)字，估值仍然合理?！?/strong>
值得一提的是，最近期權(quán)市場(chǎng)也閃爍著樂觀看待英偉達(dá)前景的跡象。上周四，出現(xiàn)了一波買入英偉達(dá)看漲期權(quán)的熱潮，看漲期權(quán)持有者可以在明年3月以150至189美元的價(jià)格購買英偉達(dá)超過3000萬股。這一區(qū)間較周一英偉達(dá)收盤價(jià)高出了8.6%-36.9%。
根據(jù)業(yè)內(nèi)媒體匯編的數(shù)據(jù)，分析師目前預(yù)計(jì)英偉達(dá)本財(cái)年的營(yíng)收將有望增長(zhǎng)一倍以上，下一財(cái)年將再增長(zhǎng)44%。在過去一個(gè)季度里，市場(chǎng)已不斷上調(diào)了對(duì)英偉達(dá)盈利和利潤(rùn)的預(yù)期。
英偉達(dá)的強(qiáng)勁利潤(rùn)增長(zhǎng)前景使其估值指標(biāo)不再那么高得嚇人，這其實(shí)有助于多頭繼續(xù)買入。該公司的遠(yuǎn)期市盈率目前約為37倍，與納斯達(dá)克100指數(shù)相比確實(shí)有一定溢價(jià)，但已低于英偉達(dá)近五年平均水平，也低于6月份超過44倍的遠(yuǎn)期市盈率峰值。
