分析師解讀阿斯麥“爆雷”:全球芯片廠產(chǎn)能過剩,但非行業(yè)末日
原創(chuàng)
2024-10-16 10:39 星期三
財聯(lián)社 瀟湘
①由于財測下調,阿斯麥美股ADR遭遇暴跌,周二收跌16.26%并創(chuàng)下了1998年以來的最大單日跌幅;
②研究公司TechInsights的副董事長Dan Hutcheson表示,英特爾、臺積電和三星正在減少對阿斯麥設備的訂單,因為它們已經(jīng)意識到有充足的產(chǎn)能。

財聯(lián)社10月16日訊(編輯 瀟湘)周二,歐洲最大的科技公司、光刻機巨頭阿斯麥的業(yè)績爆雷,引發(fā)了全球芯片股的普遍拋售,原因是人們擔心全球芯片需求可能會出現(xiàn)衰退。

不少行業(yè)分析師表示,阿斯麥的疲軟財測,可能反映了全球范圍內一些芯片工廠的產(chǎn)能過剩,這些工廠在疫情期間已經(jīng)囤積了阿斯麥的昂貴光刻機,并已利用它們來生產(chǎn)更多的芯片。

阿斯麥周二的財報發(fā)布過程,可謂極為罕見——其因為“技術故障”導致錯誤地提前一天發(fā)布了財報。

而在這份無意間提前泄露的財報中,阿斯麥宣布今年三季度的訂單只有26億歐元,比起市場預期的54億歐元差了近一半。同時,該公司預計到2025年,總凈銷售額將增長到300億到350億歐元之間(此前指引為300-400億歐元),這個數(shù)字位于2022年投資者日提供指引的下半部分。

由于財測下調,阿斯麥美股ADR在周二遭遇暴跌,最終收跌16.26%至730.43美元,創(chuàng)下了1998年以來的最大單日跌幅。

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這也拖累了整個全球半導體行業(yè),因為阿斯麥幾乎壟斷著臺積電、英特爾和三星電子等大廠用于制造先進芯片的關鍵光刻機供應。美股費城半導體指數(shù)隔夜收跌5.24%,為一個多月來最大跌幅。

對此,不少分析人士解讀稱,受疫情期間對芯片大量需求的刺激,臺積電等芯片制造商此前建立了額外的產(chǎn)能。但隨著供應鏈緊張態(tài)勢日益緩和,這種增長已趨于穩(wěn)定。這使得這些制造商們暫停了更多新光刻機設備的訂單,直到他們的工廠重新需要擴張產(chǎn)能。

阿斯麥財報反映出的信息,其實只能算是這些芯片工廠近幾個月來真實狀況的滯后性表現(xiàn)。

阿斯麥在周二發(fā)布的聲明中也承認,盡管人工智能相關的芯片需求確實激增,但半導體市場的其他部分比預期更為疲弱,導致邏輯芯片制造商推遲訂單,而內存芯片制造商只計劃“有限地”新增產(chǎn)能。

行業(yè)分析師如何看?

研究公司TechInsights的副董事長Dan Hutcheson表示,英特爾、臺積電和三星正在減少對阿斯麥設備的訂單,因為它們已經(jīng)意識到自己有充足的產(chǎn)能。

Hutcheson指出,今年芯片工廠的使用率約為81%,而芯片制造商通常傾向于在使用率達到90%左右時再購買新設備。他表示,英特爾已經(jīng)放慢了工廠擴張的步伐,這表明三星和臺積電也將保持謹慎。

目前,芯片庫存仍然居高不下,芯片制造商使用阿斯麥光刻機的效率已經(jīng)提高,這也意味著他們可以生產(chǎn)更多的芯片,而無需訂購更多設備。

跟蹤芯片制造行業(yè)的國際商業(yè)戰(zhàn)略公司首席執(zhí)行官漢德爾·瓊斯(Handel Jones)表示,一些芯片制造商已經(jīng)減少了使用阿斯麥旗艦光刻機的步驟,有時幾乎減少了三分之一。他以三星為例,認為三星未來也許能利用尖端的芯片蝕刻技術,將使用阿斯麥旗艦設備的步驟從五六個減少到一兩個。

他表示,如果成功,三星可能會在這些極紫外光刻機設備上存在大量產(chǎn)能過剩。

不過,瓊斯指出,他沒有改變對整個芯片行業(yè)的預測,即AI芯片和AI專用存儲芯片的需求將蓬勃發(fā)展。

“這只是短期的波動。從長遠來看,一切都會好起來的,”瓊斯表示。

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