財(cái)聯(lián)社10月17日訊，市場(chǎng)昨日全天震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。整體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超2700只個(gè)股上漲。滬深兩市全天成交額1.38萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量2594億。板塊方面，四川、貴金屬、房地產(chǎn)、腦機(jī)接口等板塊漲幅居前，銅高速連接、電商、光伏、CPO等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.05%，深成指跌1.01%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.21%。

在今天的券商晨會(huì)上，華泰證券提出，關(guān)注美國(guó)大選“賽點(diǎn)”組合應(yīng)對(duì)策略；中金公司認(rèn)為，中美通脹預(yù)期有望上行；天風(fēng)證券表示，短期關(guān)注白酒板塊波段性機(jī)會(huì)。

華泰證券：關(guān)注美國(guó)大選“賽點(diǎn)”組合應(yīng)對(duì)策略

華泰證券表示，美國(guó)大選漸近，投資者視角重回這一A股核心外部變量，關(guān)注不同情景下的組合策略。預(yù)測(cè)市場(chǎng)顯示，特朗普當(dāng)選大概率為共和黨+統(tǒng)一國(guó)會(huì)，哈里斯當(dāng)選大概率為民主黨+分裂國(guó)會(huì)，華泰證券以此為基準(zhǔn)情形：①?gòu)挠A(yù)期、貼現(xiàn)率、板塊結(jié)構(gòu)三個(gè)維度推演大選結(jié)果對(duì)A股影響的差異；②通過(guò)本輪大選期間行情演繹的實(shí)證復(fù)盤，總結(jié)投資者交易偏好與候選人勝選概率之間的關(guān)系。③提出交易思路：共和黨+統(tǒng)一國(guó)會(huì)→地產(chǎn)基建鏈+紅利+軍工占優(yōu)，民主黨+分裂國(guó)會(huì)→出口鏈+消費(fèi)醫(yī)藥+電新占優(yōu)。并沿上述思路，分別構(gòu)建共和黨勝選/民主黨勝選組合，其相對(duì)收益或能較好匹配相對(duì)支持率變化。

華泰證券認(rèn)為，特朗普勝選概率提升時(shí)市場(chǎng)更傾向于交易防御型行業(yè)，而哈里斯勝選概率提升時(shí)，市場(chǎng)更傾向于交易邊際減壓的出口鏈。

中金公司：中美通脹預(yù)期有望上行

中金公司認(rèn)為，中美正在進(jìn)入新一輪貨幣財(cái)政共振寬松的政策周期，全球風(fēng)險(xiǎn)偏好有望提振，中美通脹預(yù)期有望上行。過(guò)去20年，中美經(jīng)歷過(guò)兩輪貨幣財(cái)政政策共振寬松時(shí)期，分別為2008年9月至2009年6月、2019年11月至2020年12月。2008年至2009年期間，美國(guó)金融危機(jī)爆發(fā)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)亦轉(zhuǎn)向收縮，貨幣財(cái)政政策積極配合下，上證指數(shù)相較底部累計(jì)上漲71%。2019年至2020年期間，中美貿(mào)易摩擦疊加新冠疫情，全球經(jīng)濟(jì)承壓，中美開(kāi)啟新一輪的貨幣和財(cái)政雙寬松，上證指數(shù)相較底部累計(jì)上漲26%。

整體來(lái)看，中美貨幣財(cái)政共振寬松期間，或利好風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，同時(shí)黃金在此背景下亦有望表現(xiàn)不俗。

天風(fēng)證券：短期關(guān)注白酒板塊波段性機(jī)會(huì)

天風(fēng)證券認(rèn)為，后續(xù)隨一攬子擴(kuò)內(nèi)需、促銷費(fèi)政策落地見(jiàn)效，白酒需求有望回暖，板塊基本面預(yù)期有望得到提振。短期關(guān)注白酒板塊波段性機(jī)會(huì)，同時(shí)關(guān)注擁有良好基本面&現(xiàn)金流&估值性價(jià)比酒企中長(zhǎng)期機(jī)會(huì)，仍建議關(guān)注：①核心單品處于100—300元且表現(xiàn)良好酒企；②擁有需求韌性的高端酒。