①華爾街對沖基金大佬大衛(wèi)·艾因霍恩表示，現(xiàn)在的美股是幾十年來最貴的； ②他認(rèn)為，巴菲特出售股票的行為表明，現(xiàn)在不是大舉投資股票的時(shí)候。
財(cái)聯(lián)社10月17訊（編輯 黃君芝）過去很長一段時(shí)間，盡管美股一直“漲勢如虹”，但“股神”巴菲特（Warren Buffett）一直在拋售股票。
對此，華爾街對沖基金大佬、綠光資本（Greenlight Capital）創(chuàng)始人兼總裁大衛(wèi)·艾因霍恩（David Einhorn）表示，投資者正在推動(dòng)看似幾十年來最昂貴的股市，“想想沃倫?巴菲特正在從牛市中套現(xiàn)這一事實(shí)吧?！?/strong>
他在最新季度報(bào)告中指出，自該公司1996年成立以來，當(dāng)前股票是“最被高估的”。艾因霍恩表示，現(xiàn)在可能不是保持高股票敞口的好時(shí)機(jī)，他還以巴菲特拋售股票為例來證明這一點(diǎn)。
“雖然巴菲特經(jīng)常指出，不可能預(yù)測市場的時(shí)機(jī)，但我們不得不承認(rèn)，他是我們所見過的最好的市場預(yù)測者之一?！彼麑懙馈?/p>
需要注意的是，巴菲特此前一直在削減股票頭寸，并選擇在場外持有現(xiàn)金。截至8月中旬，巴菲特的現(xiàn)金儲(chǔ)備達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1,890億美元，此后也一直在成功股票上獲利了結(jié)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，過去七個(gè)季度，巴菲特每個(gè)季度的股票賣出量都超過了買入量。
此外，這位“奧馬哈先知”在上個(gè)季度進(jìn)行了史上最大規(guī)模的股票拋售，將其持有的蘋果公司股票減持了約一半，價(jià)值約730億美元。2024年上半年，巴菲特的股票總賣出額為970億美元，而新購股票僅為43億美元。
與此同時(shí)，他還連續(xù)數(shù)月大舉拋售美國銀行的股票，并已將伯克希爾對美國銀行的持股比例降至10%以下，累計(jì)套現(xiàn)超100億美元。
巴菲特曾表示，出售蘋果和美國銀行等公司股票的部分原因是，他認(rèn)為現(xiàn)行稅法明年年底到期后，企業(yè)稅率將會(huì)上升。
但有分析認(rèn)為，他的決定也同時(shí)表明，他認(rèn)為這些股票的交易價(jià)格接近或高于其內(nèi)在價(jià)值。因?yàn)槿绻J(rèn)為這些股票被低估了，他應(yīng)該愿意為了今天擁有一項(xiàng)被低估的資產(chǎn)而在未來支付更高的稅款。
盡管艾因霍恩并未將巴菲特的行為解讀為對即將到來的崩盤的預(yù)測，但他表示，這位“奧馬哈先知”有在適當(dāng)時(shí)機(jī)減少風(fēng)險(xiǎn)敞口的天賦。例如，巴菲特在20世紀(jì)60年代市場估值變得過于泡沫之前關(guān)閉了他的基金，還在1987年股市崩盤之前拋售了他的持股。
“因此，值得注意的是，巴菲特先生最近再次出售大量股票投資組合并建立龐大的現(xiàn)金儲(chǔ)備?！彼麑懙馈?/p>
艾因霍恩表示，這并不是說市場一定存在泡沫，但企業(yè)盈利確實(shí)處于周期性高位，市盈率的上升令人擔(dān)憂。
最后他還強(qiáng)調(diào)，問題不僅僅在于知名科技股的“高估值”。信中稱，即便是那些有周期性和增長機(jī)會(huì)的成熟工業(yè)股，市盈率也達(dá)到了30至50倍。
