財聯(lián)社10月26日訊（記者 劉夢然）今年以來，受產業(yè)鏈價格萎靡不振影響，此前持續(xù)近兩年的光伏產能擴張節(jié)奏急劇收緊。直到本月，帝爾激光（300776.SZ）披露的一筆12億元設備訂單，再次將市場關注點轉移至此。綜合公司披露和市場測算，一批接近40GW的BC產能預計將從今年四季度開始陸續(xù)投入市場。

光伏產業(yè)的發(fā)展歷程中，技術的迭代更新一直是推動行業(yè)前進的核心動力。但在產能階段性供需失衡的當下，市場也出現(xiàn)對新產能投放和新技術路線盈利能力的質疑。

業(yè)內人士在接受財聯(lián)社記者采訪時認為，如何在技術創(chuàng)新與市場競爭中找到平衡點，成為BC企業(yè)的難題。但在BC企業(yè)人士看來，隨著技術的不斷成熟和市場的逐漸認可，XBC電池技術有望在未來的光伏市場中占據一席之地。

XBC逆市擴張

今年10月，帝爾激光披露了一筆高達12.29億元訂單，該訂單占公司2023年度經審計主營業(yè)務收入的76.36%。根據公司在投資者關系活動記錄表中透露，該客戶為行業(yè)頭部公司，是全新的XBC電池的新激光工藝，合同標的為激光設備及改造。該訂單從今年四季度開始交付，有望在明年四季度開始陸續(xù)確認收入。

根據業(yè)內測算，該筆激光設備價值量換算或對應約40GW電池片產能。目前，僅隆基綠能（601012.SH）宣布明年一季度HPBC2.0有接近20GW的產能釋放，預計2025年底前，隆基綠能BC產能將達到70GW，其中HPBC2.0產能約50GW。

隆基綠能此時堅定大手筆擴建，并非好時機。過去幾年，光伏產能曾經歷過一段時間快速發(fā)展。根據中國光伏行業(yè)協(xié)會預測，2024年全球光伏新增裝機預計為390GW至430GW，其中中國光伏新增裝機預計為190GW至220GW。

但從實際產量上看，上半年電池片產量約310GW，同比增長約37.8%；組件產量約271GW，同比增長約32.2%，其余環(huán)節(jié)也保持高比例增長。

根據機構報告，截至2024年年中，主材各環(huán)節(jié)名義產能均突破1000GW。面對階段性供需錯配，企業(yè)擴產動力不足，行業(yè)開工率回落至45%至65%。未來一年供給總量過剩格局大概率將延續(xù)。

在隆基綠能看來，BC（二代）產品是幫助其走出當前周期的重要支撐。目前，公司已發(fā)布三代BC產品，其中Hi-MO9和Hi-MOX10均為搭載HPBC2.0電池技術的組件。在公司本月發(fā)布的Hi-MOX10產品信息顯示，該產品最高量產功率達670W，較行業(yè)TOPCon主流組件功率高30W以上；其采用的HPBC2.0電池，量產效率超過26.6%。

在發(fā)布會現(xiàn)場，公司董事長鐘寶申表示，HPBC2.0技術是目前晶硅賽道已知的量產效率最高的電池技術。他認為，與市場主流的TOPCon電池對比，有明顯的性能代際差異，是BC電池技術的集大成之作。

值得一提的是，或是為了豐富產品線，隆基綠能也正在以參股形式布局HBC產能。根據金陽新能源（01121.HK）發(fā)布公告，其間接全資附屬公司金陽（泉州）已與福建鉅能電力有限公司、隆基綠能訂立合資協(xié)議，訂約方將共同成立合資公司，生產HBC太陽能電池。其中，隆基以西安航天產業(yè)基地的四條PERC生產線折資1.33億元，占股20.18% 。

但在當下，隆基必須面對的是，TOPCon技術路線的盈利情況優(yōu)于BC。市場觀點認為，隆基在TOPCon快速發(fā)展的階段選擇了產能克制，錯過N型技術迭代初期紅利。同時，TOPCon在當前周期內表現(xiàn)出較高的性價比和盈利能力，導致隆基綠能市場份額被晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）等TOPCon代表企業(yè)超越。

能否動搖TOPCon主流地位？

根據多家機構預測，TOPCon技術在今年出貨比例預計將達到市占率接近七成，是毫無疑問的“市場主流”。根據集邦咨詢的數據，到2024年年底，N型電池產能約1078GW，占比約76%，其中TOPCon電池產能約941GW，占比約66.3%。

業(yè)內分析認為，一項光伏技術要成為主流，需要在效率和量產方面都要取得突破。對于下游客戶而言，具體包括每平方米更多瓦數；每一瓦更高的發(fā)電量；全生命周期更大的價值。滿足這三點，技術路線成功的可能性就比較大。

而XBC和TOPCon的競爭，或許又將回歸到用戶場景的爭奪。據業(yè)內人士介紹，TOPCon的一個重要優(yōu)勢，在于其低輻照性能。在低輻照條件下，由于組件接收的太陽輻射能量減少，光伏組件的輸出功率會降低，這意味著在日照不足的地區(qū)或季節(jié)，光伏系統(tǒng)的整體發(fā)電量會受到影響。

由于不同的結構設計特點，XBC低并聯(lián)電阻特性導致其低輻照性能相比TOPCon低了約5%，決定TOPCon電池低輻照性能更優(yōu)。同時，TOPCon電池采用了正背雙面接觸結構，這種結構有助于減少正面的柵線遮擋，提高電池的光吸收效率。

因此，在雙面場景中，TOPCon具有絕對優(yōu)勢；單面場景大部分場景中，TOPCon具有相對優(yōu)勢；XBC則在單面、高輻照、高BOS場景下具有優(yōu)勢。

山東省太陽能行業(yè)協(xié)會常務副會長兼秘書長張曉斌從終端用戶的角度分享了一組數據：地面電站大項目招標主流為TOPCon；分布式占光伏市場的半壁江山，70%以上的分布式市場選擇是TOPCon。簡而言之，TOPCon占了絕對高的比重。

在技術方面，TOPCon還處于上升期。本周，天合光能宣布，其自主研發(fā)的高效N型i-TOPCon電池，經德國哈梅林太陽能研究所（ISFH）下屬的檢測實驗室認證，最高電池效率達到25.9%，創(chuàng)造了大面積產業(yè)化n型單晶硅TOPCon電池效率新的世界紀錄，這是天合光能第27次創(chuàng)造和刷新世界紀錄。

據天合光能副總裁陳奕峰介紹，現(xiàn)階段量產效率距離TOPCon電池的理論極限28.7%，還有一定的提升空間。未來主要要解決幾個方面問題，一是降低背面的Poly的厚度和復合，另外一個是把目前的TOPCon從單面的Poly變成雙面的Poly的器件結構，以及要做一些金屬化的降本跟提效，包括采用超細柵技術，這樣可以不斷逼近理論極限。

XBC產品利弊顯現(xiàn)：高效率但高成本

隆基綠能為何押注XBC產品？如鐘寶申所言，在中國企業(yè)進入BC技術之前，BC產品年產量不到1GW。但到了今年上半年，中國企業(yè)的BC產品出貨量已經接近12GW。中國企業(yè)極大地推動了BC技術的產業(yè)化，全激光的技術路線已經成為BC技術的主要方向。

光電轉換效率是光伏技術發(fā)展的主要指標，BC平臺技術具有明顯優(yōu)勢。另一家BC頭部廠商愛旭股份公司人士對財聯(lián)社記者表示，目前公司N型ABC電池端量產效率超過27.2%，組件端量產效率已在TaiyangNews組件效率排行榜上蟬聯(lián)19個月第一名的位置，且已于今年批量交付24.6%效率的組件。

據愛旭透露，在今年6月的SNEC發(fā)布了“滿屏”ABC組件，目前正在進行相應的產能改造爬坡，后續(xù)將基于滿屏技術批量交付效率在24.8%～25.2%的ABC組件，持續(xù)保持效率領先優(yōu)勢。

高效率意味著為客戶帶來的高收益。不過，由于設備投資和硅片、電池非硅、組件非硅成本等因素，XBC生產成本高于TOPCon。根據隆基綠能方面透露，新產品（Hi-MOX10）在中國市場的定價將高于競品0.1元/W，1MW初始投資將增加10萬元左右。

從銷售溢價角度，XBC溢價源于美學價值，從應用端看，為美學買單的主要為高端戶用市場。今年以來，已有國央企如“五大六小”發(fā)電集團等在招標中設置了BC獨立標段或是新技術混合標段。但相比于TOPCON產品而言，BC產品尚處于市場導入初期，以分布式小眾市場為主。有業(yè)內人士對財聯(lián)社記者稱，光伏電站本質上是投資收益性的產品，投資收益屬性非常強，發(fā)電量收益率由技術和場景等多因素決定。

業(yè)內分析認為，在N型技術路線中，TOPCon技術因其在轉換效率、壽命、可靠性以及與傳統(tǒng)PERC產線兼容性方面的優(yōu)勢，已經占據了市場的主流地位。

今年7月25日，國資委與國家發(fā)改委印發(fā)《關于規(guī)范中央企業(yè)采購管理工作的指導意見》，文件要求，要以性能價格比最佳、全生命周期綜合成本最優(yōu)為目標，優(yōu)選供應商、承包商或服務商。

8月29日，光伏行業(yè)協(xié)會在“光伏電站建設招投標價格機制座談會”上倡議，聯(lián)合上下游企業(yè)進一步優(yōu)化光伏電站建設招投標機制，如采用兩步制開標、采用合理均價作為靶心價、將產品與技術創(chuàng)新、產品質量可靠性、知識產權、自主可控等納入評分體系。

有組件企業(yè)人士對財聯(lián)社記者稱，政策吹風反映了國家對技術升級和產業(yè)高質量發(fā)展的引導方向，旨在破除過往招投標中過于低價導向的不良風氣，行業(yè)的競爭焦點逐漸從單純的價格戰(zhàn)轉向了性能和效率的競爭。