導(dǎo)讀：①昨日市場呈現(xiàn)分化態(tài)勢，短線市場持續(xù)火爆，而指數(shù)卻遠(yuǎn)落后于情緒，現(xiàn)階段應(yīng)對上可采取 “輕指數(shù)、重個股” 策略；②并購重組概念火熱，高標(biāo)持續(xù)向上開拓空間，引發(fā)資金對低位挖潛積極，創(chuàng)投方向延伸，或為后市重點；③智譜 AI 概念發(fā)酵，留意傳媒方向或因相關(guān)邏輯能否進(jìn)一步加強。

10月29日 16:45

高位股人氣股波動加劇，特別在尾盤出現(xiàn)批量跳水的情形，恒銀科技上演“天地板”，上海貝嶺、銀之杰、富樂德、文一科技、川潤股份、新華傳媒等個股大幅回落。而人氣龍頭雙成藥業(yè)與華立股份也一度翻綠。正如近期文章所一再強調(diào)的，高位人氣股在經(jīng)歷了連續(xù)的快速拉升后，累積了較多的獲利盤，一旦短線情緒過熱后出現(xiàn)分歧也在情理之中。 不過以目前量能水平以及短線氛圍來看，高位股立即全線退潮的概率不大，但后續(xù)可能進(jìn)入縮容炒作的階段，部分核心標(biāo)的在盤中分歧后依舊能夠獲得資金承接而快速修復(fù)，另一部分個股可能就逐步被市場所淘汰，應(yīng)對上秉持著“去弱留強”的原則即可。

10月29日 12:15

今日市場延續(xù)分化整理走勢，科技股方向展開反彈。其中消費電子漲幅居前，算力、半導(dǎo)體、量子通信等細(xì)分同樣于盤中異動拉升，但都因跟進(jìn)買盤不足而沖高回落。其余方向則多以調(diào)整為主。不過需注意的是，雖然個股跌多漲少，但高位股依舊延續(xù)強勢，雙成藥業(yè)股價一度突破40元，股價翻十倍，華立股份、川潤股份、海能達(dá)、四川長虹等高位人氣股延續(xù)連板走勢。整體而言，目前市場仍處于輪動合理范疇之中，午后指數(shù)能否及時止跌修復(fù)仍是關(guān)鍵，若持續(xù)走低的話不排除短期恐慌情緒的蔓延，屆時則需留意高位股的補跌風(fēng)險。

10月29日 11:00

今日市場延續(xù)分化態(tài)勢，科技股迎來集體反彈，其中消費電子率先拉升，水晶光電、福日電子漲停。此后延伸至算力方向，中科曙光一度觸及漲停，寒武紀(jì)、海光信息同樣一度漲超9%。半導(dǎo)體同樣局部活躍，富樂德漲超10%，聞泰科技、上海貝嶺、士蘭微等個股跟漲。另外高位股方向延續(xù)強勢，雙成藥業(yè)繼續(xù)沖高，股價超40元，較2024年7月25日的低點（4元），股價翻十倍；海能達(dá)錄得24天20板，華立股份13連板，青島金王13天10板，四川長虹10天8板。

10月29日 9:15

昨日市場大小盤的分化加劇，一方面短線情緒持續(xù)火爆，近300股漲停，80余股連板。另一方面，指數(shù)的表現(xiàn)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于情緒，權(quán)重股方向則相對弱勢。故現(xiàn)階段的應(yīng)對上可“輕指數(shù)、重個股”的策略，重點聚焦于市場的核心題材方向。

盤面上來看，并購重組概念依舊是目前市場最為火熱的方向。雙成藥業(yè)、華立股份、城地香江、松發(fā)股份等高位人氣股悉數(shù)連板漲停。可以說并購重組概念行業(yè)演繹至今，已逐步成為資金短線的炒作共識，在高位股持續(xù)向上開拓市場空間的背景下，資金對于低位挖潛依舊維持著極高的積極性，一些僅有重組預(yù)期的個股也獲得了資金的青睞。此外，昨日市場進(jìn)一步向創(chuàng)投方向所延伸，大眾公用、市北高新、深康佳A等40余股漲停。作為一個極具容量的較新方向，創(chuàng)投概念或仍是后市所需留意的重點之一。

不過需要注意的是，昨天連板家數(shù)是國慶后的最高數(shù)據(jù)，高位連板股幾乎全數(shù)晉級。通常而言在明顯極值數(shù)據(jù)后，往往意味著短線情緒的過熱，不排除短期遭遇分化與調(diào)整的可能性。不過只要能夠維持目前的量能水平的話（1.5萬億~2萬億），出現(xiàn)全線退潮的概率同樣較低。后續(xù)仍可在核心標(biāo)的分歧整理時尋找一些低吸套利的機會。

除了并購重組意味，智譜AI概念同樣于昨日發(fā)酵，創(chuàng)業(yè)黑馬、豆神教育、首都在線等個股漲停。開源證券認(rèn)為，AI視頻、AI教育、AI陪伴產(chǎn)品近期持續(xù)取得積極進(jìn)展，搜索、視頻生成等模型多模態(tài)能力的持續(xù)提升，及AI硬件的創(chuàng)新突破，將繼續(xù)推動AI應(yīng)用商業(yè)化空間打開。而從成分股來看，智譜AI中包含了大量的傳媒文化標(biāo)的。結(jié)合近期被市場熱議的文化出海的邏輯，后續(xù)仍可留意傳媒方向能否進(jìn)一步的加強。

此外，以光伏板塊為代表的新能源賽道方向雖如期陷入分化，但正如此前文章所言，在出現(xiàn)大資金出現(xiàn)明顯倉位回補的痕跡的情況下，相關(guān)核心權(quán)重或存在階段性修復(fù)的可能性，后續(xù)將仍可在震蕩調(diào)整的過程中尋找一些低吸的機會。