中國(guó)太保三季報(bào)出爐:歸母凈利潤(rùn)大增65.5% 將重新考量壽險(xiǎn)改革戰(zhàn)略重心 加大高股息股票配置
原創(chuàng)
2024-10-30 22:06 星期三
財(cái)聯(lián)社記者 夏淑媛
①前三季度中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)383.1億元,同比增長(zhǎng)65.5%;
②前三季度太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值142.38億元,同比增長(zhǎng)37.9%;
③前三季度中國(guó)太保凈投資收益率2.9%,同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。

財(cái)聯(lián)社10月30日訊(記者 夏淑媛) 10月30日,中國(guó)太保發(fā)布2024年三季報(bào)。數(shù)據(jù)顯示,2024年前三季度,中國(guó)太保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3105.64億元,同比增長(zhǎng)21.3%,其中保險(xiǎn)服務(wù)收入2094.09億元,同比增長(zhǎng)2.3%。

2024年前三季度,集團(tuán)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)383.1億元,同比大增65.5%。其中三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)131.78,較去年同期48.17億元同比增長(zhǎng)173.57%。

針對(duì)歸母凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng),華泰證券非銀首席分析師李健表示,在9月底政策刺激下,市場(chǎng)情緒高昂,股票市場(chǎng)出現(xiàn)較大漲幅,該公司前三季度投資收益同比大幅上漲,推動(dòng)凈利潤(rùn)高增。中國(guó)太保在三季報(bào)中也表示,公司強(qiáng)化權(quán)益主動(dòng)管理,持續(xù)做好低估值、高股息、長(zhǎng)期盈利前景好的權(quán)益類投資品種配置,以應(yīng)對(duì)低利率市場(chǎng)環(huán)境。

值得注意的是,針對(duì)未來(lái)壽險(xiǎn)改革的戰(zhàn)略重心,中國(guó)太保相關(guān)負(fù)責(zé)人在2024年第三季度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示,公司將結(jié)合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境變化來(lái)重新考量,但在價(jià)值目標(biāo)方面仍堅(jiān)持以客戶為中心,來(lái)設(shè)計(jì)未來(lái)的產(chǎn)服、渠道和區(qū)域發(fā)展策略。在投資策略上,公司將結(jié)合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則逐步加大高股息股票配置。

太保壽險(xiǎn)將強(qiáng)化分紅險(xiǎn)市場(chǎng)培育,結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整壽險(xiǎn)改革戰(zhàn)略重心

從壽險(xiǎn)負(fù)債端業(yè)績(jī)來(lái)看,伴隨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化及渠道報(bào)行合一繼續(xù)深化,太保壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值逐步改善。

具體來(lái)看,2024年前三季度,太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入623.45億元,同比下降2.5%;規(guī)模保費(fèi)為2300.59億元,同比增長(zhǎng)3.3%。

渠道方面,2024年前三季度,太保壽險(xiǎn)代理人渠道實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)1791.49億元,同比增長(zhǎng)4.1%。其中新保業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)338.32億元,同比增長(zhǎng)16.3%。

從人力產(chǎn)能來(lái)看,其月均核心人力規(guī)模5.8萬(wàn)人,同比增長(zhǎng)2.4%,核心人力月人均首年規(guī)模保費(fèi)6.1萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)15%。新增人力同比增長(zhǎng)15.5%,新人月人均首年規(guī)模保費(fèi)同比增長(zhǎng)35%。

從銀保渠道來(lái)看,太保壽險(xiǎn)前三季度實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)347.27億元,同比增長(zhǎng)6.2%。其中新保業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)240.15億元,同比下滑18.4%,續(xù)期業(yè)務(wù)規(guī)模保費(fèi)107.12億元,同比增長(zhǎng)227.7%。

團(tuán)險(xiǎn)渠道規(guī)模保費(fèi)為145.2億元,同比下降12.8%。其中新保業(yè)務(wù)128.24億元, 同比下降19.3%;續(xù)期業(yè)務(wù)16.96億元,同比增長(zhǎng)125.8%。

業(yè)內(nèi)人士表示,太保壽險(xiǎn)代理人渠道持續(xù)深化“芯個(gè)險(xiǎn)”轉(zhuǎn)型,不斷提升隊(duì)伍專業(yè)能力,核心經(jīng)營(yíng)指標(biāo)穩(wěn)中有升。此外,受益于“報(bào)行合一”壓降負(fù)債成本,以及繳費(fèi)結(jié)構(gòu)改善,銀保渠道新業(yè)務(wù)得到釋放。

數(shù)據(jù)顯示,前三季度太保壽險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)新業(yè)務(wù)價(jià)值142.38億元,同比增長(zhǎng)37.9%。

針對(duì)市場(chǎng)關(guān)切的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,中國(guó)太保表示,公司三季度分紅險(xiǎn)銷售環(huán)比大幅增長(zhǎng),尤其10月分紅險(xiǎn)期交新保占比較9月翻了一番,公司將會(huì)進(jìn)一步強(qiáng)化培育分紅險(xiǎn)市場(chǎng),旨在形成新的業(yè)務(wù)增量。據(jù)悉,目前太保壽險(xiǎn)已經(jīng)完成2025年一季度主力分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的研發(fā),公司未來(lái)將堅(jiān)持多元渠道發(fā)展和多元產(chǎn)品經(jīng)營(yíng),在夯實(shí)價(jià)值的基礎(chǔ)上促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

針對(duì)未來(lái)壽險(xiǎn)改革的戰(zhàn)略重心,中國(guó)太保表示,考慮到當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和人口結(jié)構(gòu)變化,以及監(jiān)管對(duì)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的新定位,公司將結(jié)合行業(yè)深度轉(zhuǎn)型要求進(jìn)行重新考量,但在價(jià)值目標(biāo)方面仍堅(jiān)持以客戶為中心,來(lái)設(shè)計(jì)未來(lái)的產(chǎn)服、渠道和區(qū)域發(fā)展策略,公司對(duì)2025年新業(yè)務(wù)價(jià)值的可持續(xù)增長(zhǎng)充滿信心。

太保產(chǎn)險(xiǎn)前三季度保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)7.7%,綜合成本率98.7%同比持平

財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面,2024年前三季度,太保產(chǎn)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)服務(wù)收入1452.02億元,同比增長(zhǎng)4.1%;原保費(fèi)收入為1598.19億元,同比增速7.7%高于行業(yè)平均水平。

其中,車險(xiǎn)原保費(fèi)收入781.31億元,同比增長(zhǎng)3.3%;非車險(xiǎn)原保費(fèi)收入816.88億元,同比增長(zhǎng)12.2%。2024年前三季度核心指標(biāo)中,承保綜合成本率為98.7%,與去年同期持平。

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中國(guó)太保相關(guān)負(fù)責(zé)人表示, 2024年前三季度,暴雨洪澇、臺(tái)風(fēng)和地質(zhì)災(zāi)害等強(qiáng)度大、范圍廣,對(duì)公司綜合成本率造成了一定擾動(dòng),但相信隨著時(shí)間的延展,公司全年綜合成本率波動(dòng)有望逐步平滑。

前三季度凈投資收益率下降0.1個(gè)百分點(diǎn),將繼續(xù)加大高股息股票配置

截至2024年三季度末,中國(guó)太保集團(tuán)投資資產(chǎn)2.58萬(wàn)億元,較上年末增長(zhǎng)14.9%。

2024年前三季度,中國(guó)太保投資資產(chǎn)凈投資收益率為2.9%,同比下降0.1個(gè)百分點(diǎn);總投資收益率為4.7%,同比上升2.3個(gè)百分點(diǎn)。

從公司的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)來(lái)看,在上半年稅前利潤(rùn)中,中國(guó)太保投資業(yè)績(jī),即總投資收益凈額減去承保財(cái)務(wù)損益占比達(dá)40%。華西證券非銀金融分析師羅惠洲對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示:“因此,2024年前三季投資收益的大幅增長(zhǎng)對(duì)凈利潤(rùn)形成有力支撐。”

從資產(chǎn)配置來(lái)看,包括股票和基金在內(nèi),中國(guó)太保的權(quán)益資產(chǎn)配置比例在上市保險(xiǎn)公司中處于中位水平,截至上半年末合計(jì)達(dá)11.7%。其中FVOCI股票、FVTPL股票和基金分別為1.9%、7.1%和2.7%。

“2024年上半年,由于增配FVOCI股票,中國(guó)太保權(quán)益資產(chǎn)配置比例環(huán)比小幅提升0.4個(gè)百分點(diǎn)。此外,雖然公司FVOCI股票配置比例不高,但公司可能把較多高息股計(jì)入FVTPL科目,高息股配置比例或大于FVOCI股票?!崩罱”硎?。

中國(guó)太保相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,從資產(chǎn)配置策略來(lái)看,公司一直重視高股息價(jià)值策略,這也是目前保險(xiǎn)業(yè)非常重視的投資策略,在過(guò)去的兩三年時(shí)間里,公司對(duì)這一策略的堅(jiān)持取得了不錯(cuò)的效果。

“我們認(rèn)為,這一策略還有長(zhǎng)期堅(jiān)持下去的必要性,特別是跟現(xiàn)有的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相結(jié)合。事實(shí)上,中國(guó)太保一直在提升進(jìn)入FVOCI類別的權(quán)益資產(chǎn)比例,當(dāng)然提升是一個(gè)逐步的過(guò)程,目前我們的基準(zhǔn)比例已經(jīng)超過(guò)2%”上述人士介紹。

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