財聯(lián)社1月24日訊（編輯 馮軼）1月23日，山東勝軟科技股份有限公司遞表港交所主板，廣發(fā)證券(香港)為獨家保薦人。

招股書顯示，勝軟科技為大中型能源企業(yè)、制造業(yè)中小企業(yè)及公共管理機(jī)構(gòu)提供覆蓋信息化建設(shè)到數(shù)智化建設(shè)全鏈路的一體化解決方案。

從披露的資料來看，勝軟科技本次IPO的看點在于，公司是工信部認(rèn)定的49家國家級跨行業(yè)跨領(lǐng)域工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺中專注能源行業(yè)的唯一代表。

此外，公司解決方案專為滿足智慧油氣田建設(shè)方面的全方位需求而設(shè)計，被中國石化和中國石油、中國海油、振華石油等主要能源企業(yè)廣泛使用。截至2024年9月30日，該公司累計完成智慧城市項目近300個，助力城市管理效率提升。

行業(yè)層面，弗若斯特沙利的資料顯示，按收入計中國智慧能源解決方案市場由2018年的114億元增至2023年的269億元，復(fù)合年增長率為18.7%，并預(yù)計于2028年達(dá)至594億元，2023年至2028年的復(fù)合年增長率為17.2%。

而到2028年，按收入計算的中國智慧油氣田解決方案市場預(yù)計達(dá)至人民幣342億元，2023年至2028年的復(fù)合年增長率為16.6%。

對于勝軟科技而言，獨立解決方案提供商的獨特價值定位，可提供量身定制的綜合解決方案產(chǎn)品。公司主要通過提供軟件開發(fā)服務(wù)、綜合IT解決方案、軟件許可和其他信息技術(shù)服務(wù)獲得收入。

財務(wù)方面，于2022年、2023年及2024年截至9月30日止九個月，勝軟科技收益分別約為3.91億元、5.02億元、1.63億元；同期利潤分別為3760.7萬元、5366.4萬元、-1131.6萬元。

結(jié)構(gòu)上，智慧能源解決方案業(yè)務(wù)為公司核心業(yè)務(wù)，上述報告期內(nèi)收入占比分別高達(dá)75.2%、60.9%、56.7%及68.7%。

需要指出的是，從盈利能力上看，勝軟科技智慧能源、智慧制造、智慧城市三大主營業(yè)務(wù)均自2022年開始出現(xiàn)毛利率持續(xù)下滑。

勝軟科技也在招股書中提示，所在行業(yè)瞬息萬變，若技術(shù)創(chuàng)新無法滿足客戶期望需求，業(yè)務(wù)及財務(wù)狀況都將受到重大不利影響。

值得關(guān)注的是，公司在收入端也非常依賴有限的核心客戶。來自前五大客戶的收入分別占2022年、2023年及截至2024年9月30日止九個月總收入的84.3%、64.3%及83.6%，其中最大客戶占比高達(dá)64.9%、51.4%及43.5%。

與此同時，客戶集中度過高也帶來了財務(wù)上的賬期風(fēng)險。截至2022年、2023年及截至2024年9月30日，公司前五大客戶分別產(chǎn)生了約66.4%、55.3%及35.4%的公司貿(mào)易應(yīng)收款項及合同資產(chǎn)。