一、【早盤盤面回顧】

財聯(lián)社2月12日訊，市場早盤沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一。滬深兩市半日成交額9999億，較上個交易日縮量356億。盤面上市場熱點仍集中在AI應(yīng)用方向，個股跌多漲少，全市場超3200只個股下跌。從板塊來看，阿里巴巴概念股集體大漲，浙數(shù)文化等10余股漲停。DeepSeek概念股再度走強，夢網(wǎng)科技等漲停。消費電子概念股展開反彈，捷榮技術(shù)漲停。下跌方面，黃金等周期股集體調(diào)整，鵬欣資源跌超5%。截至收盤，滬指跌0.01%，深成指漲0.07%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.09%。

個股來看，今日早盤漲停數(shù)量為48家（不包括ST及未開板新股），封板率為68%，連板股數(shù)量為12家。新炬網(wǎng)絡(luò)10連板，美格智能8連板，浙江東方7連板，夢網(wǎng)科技、拓維信息、杭鋼股份、浙數(shù)文化6連板，居然智家、潤建股份3連板，華數(shù)傳媒、冀凱股份、威派格2連板

板塊上，阿里巴巴概念走強，依米康、杭鋼股份、居然之家、浙大網(wǎng)新、中恒電氣等個股漲幅居前。

消息面上，據(jù)科技媒體The Information援引消息人士報道，蘋果公司正與阿里巴巴公司合作，開發(fā)和推出面向中國iPhone用戶的人工智能（AI）。蘋果在去年的WWDC（全球開發(fā)者大會）上首次公布了Apple Intelligence，并宣布與AI公司OpenAI合作。蘋果寄希望于AI功能提振硬件設(shè)備銷售。國盛證券研報指出，國內(nèi)大模型迎來了密集的發(fā)布潮，正處于技術(shù)進步迅速、市場規(guī)?？焖僭鲩L的爆發(fā)式發(fā)展階段，有望推動AI技術(shù)在各個領(lǐng)域落地開花。

DeepSeek概念股再度走強，美格智能8連板、拓維信息、稅友股份、視覺中國等個股漲停，國子軟件、用友網(wǎng)絡(luò)、旋極信息等漲幅居前。消息面上，2月11日晚間，國家超算互聯(lián)網(wǎng)平臺宣布推出“AI生態(tài)伙伴加速計劃”，提供3個月DeepSeek API接口免費使用、千萬卡時算力資源池等激勵。

中信建投表示，DeepSeek低成本、開源等特性及強大的推理能力有望大力推動國內(nèi)AI應(yīng)用及端側(cè)AI加速發(fā)展。演繹節(jié)奏上，基本面未驗證前，短期關(guān)鍵跟蹤指標(biāo)或是DeepSeek的流量；中期而言，若端側(cè)AI、應(yīng)用新產(chǎn)品流量爆發(fā)，或企業(yè)利潤率改善（基本面驗證期最早關(guān)注一季報），且國內(nèi)AI投入明顯提升，則行情演繹可參考智能手機、電動車，從海外映射到國內(nèi)產(chǎn)業(yè)景氣轉(zhuǎn)變。

消費電子概念股展開反彈，捷榮技術(shù)漲停，福立旺、華勤技術(shù)、捷邦科技、福蓉科技等個股漲幅居前。大摩發(fā)布報告稱，自1月20日起，對智能手機、平板電腦和電子手表/腕帶的補貼正式開始，全國各地的銷售勢頭強勁。摩根士丹利最新的渠道調(diào)查顯示，從1月20日到1月26日，智能手機出貨量同比增長60%以上。

影視股再度走強，光線傳媒漲超10%，橫店影視漲停，華誼兄弟、幸福藍海、萬達影院漲幅居前。消息面上，據(jù)網(wǎng)絡(luò)平臺數(shù)據(jù)，《哪吒之魔童鬧海》總票房（含點映及預(yù)售）已突破90億元。

相關(guān)機構(gòu)表示，《哪吒之魔童鬧?！返谋鹱C明優(yōu)質(zhì)內(nèi)容仍是打動觀眾的核心。除了在劇本、角色塑造上下足功夫，該片在技術(shù)創(chuàng)新方面的投入也值得行業(yè)借鑒。另外，隨著AI視頻模型不斷迭代升級，“AI+影視”應(yīng)用落地將持續(xù)加速，長期仍將推動市場空間打開。

綜合來看，今日早盤沖高回落，三大指數(shù)漲跌不一，量能進一步萎縮。AI依舊市場的絕對核心方向，受消息面利好催化阿里概念股走強，DeepSeek概念股持續(xù)活躍，此外，數(shù)據(jù)中心，液冷服務(wù)器、消費電子等相關(guān)方向同樣漲幅居前。但除了AI外，市場其余熱點寥寥，個股也是跌多漲少。故在結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)的背景下，關(guān)注重心仍應(yīng)聚焦于主線內(nèi)部的輪動性機會之中。

午間漲停分析圖

二、【市場新聞聚焦】

1、《科創(chuàng)板日報》12日訊，中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍今日在業(yè)績會上表示，目前整體客戶產(chǎn)品庫存相對健康，根據(jù)與產(chǎn)業(yè)鏈伙伴的廣泛溝通，普遍認(rèn)為2025年除了人工智能繼續(xù)高速成長外，市場各應(yīng)用領(lǐng)域需求持平或溫和增長。同時近期看到，首先，汽車等產(chǎn)業(yè)向國產(chǎn)鏈轉(zhuǎn)移切換的進程，從驗證階段進入了體量接收，部分產(chǎn)品正式量產(chǎn)；其次，在國家刺激消費政策的紅利帶動下，客戶補庫存意愿較高，消費電子、互聯(lián)、手機等補單急單較多，整體一季度淡季不淡。但與此同時，外部環(huán)境也為今年下半年帶來一定不確定性，同業(yè)競爭愈演愈烈，公司會克服困難，努力做到最好。

2、《科創(chuàng)板日報》12日訊，記者從第三方調(diào)研機構(gòu)獲悉，2025年1月中國廠商包攬中國大陸手機市場激活量前三。其中華為634.81萬臺，市場份額19.3%；小米570.53萬臺，市場份額17.34%；vivo為548.17萬臺，市場份額16.66%；OPPO排名第四，市場份額為14.95%；蘋果排名第五，份額為13.71%。