財聯(lián)社2月13日訊，市場昨日震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。滬深兩市成交額1.68萬億，較上個交易日放量413億。盤面上，市場熱點輪番活躍，個股漲多跌少，全市場超3500只個股上漲。板塊方面，半導(dǎo)體、DeepSeek、阿里巴巴概念、AI智能體等板塊漲幅居前，黃金概念、有色金屬、油氣、港口等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%。

在今天的券商晨會上，中金公司表示，通脹粘性推遲美聯(lián)儲降息時點；國泰君安提出，重視企業(yè)本地部署大模型的投資機會；天風(fēng)證券認(rèn)為，BBU切中AIDC發(fā)展需求，利好英偉達電源鏈。

中金公司：通脹粘性推遲美聯(lián)儲降息時點

中金公司指出，美國1月核心CPI季調(diào)環(huán)比漲幅反彈至0.4%，同比反彈至3.3%，總CPI環(huán)比漲幅上升至0.5%，同比上升至3.0%，均高于市場預(yù)期。我們認(rèn)為，這次通脹反彈與各種供給擾動有關(guān)，包括：颶風(fēng)的滯后影響、嚴(yán)寒的冬日極端天氣、加州山火、禽流感帶來的雞蛋短缺，以及特朗普關(guān)稅預(yù)期升溫。另外也反映了“一月效應(yīng)”的季節(jié)性因素。一般情況下，供給擾動是短暫的，但這次關(guān)稅是一個未知因素，有很大不確定性。這種不確定性疊加就業(yè)的韌性，或使美聯(lián)儲在更長時間保持觀望。我們將降息時點的預(yù)測推遲至三季度，早于目前市場預(yù)期的四季度。

國泰君安：重視企業(yè)本地部署大模型的投資機會

國泰君安表示，本次DeepSeek-R1最大的亮點在于開源，大幅降低企業(yè)本地部署一流大模型的成本。我們認(rèn)為企業(yè)本地部署DeepSeek，符合國內(nèi)企業(yè)的IT開支習(xí)慣，以及數(shù)據(jù)敏感行業(yè)如金融、能源、政務(wù)、醫(yī)療等對于安全和隱私的要求。本地部署或?qū)⒊蔀榇笮推髽I(yè)、特殊行業(yè)公司的首選AI調(diào)用方式。看好本地國產(chǎn)推理算力的爆發(fā)，以及如向量數(shù)據(jù)庫等新型基礎(chǔ)軟件的擴圈。

天風(fēng)證券：BBU切中AIDC發(fā)展需求，利好英偉達電源鏈

天風(fēng)證券指出，當(dāng)前時間點為什么看好AIDC用BBU？對供電安全敏感+對成本不敏感。BBU迎來增長契機，英偉達將BBU列為AI服務(wù)器的標(biāo)配，打開BBU產(chǎn)業(yè)鏈的市場空間，英偉達電源供應(yīng)鏈上的企業(yè)有望成為核心受益者。蔚藍鋰芯具備“全極耳技術(shù)+BBU電芯開始出貨”的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，有望在BBU行業(yè)大放異彩。