財聯(lián)社2月17日訊（編輯 瀟湘）高盛首席中國股票策略師劉勁津（Kinger Lau）及其團隊在周一發(fā)布的最新報告中預(yù)計，隨著DeepSeek的橫空出世引發(fā)人們對中國科技進步的樂觀情緒，中國股市在近來強勁上漲之后還有望進一步走高。

劉勁津和他的團隊預(yù)計，MSCI中國指數(shù)在未來12個月內(nèi)將達到85點，高于他們之前設(shè)定的目標位75點。這意味著該指數(shù)較上周五收盤價還有16%的上行空間。MSCI中國指數(shù)在上周已經(jīng)正式步入了技術(shù)性牛市——較1月低點漲逾20%。

與此同時，高盛團隊還將滬深300指數(shù)未來12個月的目標位從4600點上調(diào)至了4700點，上行空間達到了19%。

高盛策略師在報告中寫道，DeepSeek R1以及其他中國人工智能模型的出現(xiàn)，已經(jīng)改變了中國科技的敘事。增長前景的改善以及可能的信心提振，將會提升中國股票的公允價值15%-20%，并可能帶來超過2000億美元的投資組合資金流入。

高盛預(yù)計，未來十年，人工智能的廣泛應(yīng)用可能會使中國公司的每股收益每年增長2.5%。此外，增長前景改善加之潛在的信心提升預(yù)計將推動中國股票的合理價值提高15-20%，并可能帶來超過2,000億美元的投資組合資金流入。

高盛策略師們寫道，“最新的科技突破本質(zhì)上更具微觀和創(chuàng)新驅(qū)動性”，與純粹由政策驅(qū)動的復(fù)蘇相比，可能會給市場復(fù)蘇帶來更持久的動力。

高盛研究部將中國所有上市公司分為兩大類：AI科技股和非科技股，并進一步細分為六個題材：半導(dǎo)體、電力和基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)和云、軟件和應(yīng)用、收入增長型企業(yè)和生產(chǎn)率提升型企業(yè)，以分析AI生態(tài)系統(tǒng)中的特殊性。與美國周期類似，中國半導(dǎo)體股和AI基礎(chǔ)設(shè)施股已經(jīng)跑贏大盤，這表明后周期受益企業(yè)的追趕潛力可觀。

高盛長期以來一直就看好中國股票，哪怕在過去幾年中國股市表現(xiàn)低迷時也經(jīng)常逆勢而行。去年5月，劉勁津便將MSCI中國指數(shù)的目標從60點上調(diào)至70點，但該指數(shù)在隨后的幾個月里出現(xiàn)了走低，直到9月底才開啟大幅反彈。

今年1月，高盛曾預(yù)測，到2025年底中國股市可能上漲約20%——這一看漲的預(yù)測目前被證明是及時的。

華爾街看漲中國聲愈發(fā)嘹亮

事實上，隨著DeepSeek的技術(shù)突破引發(fā)市場對其吸引力的重新思考，華爾街投資者和分析師對中國股市的樂觀態(tài)度近來正持續(xù)升溫。

過去一周，摩根士丹利、摩根大通和瑞銀集團的策略師均已紛紛發(fā)布了看漲報告，而英仕曼高管則表示，中國股票是2025年最確信的交易之一。

英仕曼集團多策略股票業(yè)務(wù)主管Edward Cole上周五表示，他預(yù)計股價觸底以及中國人工智能創(chuàng)新帶來的新升值，將推動投資回升。 “在我今年的預(yù)測中，中國可能是表現(xiàn)最好的市場之一，而實際上我們從美國市場得到的是大量波動性以及沒那么高的價格回報。”

Cole認為，DeepSeek表明中國的科技創(chuàng)新已經(jīng)與美國不相上下，但“顯然還沒有像美國的科技進步那樣被資本化?！?/p>

Rayliant Global Advisors首席投資官Jason Hsu周末也表示，DeepSeek證明了中國確實可以在人工智能技術(shù)領(lǐng)域進行創(chuàng)新，這有助于提振中國股市。“DeepSeek從根本上改變了中國投資者的心理?，F(xiàn)在，人們認為中國可以參與競爭——不僅在制造業(yè)，而且在軟件開發(fā)等前沿領(lǐng)域。”

今年以來，中國電子商務(wù)和科技巨頭阿里巴巴的股價已飆升逾了46%。這股升勢其實已經(jīng)引發(fā)了許多華爾街交易員的關(guān)注。阿里之所以能夠?qū)崿F(xiàn)大幅反彈，是因為市場看好該公司開發(fā)自主人工智能服務(wù)和平臺的努力，尤其是在DeepSeek的人工智能技術(shù)引發(fā)華爾街股市動蕩后。

資金加速流入中國市場

根據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計顯示，全球?qū)_基金對中國市場的看好，已經(jīng)在新興市場間的資金流動和市值變化中有所體現(xiàn)。

伴隨著DeepSeek推動的科技股上漲行情，對沖基金以數(shù)月來最快步伐涌入中國股市。數(shù)據(jù)顯示，僅僅過去一個月中國境內(nèi)外股票的總市值就增加了逾1.3萬億美元，而印度股市則縮水逾7200億美元。對一些最大的活躍亞洲股票基金區(qū)域配置的數(shù)據(jù)分析也顯示，近幾個月來大多數(shù)基金都在減少對印度股票的敞口，并增持中國股票。

目前，MSCI中國指數(shù)已有望連續(xù)第三個月跑贏印度股市，為兩年來最長連續(xù)跑贏紀錄。

Eastspring Investments的亞洲股票投資組合專家Ken Wong表示，DeepSeek表明實際上中國有些公司正在成為整個人工智能生態(tài)系統(tǒng)的重要組成部分。他的公司在過去幾個月中一直在增持中國互聯(lián)網(wǎng)股票，同時減持“此前漲幅遠遠超過其估值倍數(shù)”的小型印度股票。

值得一提的是，相比起A股，一些在海外市場上市的中概股從近來的漲勢中獲益要更多一些。這主要是因為A股的企業(yè)更易受國內(nèi)消費影響，而中概股公司則更側(cè)重于科技板塊。

不過，Cole認為，隨著中國當局深化改革力度，這種態(tài)勢也可能會發(fā)生變化。他預(yù)計，住房和社保等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)⑦M一步改革，此舉將開始釋放中國的消費熱潮，可能更有利于支撐大眾經(jīng)濟。