在A股市場波動加劇、行業(yè)輪動頻繁的背景下，量化投資以其分散風險、捕捉結(jié)構(gòu)性機會的優(yōu)勢愈發(fā)受到關注。作為國內(nèi)量化私募領域的代表機構(gòu)之一，廣州守正用奇憑借均衡配置策略與深度量化模型，在復雜市場中持續(xù)為投資者創(chuàng)造穩(wěn)健收益，獲得華西證券種子基金等眾多機構(gòu)的關注和投資。公司創(chuàng)始人何榮天博士在接受專訪時表示：“量化投資的本質(zhì)是邏輯驅(qū)動與數(shù)據(jù)實證的結(jié)合，既要尊重市場規(guī)律，也要在極致行情中果斷調(diào)整，這是實現(xiàn)長期絕對收益的核心?！?/p>

創(chuàng)始團隊深耕資管二十載，以量化賦能投資決策

守正用奇投資的創(chuàng)始團隊堪稱“黃金組合”。創(chuàng)始人何榮天博士為北京大學博士后、曾為中國證券業(yè)協(xié)會固定收益專家委員會委員，擁有21年投資管理經(jīng)驗，曾執(zhí)掌廣發(fā)證券固定收益部，管理規(guī)模超300億元，任職期間業(yè)績穩(wěn)居行業(yè)前列。三位核心基金經(jīng)理徐晗瀟、牟鵬、龍俊煒均具備十年以上量化研究與私募管理經(jīng)驗，覆蓋高頻交易、多策略融合等領域，形成“宏觀研判+量化落地”的獨特方法論。

目前，公司管理規(guī)模達19億元，正穩(wěn)步向25億元目標邁進。何榮天強調(diào)：“規(guī)模增長并非唯一追求，我們的長期目標是成為資本市場合理定價的‘常青樹’，始終以投資人利益為核心，通過科學模型抵御市場短期波動。”

均衡配置應對極致行情，量化模型破解收益風險矛盾

面對行業(yè)輪動頻繁的市場環(huán)境，守正用奇選擇以均衡配置為基底，輔以動態(tài)調(diào)整策略。“量化投資的優(yōu)勢在于通過大數(shù)定律分散風險，在常規(guī)行情中積累超額收益；但當市場出現(xiàn)極致抱團時，模型會迅速捕捉趨勢，適當增加優(yōu)勢行業(yè)倉位。”何榮天解釋稱。這種“守正”與“用奇”的結(jié)合，既避免了主觀決策的情緒干擾，又能靈活應對風格切換。

對于私募行業(yè)“高收益伴隨高風險”的普遍認知，何榮天指出：“量化產(chǎn)品的決策完全基于程序化模型，歷史數(shù)據(jù)可清晰測算風險收益比。風控部門與投研團隊協(xié)同制定動態(tài)指標，確保在合理風險范圍內(nèi)追求絕對收益?！币怨酒煜碌闹笖?shù)增強產(chǎn)品為例，其年化波動率較同類主觀策略低，夏普比率則長期保持在較高水平以上，印證了量化工具在風險控制上的優(yōu)勢。

2025年A股或震蕩上行，科技醫(yī)藥結(jié)構(gòu)性機會凸顯

談及市場展望，何榮天認為2025年A股將在政策托底與外部約束的博弈中震蕩前行。“宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)為市場提供支撐，但地緣政治與政策執(zhí)行效率仍存不確定性。投資者需警惕單一方向押注，結(jié)構(gòu)性機會將主導超額收益來源?！?/p>

對于科技、消費、醫(yī)藥等熱門賽道，守正用奇保持審慎樂觀。“成長股經(jīng)歷三年估值消化后，部分細分領域已具備配置價值，但需警惕偽成長陷阱。”何榮天表示，公司通過量化模型實時追蹤基本面與交易數(shù)據(jù)，捕捉如AI算力、創(chuàng)新藥等子領域的alpha機會，同時避免過度暴露于單一風格。

針對量化與主觀策略之爭，他直言：“兩者并無優(yōu)劣之分，只有適用場景之別。若經(jīng)濟快速復蘇催生牛市，主觀策略或更占優(yōu)；但在震蕩市中，量化通過合理交易獲取超額收益的能力將更為突出?！蹦壳?，公司量化策略貢獻超80%收益，未來計劃進一步加碼AI算法與另類數(shù)據(jù)挖掘，提升策略迭代效率。

嚴監(jiān)管促行業(yè)洗牌，合規(guī)能力成私募生存關鍵

近年來私募行業(yè)監(jiān)管趨嚴，百億機構(gòu)數(shù)量縮減，守正用奇卻逆勢增長。何榮天將這一現(xiàn)象歸因于“主動合規(guī)”理念：“量化私募交易頻繁，更易受監(jiān)管關注。我們從投研端嵌入合規(guī)意識，定期組織政策培訓，確保策略設計與交易執(zhí)行全程符合規(guī)范。”

展望未來，他強調(diào)絕對收益需求將持續(xù)擴大：“隨著無風險利率下行與房地產(chǎn)投資退潮，資金對穩(wěn)健收益的渴求將推動量化私募規(guī)模重回高位。但唯有堅守合規(guī)底線、持續(xù)優(yōu)化模型，方能在這場‘洗牌’中立于不敗之地?！?/p>

在訪談尾聲，何榮天以公司標語總結(jié)守正用奇的投資哲學——“守市場規(guī)律之正，用量化創(chuàng)新之奇”。這份對理性的堅持與對變革的擁抱，或許正是其在波譎云詭的資本市場中穩(wěn)步前行的底氣。