財聯(lián)社2月21日電，匯豐研究發(fā)表研報稱，阿里巴巴(09988.HK)截至去年12月底止第三財季核心業(yè)務(wù)收入及盈利均超出預(yù)期，主要受惠于客戶管理收入(CMR)和云計算業(yè)務(wù)增長勝預(yù)期的帶動，憧憬云業(yè)務(wù)收入將因AI需求強勁上升而加快增長，同時傭金率(Takerate)表現(xiàn)向好亦為CMR持續(xù)復(fù)蘇提供支持，目前將2026財年云計算業(yè)務(wù)收入增幅預(yù)測由原先12%上調(diào)至17%，認為公有云和AI云業(yè)務(wù)相關(guān)預(yù)測存在上調(diào)空間，更高的資本支出表明集團對云務(wù)需求增長可持續(xù)性充滿信心。計及出售高鑫零售(06808.HK)及銀泰商業(yè)的影響，該行將阿里2025至2027財年收入預(yù)測下調(diào)1%至6%，凈利潤預(yù)測上調(diào)約2%至4%，考慮AI驅(qū)動轉(zhuǎn)折點已至，目標價從125港元上調(diào)至156港元，重申“買入”評級。