財聯(lián)社2月21日訊（編輯 馮軼）受阿里巴巴績后大漲拉動，今日港股AI行情再現(xiàn)高潮，算力板塊明顯受益，市場預(yù)期也再上臺階。

截至收盤，阿里巴巴-W(09988.HK)大漲逾14%，全天成交額達444.58億港元。

此外，三大電信運營商作為IDC領(lǐng)域的重要玩家，今日高位放量拉升，驅(qū)動市場信心走強。中國聯(lián)通(00762.HK)收盤漲近16%，中國電信(00728.HK)漲超12%，再度刷新歷史高點。涉及數(shù)據(jù)中心概念的萬國數(shù)據(jù)-SW(09698.HK)、金山云(03896.HK)雙雙跟漲超10%。

消息面上，阿里巴巴最新公布的季度業(yè)績成為市場頭等熱點。此前，摩根士丹利發(fā)表報告指出，此次阿里巴巴財報將成為用于審視國內(nèi)AI投資趨勢的首個催化劑。

而據(jù)財報顯示，阿里巴巴2024年四季度實現(xiàn)營收2801.5億元，同比增長8%；凈利潤464.34億元，同比增長333%。其中，AI相關(guān)產(chǎn)品收入連續(xù)六季度保持三位數(shù)增長，更是給出明確的景氣度高企信號。

此外，阿里巴巴集團CEO吳泳銘在財報會上表示，阿里將于近期發(fā)布基于千問Qwen2.5-MAX的深度推理模型。吳泳銘還稱，未來三年在云和AI的基礎(chǔ)設(shè)施投入預(yù)計將超越過去十年的總和。這一指引直接點燃了市場關(guān)于新一輪算力“軍備競賽”的預(yù)期。

國金證券指出，當前AI發(fā)展對于基礎(chǔ)設(shè)施有明確而巨大的需求，國內(nèi)外AI軍備競賽開啟，有望拉動AIDC建設(shè)加速，供配電環(huán)節(jié)有望充分受益于下游資本開支持續(xù)上調(diào)。

開源證券也在2月16日的報告中提到，2月初，中國聯(lián)通、中國移動相繼接入DeepSeek。對于運營商的算力需求有望提升，或?qū)舆\營商云計算業(yè)務(wù)與智算業(yè)務(wù)發(fā)展。

另據(jù)匯豐對阿里巴巴財報的分析，也預(yù)計阿里巴巴云業(yè)務(wù)收入將因AI需求強勁上升而加快增長。

匯豐目前將阿里巴巴2026財年云計算業(yè)務(wù)收入增幅預(yù)測由原先12%上調(diào)至17%，認為公有云和AI云業(yè)務(wù)相關(guān)預(yù)測存在上調(diào)空間，更高的資本支出表明集團對云需求增長可持續(xù)性充滿信心。

開源證券還指出，目前國內(nèi)四大云計算巨頭（阿里云、騰訊云、華為云、百度智能云）均已接入DeepSeek模型。

綜合來看，隨著國內(nèi)科技巨頭與DeepSeek的合作深入， 市場對AI算力需求促使巨頭加大資本投入的邏輯信心倍增。AI算力重要性正持續(xù)凸顯，板塊的稀缺性也或引發(fā)更多資金關(guān)注。