財聯(lián)社2月21日訊（記者 林堅）最高檢與證監(jiān)會2月21日聯(lián)合召開“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展”新聞發(fā)布會，此次發(fā)布會進一步明確了接下來監(jiān)管層面對依法從嚴打擊證券違法犯罪的部署規(guī)劃與動作。

財聯(lián)社記者全面梳理發(fā)現(xiàn)，包括最高檢與證監(jiān)會在內(nèi)，有12個比較明確的動作值得關(guān)注：

1.證監(jiān)會繼續(xù)加大對操縱行為的打擊力度，提升能力，不斷豐富線索篩查手段，強化大數(shù)據(jù)收集、智能化分析等技術(shù)手段運用，加強對異常賬戶、交易信息的綜合分析研判，提高對操縱線索識別發(fā)現(xiàn)的精準(zhǔn)度和及時性；

2.證監(jiān)會將集中兵力，抓好對諸如上市公司與市場機構(gòu)內(nèi)外勾連、推動股價暴漲暴跌、無視監(jiān)管警示屢查屢犯等惡性操縱案件的打擊懲治；

3.證監(jiān)會將發(fā)揮合力，在完善交易機制、加強交易監(jiān)測監(jiān)管的同時，強化協(xié)同民事、刑事立體追責(zé)，推動出臺民事賠償司法解釋，優(yōu)化行政刑事程序銜接機制，使違法犯罪分子不敢犯、不能犯；

4.證監(jiān)會將堅持懲防并舉、標(biāo)本兼治，通過非現(xiàn)場監(jiān)管、現(xiàn)場檢查、輿情監(jiān)測、投訴舉報處理等多渠道識別造假線索，特別是完善線索舉報獎勵制度，切實發(fā)揮內(nèi)部“吹哨人”的作用；

5.證監(jiān)會將緊盯財務(wù)洗澡、業(yè)績變臉、異常換所等可疑跡象，提升違法違規(guī)發(fā)現(xiàn)能力，優(yōu)化調(diào)查流程，提高處罰效率，持續(xù)鞏固并不斷強化“嚴”的氛圍；

6.證監(jiān)會將推動進一步加強民事賠償和刑事打擊，強化立體追責(zé)；

7.檢察機關(guān)將持續(xù)加大對財務(wù)造假、侵害上市公司利益等重點領(lǐng)域犯罪的懲治力度，對內(nèi)幕交易、操縱證券市場等犯罪保持高壓懲治態(tài)勢；

8.檢察機關(guān)將加強對證券領(lǐng)域新情況新問題的研究，準(zhǔn)確認定利用金融衍生品操縱市場，利用私募、信托產(chǎn)品實施場外配資等證券犯罪新手段，及時揭露和打擊新型金融違法犯罪；

9.檢察機關(guān)將持續(xù)完善“總對總”移送機制下案件交辦制度，規(guī)范交辦案件提前介入、引導(dǎo)取證、審查逮捕、審查起訴工作，加大督辦指導(dǎo)力度，進一步提高案件辦理質(zhì)量與效率；

10.檢察機關(guān)將積極探索支持、配合證券糾紛特別代表人訴訟制度機制，統(tǒng)一損失認定標(biāo)準(zhǔn)，刑民配合高效處置涉案財產(chǎn)，多途徑保護投資者權(quán)益；

11.檢察機關(guān)將著力推進不起訴案件移送證監(jiān)部門行政處罰銜接機制，實現(xiàn)違法犯罪必有罰，助推構(gòu)建立體化追責(zé)體系；

12.檢察機關(guān)將深化檢察機關(guān)證券犯罪辦案基地建設(shè)，發(fā)揮基地在案件辦理、理論研究、工作創(chuàng)新等方面的牽引作用，帶動全國各地檢察機關(guān)證券期貨辦案質(zhì)效整體提升。

會上還發(fā)布了最高檢第五十五批指導(dǎo)性案例、證監(jiān)會第一批行政執(zhí)法指導(dǎo)性案例，既是貫徹落實黨中央、國務(wù)院有關(guān)資本市場監(jiān)管執(zhí)法決策部署的具體舉措，也是公開展示近年來行政執(zhí)法與刑事司法的一些標(biāo)志性成果，冀此引導(dǎo)全社會凝聚更多法治共識、切實維護市場“三公”和投資者合法權(quán)益。

主線一：懲治違法“已然”，震懾違法“未然”

值得關(guān)注的是，本次發(fā)布會還重點通報了近年來證券犯罪檢察工作進展和成效，通報近年來證券行政執(zhí)法工作進展和成效，這是后續(xù)監(jiān)管主線的實際基礎(chǔ)。一系列陳述中，鮮明的數(shù)據(jù)體現(xiàn)了監(jiān)管層如何懲治違法“已然”，震懾違法“未然”。

證監(jiān)會副主席李明提到，嚴監(jiān)嚴管的目的是強本強基，在堅持依法嚴厲打擊各類違法行為的同時，證監(jiān)會也注重發(fā)揮法治固根本、穩(wěn)預(yù)期、利長遠的保障作用，著力推動市場生態(tài)的不斷優(yōu)化。

體現(xiàn)證監(jiān)會嚴厲打擊“以局部合規(guī)掩蓋整體違法”減持行為的鮮明態(tài)度。按照“實質(zhì)重于形式”的原則，對某上市公司“定增減持套利”案當(dāng)事人罰沒超2億元。記者注意到，此案件即中核鈦白“定增套利+違規(guī)減持案”，其中中核鈦白實控人王澤龍1.33億元，洪浩煒2119.39萬元，韓雨辰77.5萬元，中信證券及中信中證7166萬元，海通證券776.44萬元。

保持執(zhí)法定力，以“零容忍”態(tài)度處理了一批典型案件，有力整肅各類違法，深度凈化市場環(huán)境。證監(jiān)會2024年辦理各類案件739件，作出處罰決定592份，罰沒款153億元，超過上一年兩倍，其中對恒大地產(chǎn)財務(wù)造假案罰款超40億元，會同財政部對恒大地產(chǎn)案審計機構(gòu)開出4.41億元的同類案件“史上最大”罰單。

在民事賠償方面，證監(jiān)會充分發(fā)揮行政執(zhí)法的“先導(dǎo)”作用，從嚴追責(zé)為民事訴訟提供了重要證據(jù)支撐。如基于證監(jiān)會處罰決定認定的事實，投保機構(gòu)對某上市公司控股股東資金占用提起首例代位訴訟，追回被占用資金2.4億元，實控人及相關(guān)高管承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；推動虛假陳述特別代表人訴訟首例訴中調(diào)解結(jié)案，7195名投資者獲賠2.8億余元。

突出對上市公司財務(wù)造假和“關(guān)鍵少數(shù)”等違法犯罪的重點打擊。2024年共移送各類案件163件，移送涉嫌犯罪主體600余人。

證監(jiān)會加大對操縱市場行為的打擊。2024年，證監(jiān)會對42起操縱市場案件作出處罰，罰沒金額49.5億元，同比增長42.2%，其中千萬元以上罰單占比41.9%，向公安機關(guān)移送涉嫌操縱犯罪案件32件，移送犯罪嫌疑人104人。

證監(jiān)會持續(xù)對財務(wù)造假案件實施全鏈條打擊懲處。處罰力度方面，2024年對61起財務(wù)造假案件作出行政處罰，同比增長17%；案均處罰金額1577萬元，同比增長12%；對7起案件按照法定最高限處以罰款，同比增長75%；對69名“董監(jiān)高”人員實施市場禁入，同比增長9.5%；責(zé)任追究方面，有35起案件在處罰上市公司及其責(zé)任人員的同時，還追究大股東、實控人等“首惡”組織指使責(zé)任，同比增長近60%；對39家中介機構(gòu)作出行政處罰，對5家中介機構(gòu)暫停業(yè)務(wù)，不斷壓實保薦人、會計師事務(wù)所等機構(gòu)的“看門人”責(zé)任。

發(fā)布會上還回顧了如何通過監(jiān)管執(zhí)法有效壓實相關(guān)各方法律責(zé)任。例如，壓實大股東、實控人的信義義務(wù)，“董監(jiān)高”人員的忠實勤勉義務(wù)，中介機構(gòu)的“看門人”義務(wù)，資產(chǎn)管理人的受托義務(wù)等等，堅決扭轉(zhuǎn)“公眾公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等亂象，推動上市公司治理和內(nèi)控水平不斷提升，引導(dǎo)市場各方基于法律規(guī)則和市場邏輯有序博弈，持續(xù)增強市場自我約束、自我糾偏、自我修復(fù)的內(nèi)生活力。

證監(jiān)會行政處罰委員會辦公室主任何艷春還提到，上市公司是資本市場運行的邏輯起點，也是資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)。財務(wù)造假和虛假陳述本質(zhì)是資產(chǎn)端欺詐，操縱市場和內(nèi)幕交易本質(zhì)是投資端欺詐，都會對市場誠信基礎(chǔ)造成侵蝕損害，打擊投資者信心，破壞市場生態(tài)，妨礙上市公司質(zhì)量提升。4起案例分別涉及上市公司的發(fā)行上市、再融資、重大資產(chǎn)重組、持續(xù)信息披露等不同環(huán)節(jié)，通過懲處違法，引導(dǎo)實控人、“董監(jiān)高”人員、中介機構(gòu)、證券從業(yè)人員等市場主體嚴守法律底線，誠實守信，以義取利，達到“以案促治”的執(zhí)法效果。

主線二：堅定站穩(wěn)投資者立場

在今年2月8日月證監(jiān)會召開的投資者座談會上，證監(jiān)會主席吳清強調(diào)，投資者是市場之本，保護投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要任務(wù)，其中就提到，監(jiān)管工作之一就是對各類侵害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為嚴厲打擊、一追到底，努力營造融資更規(guī)范、投資更安心的市場生態(tài)環(huán)境，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展不斷邁上新臺階。

證監(jiān)會副主席李明在21日的發(fā)布會上再度表態(tài)，證監(jiān)會始終把執(zhí)法作為核心任務(wù)，不斷完善體制機制，持續(xù)提升執(zhí)法效能。他也稱，證監(jiān)會堅定站穩(wěn)投資者立場。我國股市中小投資者占比高達96%，風(fēng)險承受能力薄弱，自力救濟能力相對不足，是案件中“看不見的當(dāng)事人”。對于執(zhí)法個案中的證據(jù)采信、法律適用、法益平衡等具體問題，證監(jiān)會在依法行政前提下，更多站在保護投資者的角度，既做好“技術(shù)判斷”，更做好“價值判斷”。

主線三：強調(diào)“嚴”的主基調(diào)，堅持全鏈條追責(zé)

記者注意到，強調(diào)“嚴”的主基調(diào)，堅持全鏈條追責(zé)貫穿于整個發(fā)布會，充分體現(xiàn)了檢察機關(guān)和證監(jiān)會對證券犯罪的嚴厲打擊態(tài)度和全鏈條追責(zé)的決心。

最高檢副檢察長葛曉燕指出，檢察機關(guān)堅決貫徹黨中央決策部署，依法從嚴打擊證券犯罪。2022年至2024年，全國檢察機關(guān)起訴證券犯罪案件數(shù)和人數(shù)年均增長顯著，對財務(wù)造假、內(nèi)幕交易、操縱市場等重點犯罪領(lǐng)域保持高壓態(tài)勢。檢察機關(guān)堅持全鏈條追責(zé)，不僅追究直接實施犯罪的人員，還對組織、指揮造假的實控人、董監(jiān)高，以及配合造假的中介組織人員依法追責(zé)，確保資本市場誠信基石穩(wěn)固。通過發(fā)布指導(dǎo)性案例，檢察機關(guān)進一步明確了法律適用和打擊標(biāo)準(zhǔn)，彰顯了對證券犯罪零容忍的態(tài)度。

最高檢經(jīng)濟犯罪檢察廳廳長杜學(xué)毅介紹，此次發(fā)布的指導(dǎo)性案例聚焦證券犯罪突出問題，明確了法律適用和指控證明規(guī)則，彰顯了依法從嚴、全鏈條懲治證券犯罪的司法態(tài)度。案例中強調(diào)對上市公司董事長、高管等“關(guān)鍵少數(shù)”依法追責(zé)，同時壓實中介組織“看門人”責(zé)任，對配合造假的中介人員依法處理。此外，案例還明確了違法所得的追繳規(guī)則，確保犯罪分子在經(jīng)濟上無利可圖，體現(xiàn)了從嚴打擊和全鏈條追責(zé)的司法理念。

證監(jiān)會行政處罰委員會辦公室主任何艷春表示，證監(jiān)會以“零容忍”態(tài)度嚴厲打擊證券違法行為，通過發(fā)布指導(dǎo)性案例，樹立執(zhí)法“標(biāo)桿”，彰顯從嚴監(jiān)管的決心。2024年，證監(jiān)會對財務(wù)造假、操縱市場等案件作出高額罰款，對相關(guān)責(zé)任人實施市場禁入，體現(xiàn)了“長牙帶刺”的從嚴基調(diào)。同時，證監(jiān)會堅持精準(zhǔn)追責(zé)，根據(jù)相關(guān)人員的主觀惡性與客觀行為差異，劃分責(zé)任梯度，確保“過罰相當(dāng)”。通過強化執(zhí)法力度和監(jiān)管協(xié)同，證監(jiān)會推動資本市場生態(tài)不斷優(yōu)化，為市場高質(zhì)量發(fā)展提供法治保障。

主線四：既保持執(zhí)法力度，又釋放執(zhí)法溫度

發(fā)布會上，證監(jiān)會執(zhí)法堅持客觀中立、不偏不倚、法律面前人人平等，避免執(zhí)法結(jié)果畸輕畸重、同事不同罰、顯失公平，既保持執(zhí)法力度，又釋放執(zhí)法溫度，持續(xù)提升執(zhí)法透明度，努力做到嚴而有度、嚴而有方、嚴而有效。

一是建立健全違法認定裁量標(biāo)準(zhǔn)。出臺《行政處罰裁量基本規(guī)則》，規(guī)定一般處罰、從重處罰、從輕處罰、不予處罰等六種裁量階次及適用情形，使處罰種類、幅度與案件事實、性質(zhì)、情節(jié)、社會危害程度及當(dāng)事人主觀過錯程度相匹配，為執(zhí)法裁量提供統(tǒng)一“標(biāo)尺”，確保公平公正、不枉不縱，堅決防止權(quán)力任性、職權(quán)濫用。

二是不斷強化執(zhí)法質(zhì)量內(nèi)控監(jiān)督。健全完善執(zhí)法制度體系，明確執(zhí)法流程、標(biāo)準(zhǔn)和權(quán)限，確保辦案程序依法合規(guī)、事實證據(jù)確鑿充分、認定邏輯清晰嚴密、處罰結(jié)果公平適當(dāng)，法律文書嚴謹準(zhǔn)確，努力做到讓每一個案件都經(jīng)得起司法審查和市場檢驗。

三是依法尊重保護當(dāng)事人合法權(quán)益。調(diào)查取證既收集對當(dāng)事人不利的證據(jù)，也收集對當(dāng)事人有利的證據(jù)；告知聽證既向當(dāng)事人做好釋法明理，也保障好當(dāng)事人查閱卷宗、舉證質(zhì)證權(quán)利，充分聽取當(dāng)事人意見；處罰結(jié)論既自覺接受社會各方監(jiān)督，也依法保護涉案主體商業(yè)秘密和個人隱私，努力使當(dāng)事人在每一個執(zhí)法行為中都能感受到規(guī)范文明、風(fēng)清氣正、公平正義。

主線五：加強治理合力

此次發(fā)布會正值重要時點。2024年5月，最高人民法院、最高檢、公安部、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于辦理證券期貨違法犯罪案件工作若干問題的意見》，加強行政執(zhí)法與刑事司法銜接工作，完善執(zhí)法司法部門配合制約機制；7月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會等部門《關(guān)于進一步做好資本市場財務(wù)造假綜合懲防工作的意見》，強調(diào)加大全方位立體化追責(zé)力度；8月，最高檢經(jīng)濟犯罪檢察廳印發(fā)《關(guān)于辦理財務(wù)造假犯罪案件有關(guān)問題的解答》，明確財務(wù)造假犯罪案件事實認定、法律適用重點問題，為檢察機關(guān)辦案提供指引。

到了今年1月，最高檢發(fā)布3件依法從嚴懲治中介組織財務(wù)造假相關(guān)犯罪典型案例，以案釋法警示資本市場各類中介組織依法依規(guī)、履職盡責(zé)，彰顯依法從嚴全鏈條懲治中介組織財務(wù)造假相關(guān)犯罪、保護投資者合法權(quán)益的司法態(tài)度。

證監(jiān)會副主席李明稱，將繼續(xù)發(fā)揮好與司法部門、金融監(jiān)管部門等相關(guān)各方的治理合力，共同護航資本市場高質(zhì)量發(fā)展。

最高檢經(jīng)濟犯罪檢察廳廳長杜學(xué)毅也表示，將加強檢察履職與行政監(jiān)管協(xié)同，積極促進行業(yè)治理。更好發(fā)揮派駐制度優(yōu)勢，深化與證監(jiān)會及其派出機構(gòu)在信息共享、線索移送、會商研討、專業(yè)支持等多個方面開展的常態(tài)化協(xié)作。緊密結(jié)合監(jiān)督辦案，與證券監(jiān)管機構(gòu)一道，深入研究資本市場違法犯罪特點和形勢，分析公司治理、行業(yè)管理等方面的問題，通過制發(fā)檢察建議、檢察意見，助推依法完善監(jiān)管。