《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》2月27日訊 最近，DeepSeek一體機(jī)密集發(fā)布，成為了市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括華為、聯(lián)想等大企業(yè)在內(nèi)，已有超過60家企業(yè)基于DeepSeek推出一體機(jī)。此前《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者獲悉，目前市面上的一體機(jī)分為推理一體機(jī)和訓(xùn)推一體機(jī)，內(nèi)置DeepSeek-R1 32B、70B、滿血版671B等不同尺寸模型，價(jià)格在幾十萬到數(shù)百萬不等。

這場(chǎng)聲勢(shì)浩大的一體機(jī)發(fā)布潮自然也受到二級(jí)市場(chǎng)追捧，由于推出相關(guān)產(chǎn)品，下列公司在近期內(nèi)均走出了堪稱強(qiáng)勁的行情：

昨日，DeepSeek公司宣布下調(diào)夜間空閑時(shí)段（北京時(shí)間每日00:30至08:30）的API調(diào)用價(jià)格，DeepSeek-V3降至原價(jià)的50%，DeepSeek-R1降至25%。事實(shí)上，正是由于直接API調(diào)用的不穩(wěn)定性，讓許多單位放棄了公有云，轉(zhuǎn)而探索私有化部署。

太平洋證券認(rèn)為，大模型一體機(jī)能夠降低AI使用門檻，隨著政府和關(guān)鍵行業(yè)客戶AI應(yīng)用的加速落地，大模型私有化部署需求將持續(xù)增長，一體機(jī)有望成為大型政企客戶的主流AI計(jì)算平臺(tái)。

▌為什么是一體機(jī)？

需要注意的是，在一體機(jī)密集發(fā)布的背后，是黨政機(jī)關(guān)和關(guān)鍵行業(yè)客戶引入DeepSeek的需求井噴。近期以來，北京、廣州等多地政務(wù)系統(tǒng)宣布全面啟用DeepSeek大模型，首批AI“公務(wù)員”正式上崗，覆蓋文件處理、政策咨詢等場(chǎng)景。與此同時(shí)，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，有超20家央企已接入DeepSeek，涉及能源、通信、汽車、金融、建筑等多個(gè)領(lǐng)域。

圖源：東北證券

實(shí)際上，早在DeepSeek爆火之前，一體機(jī)便一度成為大模型商業(yè)化探索過程中的熱門趨勢(shì)。那么，是什么讓一體機(jī)再次成為市場(chǎng)追逐的焦點(diǎn)呢？

東北證券認(rèn)為，這是由于DeepSeek開源部署、成本降低的優(yōu)勢(shì)切中政府、金融、醫(yī)療等B端客戶隱私保護(hù)和成本考量痛點(diǎn)，引發(fā)行業(yè)部署需求快速增長。

該機(jī)構(gòu)進(jìn)一步指出，通過一體機(jī)形式私有化部署DeepSeek等開源大模型，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)在本地的處理與分析，在企業(yè)內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)完成運(yùn)算，可極大提升數(shù)據(jù)的安全性與隱私性，避免客戶信息、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等敏感數(shù)據(jù)在傳輸或存儲(chǔ)于第三方平臺(tái)時(shí)可能面臨的泄露、篡改風(fēng)險(xiǎn)。

與此同時(shí)，太平洋證券也表示，大模型一體機(jī)能夠縮短部署周期、深度結(jié)合場(chǎng)景，降低中小企業(yè)對(duì)于大模型的使用門檻。對(duì)于一些具備大量敏感數(shù)據(jù)的用戶，部署本地化大模型可以不聯(lián)網(wǎng)使用，確保數(shù)據(jù)在本地處理，避免敏感信息外流，能夠滿足金融、能源、政務(wù)、醫(yī)療等對(duì)于等數(shù)據(jù)敏感型行業(yè)對(duì)于安全和隱私的要求。

▌未來市場(chǎng)空間廣闊

除了低成本和安全性等主觀需求以外，也不容忽視B端客戶IT投資規(guī)模累年上升的客觀趨勢(shì)。以政務(wù)、金融IT領(lǐng)域AI+市場(chǎng)為例，據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年我國數(shù)字政府IT投資規(guī)模達(dá)1583億元，到2028年將達(dá)到2134億元，CAGR達(dá)9.4%。其中基礎(chǔ)架構(gòu)層、平臺(tái)層和應(yīng)用解決方案領(lǐng)域投資占比最高。與此同時(shí)，2024上半年，我國金融整體基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)規(guī)模為28.9億美元，同比增速7.1%，市場(chǎng)環(huán)比增速初步回暖。

作為硬件，算力一體機(jī)可被視作集AI芯片、服務(wù)器硬件、算法框架、行業(yè)應(yīng)用軟件為一體的集成化計(jì)算設(shè)備。但另一方面，算力一體機(jī)更是一種AI的載體和入口，

從此意義上來看，分析師認(rèn)為，一體機(jī)作為集成化方案同時(shí)將AI Agent產(chǎn)業(yè)鏈上游的模型、算法、硬件和中游的平臺(tái)及下游的應(yīng)用集合在一起，可以給客戶提供針對(duì)垂類領(lǐng)域便捷高效的解決方案，符合當(dāng)前主要需求方——政企、金融客戶眾多細(xì)分場(chǎng)景的部署要求。是當(dāng)前AI Agent的理想實(shí)現(xiàn)載體。

未來，一體機(jī)或?qū)⒂瓉砀鼮閺V闊的市場(chǎng)空間。據(jù)浙商證券2月18日研報(bào)測(cè)算，預(yù)期DeepSeek快速部署需求有望帶動(dòng)一體機(jī)需求增長，2025年到2027年一體機(jī)需求量將分別將達(dá)到15、39、72萬臺(tái)，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間1236、2937、5208億元。