①2025年2月，機(jī)構(gòu)投資者共調(diào)研了116家科創(chuàng)板上市公司。其中聯(lián)影醫(yī)療、索辰科技、傳音控股是最受機(jī)構(gòu)關(guān)注的三家公司； ②從調(diào)研結(jié)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，機(jī)構(gòu)投資者主要關(guān)注了業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，與AI、人形機(jī)器人相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上游的科創(chuàng)板公司。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》3月3日訊（記者 黃修眉） 據(jù)財(cái)聯(lián)社星礦數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2025年2月1日至2月28日，機(jī)構(gòu)投資者共調(diào)研了116家科創(chuàng)板上市公司。
其中，按申萬二級(jí)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，來自半導(dǎo)體、醫(yī)療器械、IT服務(wù)的企業(yè)數(shù)量最多，接受機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)量超100家的公司共有10家。
具體來看，聯(lián)影醫(yī)療、索辰科技、傳音控股、安必平、卓易信息這5家公司接待的調(diào)研機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量最多，分別達(dá)305家、210家、194家、175家、162家。
▍AI醫(yī)療成市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，與今年1月機(jī)構(gòu)投資者主要關(guān)注AI芯片廠商不同，機(jī)構(gòu)投資者在2月更聚焦于AI醫(yī)療領(lǐng)域。
其中，今年2月20日，國(guó)內(nèi)醫(yī)學(xué)影像設(shè)備龍頭企業(yè)聯(lián)影醫(yī)療召開了人工智能（AI）對(duì)醫(yī)學(xué)影像及放射治療設(shè)備的影像專題會(huì)議，共獲得305家機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研參與。
對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者提及的目前AI醫(yī)療的發(fā)展現(xiàn)狀與未來，聯(lián)影醫(yī)療首席投資官、董事會(huì)秘書TAOCAI，聯(lián)影智能聯(lián)席首席執(zhí)行官周翔等在會(huì)議上表示，隨著人工智能技術(shù)的深入應(yīng)用，AI輔助診療正逐步從“可選”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皠傂琛薄?/strong>
聯(lián)影醫(yī)療稱，現(xiàn)階段醫(yī)療AI的應(yīng)用尚未全面滲透至各級(jí)醫(yī)療機(jī)構(gòu)，醫(yī)生的臨床使用習(xí)慣也仍在培養(yǎng)之中。因此，如何進(jìn)一步挖掘市場(chǎng)潛力、擴(kuò)大應(yīng)用規(guī)模，使醫(yī)療AI實(shí)現(xiàn)更廣泛的市場(chǎng)滲透和深度臨床賦能，仍是目前整個(gè)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。
有數(shù)據(jù)顯示，隨著醫(yī)學(xué)界對(duì)其認(rèn)可度和使用率的提升，人工智能預(yù)計(jì)將迅速滲透中國(guó)醫(yī)療影像行業(yè)。
另據(jù)頭豹研究院測(cè)算，2020年至2030年，CT掃描中AI滲透率預(yù)計(jì)從1.2%增加至44.8%，MRI中AI的滲透率預(yù)計(jì)從0.0%增加值40.2%，超聲中AI的滲透率預(yù)計(jì)從0.6%增加值40.8%。
安必平作為國(guó)內(nèi)病理診斷領(lǐng)域龍頭，該公司在今年2月獲得3次機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研，總調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)175家。
該公司也在上述調(diào)研中提到，安必平與華為的合作聚焦于病理科全流程數(shù)字化解決方案；與騰訊AILab合作開發(fā)宮頸細(xì)胞學(xué)人工智能輔助系統(tǒng)，由安必平提供數(shù)據(jù)與專家支持，騰訊提供算法能力。
在機(jī)構(gòu)投資者問及有關(guān)安必平未來海外業(yè)務(wù)方面的規(guī)劃時(shí)，安必平表示，該公司海外業(yè)務(wù)主要方向是日本、新加坡、越南、中東等市場(chǎng)，會(huì)主推現(xiàn)有大單品“宮頸細(xì)胞學(xué)+AI”。
▍產(chǎn)業(yè)鏈上游受關(guān)注度升溫
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者注意到，人形機(jī)器人和AI是2025年最為熱門的投資主題，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上游公司受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。
其中，3D視覺感知龍頭奧比中光在2月共披露3次機(jī)構(gòu)投資者的調(diào)研。該公司在上述調(diào)研中提到，奧比中光已與英偉達(dá)在機(jī)器人場(chǎng)景進(jìn)行深度合作。
面向人形機(jī)器人等下游領(lǐng)域，奧比中光可提供3D結(jié)構(gòu)光、iToF、激光雷達(dá)等全技術(shù)路線3D視覺傳感器方案，在3D結(jié)構(gòu)光技術(shù)領(lǐng)域，該公司2024年已推出多款新品。
索辰科技于今年2月17日晚披露公告稱，擬收購(gòu)北京力控元通科技有限公司（下稱“力控科技”）51%股權(quán)，并將其作為控股子公司納入合并報(bào)表范圍。
卓易信息為CPU和計(jì)算設(shè)備廠商提供云計(jì)算設(shè)備核心固件（BIOS、BMC）產(chǎn)品和服務(wù)。該公司在此后的機(jī)構(gòu)調(diào)研者調(diào)研中表示，其擬收購(gòu)的力控科技是工業(yè)軟件SCADA的開發(fā)商及解決方案提供商。
“而SCADA軟件是國(guó)內(nèi)工業(yè)軟件的短板領(lǐng)域，長(zhǎng)期被西門子、施耐德、通用電氣等國(guó)外巨頭公司壟斷，力控科技是最早聚焦該領(lǐng)域自主研發(fā)的企業(yè)之一，并率先實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化。”卓易信息稱。
卓易信息今年2月18日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，其已與海光、兆芯、飛騰等國(guó)產(chǎn)芯片廠商合作，為華為、聯(lián)想、浪潮等整機(jī)廠商提供適配服務(wù)，參與制定多項(xiàng)固件團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)。
▍機(jī)構(gòu)聚焦高業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)企業(yè)
今年2月恰逢科創(chuàng)板公司密集披露業(yè)績(jī)快報(bào)，從調(diào)研情況來看，機(jī)構(gòu)投資者重點(diǎn)關(guān)注了業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的相關(guān)企業(yè)。
其中，傳音控股于今年2月25日晚披露業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該公司2024年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收687.43億元，同比增加10.35%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)55.90億元，同比增加0.96%；2024年傳音控股位列全球智能手機(jī)出貨量第四。
業(yè)績(jī)快報(bào)披露后，傳音控股接待近200家機(jī)構(gòu)調(diào)研。對(duì)于公司如何展望此后在非洲及其他新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)空間的問題，傳音控股在調(diào)研中表示，目前新興市場(chǎng)國(guó)家仍處于“功能機(jī)向智能機(jī)切換”的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)中。
“整體上，新興市場(chǎng)國(guó)家的智能機(jī)滲透率相對(duì)較低，功能機(jī)換智能機(jī)仍然是新興市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)智能機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素?！眰饕艨毓煞Q。
云計(jì)算和人工智能領(lǐng)域芯片制造商瀾起科技一直備受市場(chǎng)關(guān)注。其于今年2月24日晚披露的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，該公司2024年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入36.39億元，同比增長(zhǎng)59.20%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.12億元，同比增長(zhǎng)213.10%。
瀾起科技在此后的投資者調(diào)研中表示，2024年度，該公司互連類芯片銷售收入、歸母凈利潤(rùn)、歸母扣非凈利潤(rùn)均創(chuàng)公司歷史新高。
值得一提的是，瀾起科技2024年業(yè)績(jī)大幅度增長(zhǎng)原因之一，便是受益于AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)推動(dòng)。該公司三款高性能運(yùn)力芯片新產(chǎn)品（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD芯片）開始規(guī)模出貨，為其貢獻(xiàn)新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。
