財(cái)聯(lián)社3月3日訊（記者 郭子碩）3月2日，陜國(guó)投A（000563.SZ）發(fā)布定增預(yù)案，預(yù)計(jì)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)15.34億股，募集資金總額不超過(guò)38億元。募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充公司資本金。

對(duì)于注冊(cè)資本，陜國(guó)投在未來(lái)三年的資本規(guī)劃中也透露，2025年注冊(cè)資本規(guī)模目標(biāo)值至少為63億元，與當(dāng)前的注冊(cè)資本相比相差11.86億元。如果增資落地，陜國(guó)投的注冊(cè)資本排名將從25名躍升至19名。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，與去年整體冷淡的增資境況不同，包括陜國(guó)投在內(nèi)，年內(nèi)已有三家信托公司傳出增資動(dòng)作。截至目前，年內(nèi)吉林省信托（下稱(chēng)“吉林信托”）、北方國(guó)際信托（下稱(chēng)“北方信托”）均宣布增資完畢。而2024年全年，僅東莞信托和山西信托兩家信托公司獲批增資，注冊(cè)資本分別增至20.65億元、15.54億元。

對(duì)此，陜國(guó)投也在公告中坦言，隨著公司業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張，凈資本規(guī)模成為公司開(kāi)拓業(yè)務(wù)、整合金融資源的主要約束之一。充實(shí)資本金是做強(qiáng)主業(yè)需要邁出的關(guān)鍵一步。

注冊(cè)資本規(guī)模目標(biāo)值為63億元，凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本指標(biāo)最低要求為260%

財(cái)聯(lián)社記者注意到，陜國(guó)投在未來(lái)三年的資本規(guī)劃中指出，2025年注冊(cè)資本規(guī)模目標(biāo)值為63億元。同時(shí)，公司擬定凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本指標(biāo)最低要求為260%，凈資本/凈資產(chǎn)最低要求為70%。

凈資本監(jiān)管是信托公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防控的主要手段，也是衡量信托公司綜合實(shí)力和風(fēng)控能力的重要指標(biāo)。在《信托公司凈資本管理辦法》中，信托公司整體凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本指標(biāo)不小于100%，凈資本/凈資產(chǎn)指標(biāo)不小于40%，這兩項(xiàng)指標(biāo)被視為重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

自2022年非公開(kāi)發(fā)行補(bǔ)充資本金后，陜國(guó)投凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本、凈資本/凈資產(chǎn)兩項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)得到有效提升。2022年末，陜國(guó)投凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本由上一年的196.07%躍升至232.41%，隨后保持在230%以上。截至2024年9月末，其兩項(xiàng)指標(biāo)分別為240.04%和77.62%。

對(duì)比頭部信托公司，2023年，中信信托凈資本覆蓋率（凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本）達(dá) 207% ，較上一年提升16個(gè)百分點(diǎn)；凈資本/凈資產(chǎn)80%， 較上一年提升14個(gè)百分點(diǎn)。同年，上海信托凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本259.22%，凈資本/凈資產(chǎn)70.38%。

不過(guò)，也有信托公司凈資本管理不及預(yù)期，離監(jiān)管要求尚有距離。華澳信托 2023 年2023年公司凈資本 5.61億元，所有者權(quán)益合計(jì)（凈資產(chǎn)）34.85億元。對(duì)應(yīng)的，公司彼時(shí)凈資本/業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本為80.69%，凈資本/風(fēng)險(xiǎn)資本指標(biāo)16.1%。

此外，吉林信托2023年末的凈資本余額為 32,905.53萬(wàn)元，各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本之和為83,095.01 萬(wàn)元，凈資本/各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本之和 39.60%；凈資本/凈資產(chǎn)為 10.01%。

增資回暖？增資機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)去年

與2023年規(guī)模大、數(shù)量多的增資熱潮不同，2024年僅兩家信托公司增資。行業(yè)一度認(rèn)為信托業(yè)增資退潮。而2025年僅過(guò)去兩個(gè)月，信托行業(yè)增資消息不斷。

吉林信托打響開(kāi)年增資第一槍。1月27日，吉林信托公告，其注冊(cè)資本由3,149,995,569.12元增加至4,205,011,750.35元。本次增加的注冊(cè)資本由吉林省方圓資產(chǎn)管理有限公司出資。原吉林省財(cái)政廳持有的吉林信托1,556,597,510.87元股權(quán)變更為吉林省金融控股集團(tuán)股份有限公司持有。

2月14日，北方信托獲批增加注冊(cè)資本3.42億元，由20.02億元變更為23.44億元。增資后，北方信托排名由原來(lái)的第58名上升到第54名；而吉林信托排名則上升到第35名。

加上陜國(guó)投本次最新拋出的定增計(jì)劃，今年內(nèi)啟動(dòng)增資的信托公司已經(jīng)達(dá)到3家，超過(guò)去年全年數(shù)量。

用益信托研究員帥國(guó)讓告訴財(cái)聯(lián)社記者，增資不僅可以提高公司資本水平，應(yīng)對(duì)轉(zhuǎn)型壓力，優(yōu)化信托公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；而且有利于提升行業(yè)評(píng)級(jí)及展業(yè)范圍，符合監(jiān)管部門(mén)對(duì)加強(qiáng)信托公司風(fēng)險(xiǎn)防范和處置能力的審慎要求，對(duì)于資本實(shí)力相對(duì)較弱的信托公司來(lái)說(shuō)，依然具有增資的需求。據(jù)國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的國(guó)家金融監(jiān)管總局《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》要求，未來(lái)信托公司凈資本監(jiān)管趨勢(shì)大概率會(huì)更加嚴(yán)厲。