導(dǎo)讀：①昨日市場高開高走，量能重返 1.9 萬億之上，熱點(diǎn)重回 AI 與機(jī)器人兩大主線；②Manus 爆火帶動 AI 應(yīng)用爆發(fā)，從文本交互邁向任務(wù)交付，AI應(yīng)用更多受到資金重視；③ 隨著Manus 的發(fā)布，在需求驅(qū)動下國產(chǎn) AI 算力及云服務(wù)廠商仍有望持續(xù)受益；④機(jī)器人概念股在反復(fù)炒作后，個(gè)股分歧逐步加劇，追漲需謹(jǐn)慎。

3月7日 17:00

午后市場延續(xù)震蕩走低，AI方向相對偏弱，算力股重回分歧整理，核心標(biāo)的拓維信息跌停，全天成交額超145億。此外，一體機(jī)人氣股恒為科技同樣遭遇跌停，卓翼科技、杭鋼股份雙雙跌超8%。不過目前算力股內(nèi)部還是存在著一些活口標(biāo)的，如云賽智聯(lián)午后異動上板，海南華鐵同樣以超百億的成交額尾盤回封。所以即使后續(xù)算力概念持續(xù)短線調(diào)整，板塊中還是可能存在個(gè)股局部活躍的機(jī)會。

另一個(gè)值得注意的便是AI智能體概念，今日同樣分歧加劇，容量標(biāo)的漢得信息，全天沖高回落最終僅漲超1%，立方數(shù)科、視覺中國、光云科技都沒能同樣跌超4%。本周以來，新熱點(diǎn)題材的延續(xù)性均相對較差，所以對后市而言，仍以輪動結(jié)構(gòu)看待，盡可能尋找低吸埋伏的機(jī)會，而在放量大漲后往往可選擇獲利了結(jié)一方考量。

3月7日 12:00

今日早盤市場震蕩分化，三大指數(shù)漲跌不一。以有色金屬為代表的周期股成為今日市場領(lǐng)漲方向，軍工股也于盤中震蕩走強(qiáng)。AI與機(jī)器人概念雖有所分化，但依舊維持著較高的活躍度。整體而言，目前市場仍以震蕩向上輪動上漲結(jié)構(gòu)看待，應(yīng)對上仍可關(guān)注核心熱點(diǎn)題材方向的回調(diào)低吸機(jī)會。

3月7日 10:45

今日市場震蕩分化，市場熱點(diǎn)間呈現(xiàn)良性輪動，其中以有色金屬為代表的周期股強(qiáng)勢領(lǐng)漲，軍工股也在盤中震蕩走強(qiáng)。AI概念內(nèi)部產(chǎn)生分化，AI智能體延續(xù)強(qiáng)勢，酷特智能、南興股份、巖山科技，而算力股則再度調(diào)整，群興玩具再度跌停，不過整體還是展現(xiàn)出較強(qiáng)的承接動能。

3月7日 9:15

昨日市場全天高開高走，量能大幅提升重返1.9萬億之上，而市場的熱點(diǎn)重回，AI與機(jī)器人兩大主線方向所展開。 不過在單日放量超4000億的背景下，今日是否還有足夠的資金承接仍是值得關(guān)注的重點(diǎn)。

盤面上，昨日Manus爆火出圈，并帶動AI應(yīng)用層面全線爆發(fā)。分析人士認(rèn)為，Manus 的發(fā)布，標(biāo)志著AI應(yīng)用從文本交互向任務(wù)交付的質(zhì)變，或?qū)⒊蔀橥ㄏ?AGI（通用人工智能）的關(guān)鍵橋梁?；氐奖P面上而言，此前市場的炒作重心更多偏向于算力硬件方向，在Manus一夜爆火后，以AI智能體為代表的下游應(yīng)用或?qū)⒏嗍艿绞袌龅闹匾?，后續(xù)仍可聚焦應(yīng)用端層面的核心容量標(biāo)的。

硬件算力方向持續(xù)活躍，算力租賃、數(shù)據(jù)中心、一體機(jī)等細(xì)分均于昨日盤中表現(xiàn)亮眼。Manus本質(zhì)上是將應(yīng)用從“建議輸出”轉(zhuǎn)向“成果交付”，需調(diào)用多模態(tài)模型、實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)交互及復(fù)雜決策算法，推理算力消耗激增。據(jù)測算，單任務(wù)算力需求或達(dá)傳統(tǒng)場景的100倍。 故對于算力需求進(jìn)一步提升。此外云計(jì)算（服務(wù)）于大模型開發(fā)的應(yīng)用大量涌現(xiàn)并部署于各類云平臺，引發(fā)云與 IDC 行業(yè)迎來歷史級重估行情。故AI產(chǎn)業(yè)鏈而言，上游的算力仍是確定性最高的方向。不過需要注意的是，部分算力股已彈升至前期籌碼套牢區(qū)，再結(jié)合連續(xù)兩日的反彈后，也存在這一定兌現(xiàn)賣壓，故預(yù)計(jì)算力股短期仍存在著震蕩分化的可能性。

機(jī)器人概念股強(qiáng)者恒強(qiáng)，昨日板塊整體中再度超20股漲停。不過隨著行情的反復(fù)演繹下，多數(shù)個(gè)股已來至像高位，板塊內(nèi)部個(gè)股的分化也逐步加劇。雖然中期震蕩向上的趨勢不會輕易改變，短期不排除再度分歧整理的可能性，故此時(shí)追漲的風(fēng)險(xiǎn)收益比或已然不高，耐心等待回調(diào)修正后再行低吸或具更高之勝率。