財聯(lián)社3月7日訊（記者 閆軍）兩會期間，金融監(jiān)管總局局長李云澤、證監(jiān)會主席吳清回應(yīng)了引導(dǎo)金融培育新質(zhì)生產(chǎn)力、中長期資金入市等市場重點關(guān)心的話題。

3月6日下午，吳清在十四屆全國人大三次會議記者會上表示，逐項打通社保、保險、理財?shù)戎虚L期資金入市卡點堵點，多渠道增強(qiáng)戰(zhàn)略性力量儲備。去年以來證監(jiān)會積極推動更多增量資金入市，去年9月以來，各類中長期資金所持有的A股流通市值從14.6萬億元增長到17.8萬億元，增幅達(dá)到22%。

就在前一天，3月5日，金融監(jiān)管總局局長李云澤在十四屆全國人大三次會議首場“部長通道”上表示，金融監(jiān)管總局積極穩(wěn)妥引導(dǎo)銀行保險資金投早、投小、投長期、投硬科技，重點抓好“四項試點”，并積極穩(wěn)妥擴(kuò)大試點范圍。據(jù)介紹，前期保險資金長期投資改革試點規(guī)模已超過1000億元，今年會進(jìn)一步加大力度，3月4日金融監(jiān)管總局批復(fù)再新增600億元。

據(jù)統(tǒng)計，今年的《政府工作報告》提及金融22次，足見重視程度。有公募基金表態(tài)，行業(yè)應(yīng)以實際行動踐行中長期資金入市的使命，以更高站位、更實舉措、更深創(chuàng)新，將國家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)化為行業(yè)實踐，增強(qiáng)中長期資金“愿意來、留得住”的信心。

資本市場與新質(zhì)生產(chǎn)力是相輔相成、相互促進(jìn)

吳清在兩會記者會上表示，“資本市場對于產(chǎn)業(yè)升級和科技創(chuàng)新具有重要的支撐作用。中國證監(jiān)會將進(jìn)一步增強(qiáng)多層次市場體系的包容性，深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所改革，促進(jìn)市場資源向新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新技術(shù)領(lǐng)域集聚”。

在基金公司看來，這些舉措將有效推動“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)的加快構(gòu)建，是持續(xù)踐行“做好科技金融大文章”的具體體現(xiàn)。

“抓改革、促高質(zhì)量發(fā)展方面，證監(jiān)會始終高度重視支持科技創(chuàng)新，出臺了科技十六條、科創(chuàng)板八條和并購六條等文件助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力?！眹┗鸨硎?。

大成基金認(rèn)為，資本市場與新質(zhì)生產(chǎn)力是相輔相成、相互促進(jìn)的關(guān)系。一方面，資本市場通過股權(quán)融資、債券發(fā)行、并購重組、IPO等多元化融資工具，已成為科創(chuàng)企業(yè)最重要的融資渠道，成為助推新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要引擎。另一方面，科創(chuàng)企業(yè)也是資本市場最有力的發(fā)展動能之一，新質(zhì)生產(chǎn)力的快速發(fā)展，也將持續(xù)推動資本市場的長期健康發(fā)展。

大成基金表示，作為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的“加速器”，資本市場要多措并舉，為科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)升級提供全方位支持。

一是要強(qiáng)化多層次市場功能。完善科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所等板塊協(xié)同機(jī)制，精準(zhǔn)匹配科技型企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求。

二是要增強(qiáng)制度包容性。優(yōu)化發(fā)行上市、并購重組規(guī)則，支持未盈利科技企業(yè)登陸資本市場，為新質(zhì)生產(chǎn)力注入“源頭活水”。

三是要發(fā)揮專業(yè)機(jī)構(gòu)力量。公募基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)該適應(yīng)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的新特點，加大相關(guān)領(lǐng)域的投研力量，及時更新迭代研究框架和估值體系，持續(xù)推出科創(chuàng)、創(chuàng)業(yè)、專精特新等創(chuàng)新產(chǎn)品，積極支持二級市場科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。

四是要壯大耐心資本力量。推動社保、年金、險資、外資以及個人養(yǎng)老金等長期資金入市，堅持長期主義理念，強(qiáng)化中長期考核機(jī)制，著力構(gòu)建“長錢長投”良好生態(tài)，有效服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展高質(zhì)量發(fā)展。

在平安基金看來，公募基金作為資本市場重要的機(jī)構(gòu)投資者，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)趨勢前瞻性研究，加快創(chuàng)新產(chǎn)品供給，積極對接保險等長期資金需求，深化與保險資管、社保基金的協(xié)同合作，加大對科技創(chuàng)新、綠色經(jīng)濟(jì)等國家戰(zhàn)略領(lǐng)域的支持，是“耐心資本”與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的重要橋梁。

“系列舉措落地不僅有助于穩(wěn)定市場，還能為實體經(jīng)濟(jì)和優(yōu)質(zhì)企業(yè)的發(fā)展提供更多的資金支持，而打通社保、保險、理財?shù)戎虚L期資金入市的卡點堵點，將從制度上優(yōu)化中長期資金進(jìn)入渠道，為資本市場提供更堅實的流動性基礎(chǔ)。”平安基金表示。

如何吸引中長期資金？

“逐項打通社保、保險、理財?shù)戎虚L期資金入市卡點堵點，多渠道增強(qiáng)戰(zhàn)略性力量儲備?！痹诮衲陜蓵闹匾獔龊媳欢啻翁峒?。

吳清在答記者問中表示，去年以來證監(jiān)會積極推動更多增量資金入市，公募基金注冊發(fā)行明顯提速，權(quán)益類ETF規(guī)模突破3萬億元，公募基金持有A股流通市值規(guī)模從2024年年初的5.1萬億元增長到目前的6萬億元，增幅17.4%。保險資金長期投資改革試點的前期試點規(guī)模已經(jīng)超過千億元，今年金融監(jiān)管總局會進(jìn)一步加大力度。金融監(jiān)管總局已經(jīng)批復(fù)再新增600億元，這不僅為資本市場帶來了實實在在的中長期增量資金，而且進(jìn)一步壯大了機(jī)構(gòu)投資者群體。

國泰基金表示，中長期資金是資本市場重要的專業(yè)投資力量，也是維護(hù)市場平穩(wěn)健康運行的“壓艙石”“穩(wěn)定器”，各金融部門協(xié)同工作，有望進(jìn)一步提升中長期資金的權(quán)益配置能力，穩(wěn)步擴(kuò)大投資規(guī)模。

嘉實基金進(jìn)一步表示，作為資本市場的重要參與者，近年來，公募基金行業(yè)總規(guī)模從2019年的13萬億元增長到2024年的33萬億元。公募基金行業(yè)積極響應(yīng)政策，從制度優(yōu)化、產(chǎn)品創(chuàng)新、投研升級、生態(tài)共建等多維度發(fā)力，為中長期資金入市提供系統(tǒng)性支持。引導(dǎo)資本流向關(guān)鍵領(lǐng)域和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，更好發(fā)揮資本市場穩(wěn)定器和壓艙石的功能作用，構(gòu)建“長錢長投”良性生態(tài)。

去年以來，證監(jiān)會一系列工作有效提振了投資者預(yù)期和信心，往后看，適合長期投資的市場生態(tài)進(jìn)一步優(yōu)化，有助于實現(xiàn)資本市場平穩(wěn)健康運行、實體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的良性循環(huán)。

展望未來，國泰基金指出，隨著宏觀政策持續(xù)發(fā)力、經(jīng)濟(jì)基本面回升向好，疊加資本市場高質(zhì)量發(fā)展綜合改革不斷推進(jìn)，中國資產(chǎn)的吸引力有望持續(xù)提升，A股市場行情有望繼續(xù)向好。

公募基金改革即將落地，行業(yè)表態(tài)

公募業(yè)改革再被擺在臺面，吳清表示，公募基金改革方案即將推出，涉及考核制度安排等多個領(lǐng)域。

對此，行業(yè)亦有預(yù)期，嘉實基金表示，未來將進(jìn)一步通過長周期機(jī)制構(gòu)建、產(chǎn)品創(chuàng)新、費率優(yōu)化及生態(tài)共建，進(jìn)一步助力“長錢更多、長錢更長、回報更優(yōu)”的市場格局，為投資者創(chuàng)造可持續(xù)價值，推動中國資本市場邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段。

其中，包括圍繞以投資者回報為導(dǎo)向，將“投資者利益”納入中長期考核框架，推出更多匹配中長期資金需求的產(chǎn)品和服務(wù)；進(jìn)一步增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，不斷增強(qiáng)投資研究能力，力爭滿足投資者對于長期投資回報的需求，切實提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效，為經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供高質(zhì)量的金融服務(wù)。

而對于提高公募基金三年期以上的長周期考核制度，引導(dǎo)長期價值投資等提法，行業(yè)也有所行動。

諾安基金方面告訴財聯(lián)社，在基金經(jīng)理培養(yǎng)上，諾安實行“7年周期”概念，即任職前3年看優(yōu)點、3年—5年看缺點、5年—7年觀察基金經(jīng)理的學(xué)習(xí)能力，給予基金經(jīng)理足夠的成長空間，為基金投資的長期視角提供根本性機(jī)制保障。

公募熱議“科技時刻”

受益于政府工作報告對新質(zhì)生產(chǎn)力表述等因素，3月6日，港股、A股科技接力大漲，恒生指數(shù)收漲3.29%，創(chuàng)2022年2月以來收盤新高；恒生科技指數(shù)漲5.4%，創(chuàng)2021年12月以來收盤新高。A股方面，AI智能體、IT服務(wù)、游戲、算力租賃等板塊漲幅居前。

今年因低位布局科技板塊而出圈的永贏基金認(rèn)為，相比于2024年，2025年政府工作報告指出要因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。在“加速培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、未來產(chǎn)業(yè)”上著墨頗多。

“商業(yè)航天在政府工作報告中排重要位置，后續(xù)特別國債陸續(xù)對產(chǎn)業(yè)有積極促進(jìn)作用。2025年開年板塊漲幅在新質(zhì)生產(chǎn)力方面位置更低，2025年重點關(guān)注國內(nèi)、國外、軍工beta三個維度的邊際改善。”永贏基金表示，低空經(jīng)濟(jì)也或?qū)⒃诮衲赀M(jìn)入落地年，具備放量潛力，此外，從全年來看，機(jī)器人板塊或呈現(xiàn)持續(xù)活躍的態(tài)勢，賽道有望長期向好、潛在優(yōu)勢顯著。

熱議“科技時刻”的還有諾安基金，其研究部總經(jīng)理鄧心怡表示，基金公司通過發(fā)行、管理科技和科創(chuàng)主題基金，引導(dǎo)社會資本流向科技創(chuàng)新和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，支持相關(guān)企業(yè)的研發(fā)與成長；還可以通過參與企業(yè)并購重組等方式，優(yōu)化資源配置，提升產(chǎn)業(yè)集中度，推動產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，為各類企業(yè)提供有力的金融支持。在政府工作報告指引之下，公募基金更應(yīng)該樹立大局意識，全面加強(qiáng)投研能力建設(shè)，不斷壯大耐心資本。

“中國芯片長期向上的未來行業(yè)趨勢不可逆，也相信中國將在這一輪人工智能應(yīng)用加速發(fā)展的浪潮中，逐漸成長為引領(lǐng)全球科技發(fā)展的角色，將堅守科技賽道，陪伴優(yōu)秀企業(yè)成長。”諾安科技組基金經(jīng)理劉慧影曾表示，科技行業(yè)由于不同于傳統(tǒng)行業(yè)的特殊屬性，需要一批理解其產(chǎn)業(yè)發(fā)展性質(zhì)的“耐心資本”。