宏觀新聞

1、李強(qiáng)上周五主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究建立健全涉企收費(fèi)長(zhǎng)效監(jiān)管機(jī)制有關(guān)舉措。會(huì)議指出，要健全涉企收費(fèi)目錄清單制度，將所有收費(fèi)項(xiàng)目均納入清單并對(duì)社會(huì)公開(kāi)，明確服務(wù)內(nèi)容、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、收費(fèi)額度，清單之外一律不得收費(fèi)，依法依規(guī)對(duì)存量涉企收費(fèi)政策進(jìn)行清理。

2、中共中央政治局委員、國(guó)務(wù)院副總理何立峰23日傍晚會(huì)見(jiàn)蘋(píng)果、輝瑞、博楓、美敦力、萬(wàn)事達(dá)卡、禮來(lái)制藥、嘉吉、康寧等知名跨國(guó)公司負(fù)責(zé)人，就全球和中國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中美經(jīng)貿(mào)合作、擴(kuò)大對(duì)華投資等交換意見(jiàn)。何立峰表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性強(qiáng)、潛力大、活力足，中國(guó)堅(jiān)定不移推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，擴(kuò)大高水平對(duì)外開(kāi)放，持續(xù)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，歡迎跨國(guó)公司擴(kuò)大在華投資，共享發(fā)展機(jī)遇?？鐕?guó)公司負(fù)責(zé)人表示重視中國(guó)市場(chǎng)，看好中國(guó)經(jīng)濟(jì)前景，愿致力于對(duì)華長(zhǎng)期合作。

3、2025年3月22日，中共中央政治局委員、外交部長(zhǎng)王毅在日本東京同日本外相共同主持第六次中日經(jīng)濟(jì)高層對(duì)話。雙方同意共同落實(shí)兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成的重要共識(shí)，豐富中日戰(zhàn)略互惠關(guān)系在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)涵，共同致力于構(gòu)建契合新時(shí)代要求的建設(shè)性、穩(wěn)定的中日經(jīng)貿(mào)關(guān)系，對(duì)話達(dá)成二十項(xiàng)重要共識(shí)。

4、美國(guó)在世貿(mào)組織（WTO）已經(jīng)同意分別同加拿大和中國(guó)進(jìn)行磋商。美方此前宣布在原10%加征關(guān)稅基礎(chǔ)上對(duì)中國(guó)有關(guān)產(chǎn)品再次加征10%關(guān)稅，中方已在WTO爭(zhēng)端解決機(jī)制下起訴美方最新加征關(guān)稅措施。

5、中國(guó)人民銀行貨幣政策委員會(huì)2025年第一季度（總第108次）例會(huì)于3月18日召開(kāi)。會(huì)議研究了下階段貨幣政策主要思路，建議加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度，提高貨幣政策調(diào)控前瞻性、針對(duì)性、有效性，根據(jù)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)和金融市場(chǎng)運(yùn)行情況，擇機(jī)降準(zhǔn)降息。會(huì)議還提出，用好證券、基金、保險(xiǎn)公司互換便利和股票回購(gòu)增持再貸款，維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定。

6、中國(guó)發(fā)展高層論壇2025年年會(huì)在北京舉行，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)辦公室分管日常工作的副主任、中央農(nóng)村工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室主任韓文秀表示，我國(guó)將綜合施策擴(kuò)大消費(fèi)，不斷形成高質(zhì)量發(fā)展與高品質(zhì)生活相互促進(jìn)，相得益彰的局面。財(cái)政部部長(zhǎng)藍(lán)佛安表示，統(tǒng)籌運(yùn)用稅收激勵(lì)、政府采購(gòu)、投資基金等政策工具，推動(dòng)“人工智能+”行動(dòng)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)，提升改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。

行業(yè)新聞

1、近日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過(guò)《婚姻登記條例（修訂草案）》。為切實(shí)做好《條例》的貫徹落實(shí)，民政部將重點(diǎn)抓好施行婚姻登記“全國(guó)通辦”、優(yōu)化婚姻家庭輔導(dǎo)服務(wù)等重點(diǎn)工作。

2、從業(yè)內(nèi)獲悉，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局近日下發(fā)《關(guān)于發(fā)展消費(fèi)金融助力提振消費(fèi)的通知》，《通知》明確，對(duì)于信用良好、有大額消費(fèi)需求的客戶，個(gè)人消費(fèi)貸款自主支付的金額上限可階段性從30萬(wàn)元提高至50萬(wàn)元，個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款金額上限可階段性從20萬(wàn)元提高至30萬(wàn)元。在期限方面，針對(duì)有長(zhǎng)期消費(fèi)需求的客戶，商業(yè)銀行用于個(gè)人消費(fèi)的貸款期限可階段性由不超過(guò)5年延長(zhǎng)至不超過(guò)7年。

3、合肥市聯(lián)合調(diào)查組3月23日發(fā)布關(guān)于合肥三只羊網(wǎng)絡(luò)科技有限公司整改情況的通報(bào)稱，三只羊公司整改符合要求，具備恢復(fù)經(jīng)營(yíng)條件。

4、證監(jiān)會(huì)發(fā)布2024年法治政府建設(shè)情況，其中提到，證監(jiān)會(huì)將持續(xù)深入推進(jìn)資本市場(chǎng)法治建設(shè)，加快打造安全、規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。全面落實(shí)依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的工作要求，堅(jiān)持監(jiān)管執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，“零容忍”打擊證券期貨違法犯罪活動(dòng)。

5、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室、公安部聯(lián)合公布《人臉識(shí)別技術(shù)應(yīng)用安全管理辦法》，《辦法》對(duì)應(yīng)用人臉識(shí)別技術(shù)處理人臉信息規(guī)定了處理規(guī)則，其中明確，除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定或者取得個(gè)人單獨(dú)同意外，人臉信息應(yīng)當(dāng)存儲(chǔ)于人臉識(shí)別設(shè)備內(nèi)，不得通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)外傳輸。

6、昨日，2025全國(guó)家電消費(fèi)季啟動(dòng)儀式在上海舉行。商務(wù)部副部長(zhǎng)盛秋平表示，商務(wù)部將以2025全國(guó)家電消費(fèi)季啟動(dòng)儀式為契機(jī)，進(jìn)一步統(tǒng)籌線上線下渠道，組織開(kāi)展系列活動(dòng)，優(yōu)化“政策+活動(dòng)”驅(qū)動(dòng)機(jī)制，鼓勵(lì)廠商出新、平臺(tái)讓利、企業(yè)優(yōu)惠，放大家電以舊換新政策效應(yīng)，釋放家電更新消費(fèi)潛力。

7、國(guó)產(chǎn)動(dòng)畫(huà)電影《哪吒之魔童鬧?！菲狈寇Q身全球電影票房榜第五名的同時(shí)，IP授權(quán)費(fèi)更從500萬(wàn)元飆至900萬(wàn)元。

8、華為中國(guó)政企業(yè)務(wù)副總裁郭振興在《抓住AI機(jī)遇，共筑解決方案競(jìng)爭(zhēng)力，共贏數(shù)智化未來(lái)》的主題演講中表示，2025年是AI重構(gòu)企業(yè)全業(yè)務(wù)啟動(dòng)之年，將迎來(lái)AI技術(shù)與企業(yè)全業(yè)務(wù)場(chǎng)景深度融合，釋放行業(yè)數(shù)智化萬(wàn)億價(jià)值的機(jī)會(huì)。

公司新聞

1、玉龍股份公告，提出以股東大會(huì)決議方式主動(dòng)終止公司股票上市事項(xiàng)的議案，成今年首家擬主動(dòng)退市的A股上市公司。

2、美團(tuán)2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3376億元，比上年同期增長(zhǎng)22%；實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整溢利凈額437.7億元，比上年同期增長(zhǎng)88%。

3、利爾化學(xué)公告，擬收購(gòu)山東匯盟控股權(quán)。

4、萬(wàn)德斯公告，公司控制權(quán)擬發(fā)生變更，股票今日復(fù)牌。

5、舍得酒業(yè)公告，2024年凈利潤(rùn)同比下降80.46%，擬10派4.3元。

6、中電港公告，國(guó)家集成電路基金、國(guó)風(fēng)投基金計(jì)劃通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式或大宗交易方式分別減持公司不超過(guò)2279.7萬(wàn)股股份，合計(jì)減持不超6%公司股份。

7、立航科技公告，公司實(shí)控人、董事長(zhǎng)劉隨陽(yáng)被立案調(diào)查和實(shí)施留置。

8、海峽股份披露重大資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)草案，擬支付現(xiàn)金向大連中遠(yuǎn)海運(yùn)購(gòu)買(mǎi)中遠(yuǎn)海運(yùn)客運(yùn)有限公司100%股權(quán)，收購(gòu)總價(jià)25.15億元。

9、凱大催化公告，公司于2025年3月21日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案告知書(shū)，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)公司立案。

10、美湖股份公告，擬投資7億元在重慶建設(shè)西部生產(chǎn)研發(fā)基地項(xiàng)目，生產(chǎn)諧波減速器、關(guān)節(jié)模組等。

11、奮達(dá)科技公告，與清華大學(xué)簽署人形機(jī)器人技術(shù)開(kāi)發(fā)合同。

12、證監(jiān)會(huì)對(duì)*ST普利重大財(cái)務(wù)造假案依法從嚴(yán)行政處罰，深交所將對(duì)其啟動(dòng)股票終止上市程序。

13、朗源股份公告，公司股票將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“ST朗源”。

14、香雪制藥公告，公司股票將被實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱變更為“ST香雪”。

15、大金重工公告，簽署1.35億美元?dú)W洲某海上風(fēng)電場(chǎng)單樁基礎(chǔ)制造、供應(yīng)和運(yùn)輸合同。

環(huán)球市場(chǎng)

1、美國(guó)總統(tǒng)特朗普21日與國(guó)防部長(zhǎng)赫格塞思在白宮橢圓形辦公室發(fā)表講話。特朗普表示，他認(rèn)為美國(guó)已經(jīng)與俄羅斯和烏克蘭達(dá)成了協(xié)議的框架，俄烏沖突很快將全面?；稹?/p>

2、美國(guó)總統(tǒng)特朗普3月21日在接受采訪時(shí)稱，他讓加拿大成為美國(guó)第51個(gè)州的想法是“認(rèn)真的”。有記者問(wèn)，如果加拿大真的成為美國(guó)的第51個(gè)州，會(huì)不會(huì)擔(dān)心這將是一個(gè)傾向于民主黨的“藍(lán)州”。特朗普默認(rèn)了這一說(shuō)法。

3、美股三大指數(shù)上周五小幅收漲，道指漲0.08%，納指漲0.52%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.08%。熱門(mén)科技股多數(shù)上漲，特斯拉漲超5%，蘋(píng)果、Meta、微軟漲超1%。汽車(chē)制造、消費(fèi)電子、太空概念股漲幅居前。

投資機(jī)會(huì)參考

1、阿里云將進(jìn)行該領(lǐng)域孵化計(jì)劃生態(tài)伙伴招募

阿里云將于3月21日舉行AI火花大會(huì)，主題為"通情達(dá)義，智玩共生，玩具行業(yè)的‘智’變方程式"，根據(jù)會(huì)議議程，將進(jìn)行AI玩具孵化計(jì)劃生態(tài)伙伴招募。

國(guó)盛證券分析稱，隨著海內(nèi)外各大科技廠商的大模型能力不斷提升，大模型的應(yīng)用發(fā)展也到了AI Agent新階段。AI Agent落地的典型場(chǎng)景在C端可賦能各種硬件智能終端，如AI眼鏡、AI玩具、智能家居等。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年AI玩具市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)181億美元，預(yù)計(jì)到2033年，該領(lǐng)域全球市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至600億美元。

2、行業(yè)巨頭宣布最快今夏提供無(wú)人打車(chē)服務(wù)

據(jù)媒體報(bào)道，美國(guó)第二大網(wǎng)約車(chē)公司Lyft周四表示，計(jì)劃“最快在今年夏天”在其平臺(tái)上提供無(wú)人駕駛車(chē)輛。Lyft認(rèn)為，隨著自動(dòng)駕駛出行日益普及，人類(lèi)駕駛員將轉(zhuǎn)向車(chē)隊(duì)管理等其他工作。

隨著AI大模型和大數(shù)據(jù)技術(shù)的突破，智能座艙和自動(dòng)駕駛技術(shù)的應(yīng)用正在深刻改變著汽車(chē)行業(yè)的格局。東吳證券表示，Deepseek有望推進(jìn)“智駕平權(quán)”加速。借助Deepseek模型及其算法優(yōu)化技術(shù)，車(chē)端算力需求有望下降，從而降低車(chē)端智駕芯片部署成本。此外，Deepseek也為提升算力利用率打開(kāi)了思路，有望推進(jìn)云端大模型訓(xùn)練成本下降，將進(jìn)一步推進(jìn)中階智駕下放。

3、國(guó)際行業(yè)大會(huì)召開(kāi)在即，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)我國(guó)2025年產(chǎn)值將達(dá)萬(wàn)億元

3月26日至28日，由中國(guó)氫能聯(lián)盟、中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)主辦的“2025國(guó)際氫能大會(huì)暨國(guó)際氫能及燃料電池產(chǎn)業(yè)展覽會(huì)”將在北京國(guó)家會(huì)議中心啟幕。

氫能燃燒產(chǎn)生的能量可達(dá)到等量汽油的3倍，但只排放出水，被譽(yù)為“21世紀(jì)終極能源”。據(jù)光大證券研報(bào)顯示，2020年，我國(guó)綠氫滲透率約2%。2021年以來(lái)，我國(guó)綠氫示范項(xiàng)目數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，電解水制氫進(jìn)入大規(guī)模示范新階段。隨著大容量電解槽的出現(xiàn)，部分項(xiàng)目開(kāi)始探索商業(yè)化運(yùn)營(yíng)模式。華寶證券指出，隨著相關(guān)政策的落實(shí)，氫能“制儲(chǔ)輸用”各環(huán)節(jié)市場(chǎng)供需有望迎來(lái)雙增，行業(yè)投融資事件的活躍有望帶動(dòng)氫能市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大；從中長(zhǎng)期來(lái)看，氫能基礎(chǔ)設(shè)施的完善有助于全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模的提升，關(guān)注加氫站建設(shè)、氫能儲(chǔ)運(yùn)、燃料電池核心部件等相關(guān)環(huán)節(jié)的商業(yè)化進(jìn)程。

4、國(guó)家地方共建人形機(jī)器人創(chuàng)新中心對(duì)外開(kāi)放基金即將發(fā)布

據(jù)媒體報(bào)道，從國(guó)家地方共建人形機(jī)器人創(chuàng)新中心獲悉，國(guó)家地方共建人形機(jī)器人創(chuàng)新中心對(duì)外開(kāi)放基金即將發(fā)布，基金總規(guī)模300萬(wàn)元，平均單項(xiàng)目資助金額30-50萬(wàn)。

上海證券表示，近期國(guó)內(nèi)外產(chǎn)業(yè)端迎來(lái)密集催化，產(chǎn)業(yè)潮起入局者明顯增多，國(guó)內(nèi)華為、字節(jié)、比亞迪、小米、廣汽、螞蟻等車(chē)企、科技廠商紛紛加碼具身智能，海外特斯拉、1X、FigureAI等加速商業(yè)化量產(chǎn)步伐，DeepSeek人工智能公司的涌現(xiàn)推動(dòng)通用機(jī)器人大模型的發(fā)展，助力人形機(jī)器人實(shí)現(xiàn)具身智能，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入“百花齊放，百家爭(zhēng)鳴”階段，目前人形機(jī)器人進(jìn)入工業(yè)場(chǎng)景，已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)外確定性較高的應(yīng)用趨勢(shì)，人形機(jī)器人商業(yè)化落地可期，建議關(guān)注受益的國(guó)內(nèi)零部件廠商。