百萬富翁投資者調查:美股確有泡沫 但牛市還將繼續(xù)
原創(chuàng)
2021-01-18 10:08 星期一
財聯(lián)社 黃君芝
調查顯示,在日益加劇的泡沫擔憂中,百萬富翁投資者表示,他們的風險容忍度在2021年第一季度顯著提高,大多數(shù)人預計第一季度股市將以更高的漲幅結束。

財聯(lián)社(上海,編輯 黃君芝)訊, 如果股市中確實存在泡沫,而且越來越大,那么現(xiàn)在是否應該逃離?根據(jù)摩根士丹利(Morgan Stanley)子公司億創(chuàng)理財(E-Trade Financial)的一項調查,百萬富翁們并沒有選擇撤離,而是繼續(xù)投資股票,并更多地強調市場中被低估的部門。

事實上,在接受調查的百萬富翁中,只有9%的人認為這個市場離泡沫還很遠。16%的富裕投資者認為美股“完全處于泡沫之中”;46%認為“有點泡沫”;29%的人認為市場正在接近形成一個泡沫。

然而,百萬富翁們并沒有選擇逃離市場,也沒有把錢換成現(xiàn)金。事實上,在日益加劇的泡沫擔憂中,這些投資者表示,他們的風險容忍度在2021年第一季度顯著提高,大多數(shù)人預計第一季度股市將出現(xiàn)更高的漲幅。

E-Trade Financial資本管理部門首席投資官Mike Loewengart表示,“市場普遍認識到經(jīng)濟正在改善,有跡象表明,市場走高的因素已經(jīng)到位?!?/p>

在市場對泡沫的擔憂日益加劇之際,持續(xù)看漲股市似乎存在矛盾,但這種矛盾并不像看上去那么明顯。本輪牛市頂住了所有風險,市場專家繼續(xù)認為阻力最小的道路是上漲。不過,看漲可能需要一些投資組合調整,更多地關注股市中被低估的板塊。

以下是來自E-Trade調查的一些發(fā)現(xiàn),說明了目前投資者在風險和回報之間搖擺的心態(tài):

1. 百萬富翁比投資大眾更樂觀

現(xiàn)在有很多人在談論一個過度擴張的市場和一個類似互聯(lián)網(wǎng)泡沫的環(huán)境,這讓許多投資者很難忽視這些噪音。但在這些富裕的投資者中,盡管他們自己對泡沫的擔憂在加劇,但他們越來越樂觀,比更廣泛的投資者圈子更加樂觀。

調查顯示,64%的百萬富翁目前站隊“看多”,比2020年第四季度高出9個百分點,相比之下,在更廣泛的投資者群體中,這一數(shù)字僅為57%。此外,24%的百萬富翁們本季度的風險容忍度也有所上升,去年第四季度這一數(shù)字僅為16%;大多數(shù)(63%)的百萬富翁表示其風險容忍度仍與上季度持平;只有13%的百萬富翁說他們的風險承受力下降了。

Loewengart表示,富有的投資者并不期待巨大的回報,其中59%的百萬富翁預計標普500指數(shù)本季度還會繼續(xù)上漲,不過其中43%的人預計漲幅不超過5%。

2. 更多的投資組合改變正在進行中

盡管風險投資仍是許多人的投資模式,但越來越多的投資者正在調整投資組合。轉向價值型股票、小盤股,以及能源和金融等低迷板塊。這已經(jīng)是一種廣為人知的現(xiàn)象,也就是所謂的“股票輪動”,百萬富翁投資者也不例外。

調查顯示,正在調整投資組合配置的百萬富翁比例連續(xù)第二個季度上升6%,達到近三分之一(32%)。百萬富翁變現(xiàn)的比例仍然很低(7%),但較上季度的5%有所上升。

雖然過去幾年表現(xiàn)出眾的一直是成長型股票,但投資者正在抓住機會,轉向市場中更具周期性的板塊。Loewengart說,“大型科技公司以外的一切都成為了更好的潛在機會?!?/p>

他認為,雖然醫(yī)療保?。?6%)和科技(53%)仍然是最受歡迎的兩個板塊,但考慮到目前的估值,與周期性行業(yè)的機會相比,這兩個板塊的收益將更為適中,而在周期性行業(yè),更多的刺激和疫苗部署可以推動更為顯著的增長。他補充說:“市場領導層有可能發(fā)生變化。”。

3.國際市場機會更具吸引力

數(shù)據(jù)還表明,百萬富翁們正在改變他們對本國的“執(zhí)念”,對美國以外的投資產(chǎn)生了更大的興趣,比例從27%上升到36%,上升9個百分點。這些百萬富翁通常長期偏好美國股票。

Loewengart說:“對于百萬富翁來說,這絕對是一次大的變動。美元近幾個月整體走軟對此起到了關鍵的作用。”

4.百萬富翁不想涉足風險最高資產(chǎn)

自本輪牛市以來,投資者對新股、IPO、SPACs以及比特幣等加密貨幣等新資產(chǎn)類別的興趣與日俱增,但需要注意的是,在最新的調查中,盡管百萬富翁們的風險容忍度有所提升,但他們大多數(shù)卻表示出不愿涉足這些資產(chǎn)類別:

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