①對(duì)于華爾街交易員而言，周四無疑是頗為充滿戲劇性的一天： ②在一位美聯(lián)儲(chǔ)票委拋出下月跳過降息的觀點(diǎn)后，美聯(lián)儲(chǔ)11月議息會(huì)議究竟將何去何從，正愈發(fā)變得霧里看花。
財(cái)聯(lián)社10月11日訊（編輯 瀟湘）在一位美聯(lián)儲(chǔ)票委拋出下月跳過降息的觀點(diǎn)后，美聯(lián)儲(chǔ)11月議息會(huì)議究竟將何去何從，正愈發(fā)變得霧里看花。
對(duì)于華爾街交易員而言，周四無疑是頗為充滿戲劇性的一天：
先是全線高于預(yù)期的美國9月CPI數(shù)據(jù)一度令人驚出一身冷汗，但與此同時(shí)，同一時(shí)間公布的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)也意外出現(xiàn)飆升，就業(yè)與通脹數(shù)據(jù)間的混亂信號(hào)，一度令交易員們反而在第一時(shí)間提高了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在下次會(huì)議上降息25個(gè)基點(diǎn)的押注。
而隨后，美聯(lián)儲(chǔ)官員的輪番表態(tài)，又令市場(chǎng)這灘渾水被攪得更加渾濁不堪。盡管紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯、芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席古爾斯比和里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金當(dāng)天均對(duì)通脹數(shù)據(jù)的回升不以為意，但原本立場(chǎng)并不算特別鷹派的亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克卻表示，“最近參差不齊的數(shù)據(jù)表明，也許我們應(yīng)該在11月暫停降息。我對(duì)這一點(diǎn)持絕對(duì)開放的態(tài)度?！?/p>
其中，尤為值得一提的是，博斯蒂克的講話內(nèi)容，恰恰是由“美聯(lián)儲(chǔ)喉舌”記者Nick Timiraos“親自操刀撰寫”發(fā)布的。
從利率期貨市場(chǎng)的定價(jià)看，在這一系列的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和央行官員講話后，市場(chǎng)交易員對(duì)年內(nèi)余下時(shí)間降息幅度的預(yù)估進(jìn)一步縮水至了約44個(gè)基點(diǎn)。其中，在博斯蒂克發(fā)表鷹派講話后，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月按兵不動(dòng)的概率預(yù)期一度升至了約25%，不過在當(dāng)天收盤后，相關(guān)概率還是重新回到了20%以下。
對(duì)此，Cresset Capital駐芝加哥的首席投資官Jack Ablin表示，“投資者周四在一份高于預(yù)期的CPI報(bào)告和一份弱于預(yù)期的初請(qǐng)失業(yè)金報(bào)告之間糾結(jié)不已：一份報(bào)告顯示通脹率高于預(yù)期，另一份報(bào)告則顯示經(jīng)濟(jì)狀況弱于預(yù)期。對(duì)于這兩個(gè)方面來說都是最糟糕的情況。”
市場(chǎng)的糾結(jié)心態(tài)，從美債收益率的走勢(shì)中也可見一斑：各期限美債收益率周四交投震蕩，漲跌互現(xiàn)。截止紐約時(shí)段尾盤，2年期美債收益率跌6.6個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.964%，5年期美債收益率跌3.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.89%，10年期美債收益率上漲0.20個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.0746%，30年期美債收益率漲1.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.36%。
當(dāng)然，即便尾盤有所回落，10年期美債收益率在盤中還是一度最高觸及了4.10%，續(xù)創(chuàng)了十周高位。
有市場(chǎng)分析人士表示，最新的通脹報(bào)告，加上上周五強(qiáng)勁的9月份就業(yè)報(bào)告，可能會(huì)支持要求美聯(lián)儲(chǔ)在未來幾個(gè)月采取更漸進(jìn)行動(dòng)的呼聲。至于初請(qǐng)發(fā)出的“警示聲”，考慮到颶風(fēng)和罷工等因素帶來的短時(shí)沖擊，可能存在一定的噪音……
美國勞工部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，在截至10月5日的一周里，美國初請(qǐng)州政府失業(yè)金的人數(shù)增加3.3萬人，經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后為25.8萬人，創(chuàng)一年多來之最，部分原因是受颶風(fēng)海倫和碼頭工人罷工的影響，密歇根州以及受颶風(fēng)影響的各州失業(yè)救濟(jì)金申請(qǐng)人數(shù)普遍大幅增加。
而同時(shí)公布的通脹報(bào)告則顯示，美國9月CPI環(huán)比上漲0.2%、同比上漲2.4%；9月核心CPI指數(shù)環(huán)比上漲0.3%，同比漲幅為3.3%，四組數(shù)據(jù)全面超出了市場(chǎng)預(yù)期。
斯巴達(dá)資本證券公司首席市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Peter Cardillo表示，“我認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)之前9月降息50個(gè)基點(diǎn)的決定有些操之過急了，如果你看一下會(huì)議紀(jì)要就會(huì)知道，他們肯定在這一點(diǎn)上存在分歧。我不認(rèn)為市場(chǎng)會(huì)崩潰，但周四的CPI通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)侵蝕積極的市場(chǎng)情緒?！?/strong>
Cardillo指出，“通脹數(shù)字比我們期待的要熱，也許通脹回落進(jìn)程正在停滯，我們不應(yīng)該期望在未來兩三個(gè)月內(nèi)看到通脹率下降。核心通脹年率是在上升的，這令人失望。這不是可怕的消息，但肯定不是好消息，它表明通脹回落的最佳時(shí)期可能已經(jīng)過去了。這也表明，美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)像之前想象的那樣激進(jìn)，從現(xiàn)在到年底，美聯(lián)儲(chǔ)可能只會(huì)降息一次，且在12月，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)會(huì)慢慢來?！?/p>
Crossmark Global Investments首席市場(chǎng)策略師Victoria Fernandez也表示，最新的通脹數(shù)據(jù)表明，美聯(lián)儲(chǔ)有可能無法完全控制物價(jià)壓力。這確實(shí)給了人們一點(diǎn)市場(chǎng)空間，或許可以在債券市場(chǎng)的短端押注收益率走高。
Wolfe Research首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Stephanie Roth則指出，這(最新數(shù)據(jù))可能會(huì)導(dǎo)致一些美聯(lián)儲(chǔ)官員考慮暫停降息，具體則將取決于隨后的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。Roth說：“我不認(rèn)為今天的數(shù)據(jù)會(huì)改變很多。我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在年內(nèi)接下來的每次會(huì)議上都降息，但如果就業(yè)市場(chǎng)和通脹數(shù)據(jù)繼續(xù)保持目前的趨勢(shì)，他們很可能轉(zhuǎn)為每隔一次會(huì)議再降息。”
