①根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計,按照周度數(shù)據(jù),9月30日至10月27日四周的期間內(nèi),全市場共計新發(fā)1688款理財產(chǎn)品,整體業(yè)績比較基準(zhǔn)呈現(xiàn)下降趨勢。 ②第四周新發(fā)產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.74%,較期間第一周統(tǒng)計數(shù)據(jù)下降10個BP。
財聯(lián)社10月29 日訊(記者 高萍)部分銀行理財產(chǎn)品密集下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)。根據(jù)安排,上銀理財有20只理財產(chǎn)品在10月30日調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn),民生理財旗下也有一只理財產(chǎn)品將在10月30日調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)。調(diào)整原因涉及市場情況變化,合同約定等。從調(diào)整幅度來看,有產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)上限可下調(diào)300個基點。
業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示,在凈值化時代背景下,理財公司會根據(jù)市場情況對業(yè)績比較基準(zhǔn)作出調(diào)整以修整投資者預(yù)期。展望未來,短期內(nèi)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)將延續(xù)下行,但中長期來看,隨著國內(nèi)資產(chǎn)價格回升,理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)將轉(zhuǎn)降為升。
銀行理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)密集下調(diào) 調(diào)整幅度不一
多家理財公司宣布下調(diào)旗下產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)。例如,民生理財最新公告稱,根據(jù)民生理財榮竹平衡FOF混合兩年定開2號理財產(chǎn)品的理財合同約定及當(dāng)前市場情況,公司決定自下一投資周期,即2024年10月30日開放日后起,調(diào)整該理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。調(diào)整前業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.0%-7.0%,調(diào)整后為3.0%-4.0%。
無獨有偶,根據(jù)市場情況變化,上銀理財擬于2024年10月30日起對上銀理財部分“鑫享利”、“易享利”系列開放式理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)進(jìn)行調(diào)整,調(diào)整產(chǎn)品涉及20只,其中有產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)上限下調(diào)幅度可達(dá)86個基點。
另外,興銀理財也有一只產(chǎn)品“天天萬利寶穩(wěn)利1號凈值型理財產(chǎn)品H款”在10月30日變更業(yè)績比較基準(zhǔn),變更前為年化2.45%-3.85%,變更后為年化1.80%-3.70%,從資料來看,該產(chǎn)品于2023年10月24日成立并投資運作至今。此外,11月6日起,杭銀理財幸福99添益90天周期型理財計劃將調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn),調(diào)整幅度為10BP。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員黃軾剡在接受財聯(lián)社記者采訪時表示,根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計,按照周度數(shù)據(jù),9月30日至10月27日四周的期間內(nèi),全市場共計新發(fā)1688款理財產(chǎn)品,整體業(yè)績比較基準(zhǔn)呈現(xiàn)下降趨勢,第四周新發(fā)產(chǎn)品平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.74%,較期間第一周統(tǒng)計數(shù)據(jù)下降10個BP。其中,294款為開放式產(chǎn)品,其第四周平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.60%,較第一周統(tǒng)計數(shù)據(jù)下降17個BP;1394款產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品,其第四周平均業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.78%,較第一周下降7個BP。
業(yè)內(nèi)預(yù)計短期內(nèi)將延續(xù)下行 中長期或轉(zhuǎn)降為升
“業(yè)績比較基準(zhǔn)是發(fā)行機構(gòu)根據(jù)產(chǎn)品的投資標(biāo)的、歷史業(yè)績以及后續(xù)市場展望等,對理財產(chǎn)品估計的投資收益目標(biāo)。近期,業(yè)績比較基準(zhǔn)的密集下調(diào)主要受到三方面因素的推動?!逼找鏄?biāo)準(zhǔn)研究員李振宇對財聯(lián)社記者表示,一是產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型,理財產(chǎn)品嚴(yán)格風(fēng)險管理。二是貨幣政策寬松,存款及政策利率持續(xù)下調(diào)。三是資產(chǎn)荒持續(xù),“高息資產(chǎn)”難尋。
李振宇進(jìn)而表示,今年以來,1年期LPR累計調(diào)降10BP至3.10%,5年期及以上LPR累計調(diào)降35BP至3.60%。主要商業(yè)銀行的存款利率持續(xù)下調(diào),1年期及以下存款利率普遍進(jìn)入“1%”時代。市場利率的普遍下調(diào)也會帶動理財產(chǎn)品底層貨幣市場類和固收類資產(chǎn)收益下降。另外,理財產(chǎn)品以固定收益類為主,政策要求固定收益類理財產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%,因此債權(quán)類資產(chǎn)的收益下行是理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)的主要原因。
李振宇具體解釋稱,今年以來,截至2024年9月30日,3年期國債到期收益率收于1.61%,較2023年12月29日下降了68BP;10年期國債到期收益率收于2.17%,較2023年12月29日下降了39BP。此外,同業(yè)存單、信用債、非標(biāo)債權(quán)、基金等各類資產(chǎn)的收益率均普遍下行,優(yōu)質(zhì)高息資產(chǎn)嚴(yán)重不足,資產(chǎn)荒持續(xù)。
展望未來,李振宇認(rèn)為,隨著9月美聯(lián)儲拉開降息周期的序幕,推動美國向全球釋放流動性,隨著美債等國外資產(chǎn)預(yù)期收益率的下調(diào),部分國際資金可能向國內(nèi)涌入,推動國內(nèi)資產(chǎn)價格走高;但根據(jù)目前情況,預(yù)計短期內(nèi)理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)將延續(xù)下行,但中長期來看,隨著國內(nèi)資產(chǎn)價格回升,理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)將轉(zhuǎn)降為升。
業(yè)績比較基準(zhǔn)是基于產(chǎn)品性質(zhì)、投資策略、過往經(jīng)驗等因素對產(chǎn)品設(shè)定的投資目標(biāo),不是預(yù)期收益率,不代表產(chǎn)品的未來表現(xiàn)和實際收益。對于投資者而言,李振宇表示,短期內(nèi)應(yīng)保持對股票、金融衍生品等高風(fēng)險資產(chǎn)的謹(jǐn)慎態(tài)度,目前市場風(fēng)險因素仍然較多,雖然目前固收類資產(chǎn)的收益率較低,但收益表現(xiàn)相對更為穩(wěn)健。