①摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅及其團(tuán)隊(duì)在最新研報(bào)中，已將MSCI中國指數(shù)的評級上調(diào)至了標(biāo)配； ②大摩還將恒生中國企業(yè)指數(shù)的年底目標(biāo)位從6970點(diǎn)上調(diào)至8600點(diǎn)，將恒生指數(shù)的年底目標(biāo)位從19400點(diǎn)上調(diào)至24000點(diǎn)，對滬深300指數(shù)的目標(biāo)位預(yù)期則維持在4200點(diǎn)。
財(cái)聯(lián)社2月20日訊（編輯 瀟湘）追隨華爾街同行的腳步，摩根士丹利策略師本周也放棄了其此前對中國股市看空的觀點(diǎn)，并預(yù)計(jì)隨著中國人工智能發(fā)展的助推，中國股市將迎來更為可持續(xù)的上漲。
摩根士丹利中國首席股票策略師王瀅(Laura Wang)及其團(tuán)隊(duì)在最新研報(bào)中，已將MSCI中國指數(shù)的評級上調(diào)至了標(biāo)配(Equal-weight)。大摩預(yù)計(jì)，到2025年底，MSCI中國指數(shù)將達(dá)到77點(diǎn)，較之前63點(diǎn)的目標(biāo)位預(yù)測大幅上調(diào)，這預(yù)示著到年底該指數(shù)將較周三收盤價(jià)上漲4%。
本月初，MSCI中國指數(shù)已步入了技術(shù)性牛市區(qū)域。
大摩還將恒生中國企業(yè)指數(shù)的年底目標(biāo)位從6970點(diǎn)上調(diào)至8600點(diǎn)，將恒生指數(shù)的年底目標(biāo)位從19400點(diǎn)上調(diào)至24000點(diǎn)，對滬深300指數(shù)的目標(biāo)位預(yù)期則維持在4200點(diǎn)。
大摩策略師在研報(bào)中寫道，中國股票——尤其是離岸市場，終于發(fā)生了結(jié)構(gòu)性的質(zhì)變?！斑@讓我們比去年9月反彈時(shí)更為堅(jiān)信，MSCI中國指數(shù)近期的復(fù)蘇表現(xiàn)能夠持續(xù)?！?/strong>
對于一家近年來對中國股票一直持謹(jǐn)慎態(tài)度的公司來說，此次評級上調(diào)是一個(gè)值得注意的轉(zhuǎn)折，這也表明全球機(jī)構(gòu)投資者對待中國市場的態(tài)度可能正在發(fā)生根本性的轉(zhuǎn)變。事實(shí)上，即使是在去年秋季，當(dāng)中國的貨幣刺激政策引發(fā)了一場轟動(dòng)全球的股市大漲時(shí)，摩根士丹利的看空觀點(diǎn)在當(dāng)時(shí)也幾乎沒有動(dòng)搖，只是縮減了其低配的力度。
對此，摩根士丹利策略師指出，中國企業(yè)為提高股價(jià)所做的努力(包括回購)、監(jiān)管部門從“整頓到振興”的轉(zhuǎn)變，以及中國的AI技術(shù)能力，都是推動(dòng)評級上調(diào)的因素。
王瀅在本周大摩微信公眾號的文章中還提到，截至2025年1月31日的數(shù)據(jù)表明，目前為止全球大型長線投資者針對中國科技相關(guān)行業(yè)和板塊的倉位仍然低配。隨著DeepSeek為市場注入新動(dòng)能，全球投資者可能會(huì)重新考慮A股市場的投資名單。
她在研報(bào)中指出，“長期以來，全球投資者對中國科技和AI領(lǐng)域的關(guān)注度都較為有限，現(xiàn)在全球投資者開始重新評估中國在科技和AI領(lǐng)域的可投資性?！?/p>
報(bào)告指出，DeepSeek橫空出世讓投資者意識(shí)到，AI的應(yīng)用可能并不需要大規(guī)模投資。與此同時(shí)，中國還擁有龐大的工程師資源池、數(shù)據(jù)可用性、社交網(wǎng)絡(luò)和電商領(lǐng)域完善的生態(tài)系統(tǒng)，并可能獲得政府的進(jìn)一步支持，以加快AI的應(yīng)用。
“全球投資者心態(tài)的轉(zhuǎn)變顯而易見，而且這種心態(tài)的轉(zhuǎn)變可能相較前幾次的市場反彈會(huì)更具粘性，并推動(dòng)更多的基本面投資，因?yàn)橹胺磸椡嗍腔趯φ碳ご胧┑牟聹y?！?/p>
報(bào)告預(yù)計(jì)，消費(fèi)和其他更傳統(tǒng)的非科技行業(yè)仍受宏觀因素拖累，因此相對表現(xiàn)仍大概率弱于科技板塊，也意味著市場上這種分化的表現(xiàn)或?qū)⒃诙唐趦?nèi)延續(xù)。
外資機(jī)構(gòu)持續(xù)看好中國市場
事實(shí)上，近來華爾街看多中國資產(chǎn)的聲音，已如雨后春筍般不斷冒頭。隨著DeepSeek的突破性進(jìn)展在全球市場引發(fā)轟動(dòng)，華爾街多家投行近期都對中國股市持有更為樂觀的看法。
財(cái)聯(lián)社本周早些時(shí)候才剛剛報(bào)道過，高盛首席中國股票策略師劉勁津及其團(tuán)隊(duì)在最新報(bào)告中預(yù)計(jì)，隨著DeepSeek的橫空出世引發(fā)人們對中國科技進(jìn)步的樂觀情緒，中國股市在近來強(qiáng)勁上漲之后還有望進(jìn)一步走高。高盛團(tuán)隊(duì)將滬深300指數(shù)未來12個(gè)月的目標(biāo)位從4600點(diǎn)上調(diào)至了4700點(diǎn)，上行空間達(dá)到了19%。
高盛策略師在報(bào)告中寫道，DeepSeek R1以及其他中國人工智能模型的出現(xiàn)，已經(jīng)改變了中國科技的敘事。增長前景的改善以及可能的信心提振，將會(huì)提升中國股票的公允價(jià)值15%-20%，并可能帶來超過2000億美元的投資組合資金流入。
英仕曼高管近期也表示，中國股票是2025年最確信的交易之一。英仕曼集團(tuán)多策略股票業(yè)務(wù)主管Edward Cole上周五表示，他預(yù)計(jì)股價(jià)觸底以及中國人工智能創(chuàng)新帶來的新升值，將推動(dòng)投資回升。
而根據(jù)國際金融協(xié)會(huì)(IIF)周二發(fā)布的最新國際資本流動(dòng)報(bào)告顯示，1月外國投資者積極布局中國資產(chǎn)，中國股票和債券吸納的外資凈流入總和超過了100億美元，這也是自去年8月以來，外資首度同時(shí)加碼中國股票和債券。
