《科創(chuàng)板日報》3月5日訊 今日上午，國務院總理李強作政府工作報告。報告提出，培育壯大新興產業(yè)、未來產業(yè)。深入推進戰(zhàn)略性新興產業(yè)融合集群發(fā)展。開展新技術新產品新場景大規(guī)模應用示范行動，推動商業(yè)航天、低空經濟等新興產業(yè)安全健康發(fā)展。

在2024年政府工作報告中，商業(yè)航天首次以“新興產業(yè)和未來產業(yè)”身份亮相，當時表述如下：

積極培育新興產業(yè)和未來產業(yè)。實施產業(yè)創(chuàng)新工程，完善產業(yè)生態(tài)，拓展應用場景，促進戰(zhàn)略性新興產業(yè)融合集群發(fā)展。

積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經濟等新增長引擎。

對此，華創(chuàng)證券今日研報指出，從用詞來看，對于新興產業(yè)和未來產業(yè)從積極培育變?yōu)榕嘤龎汛?；從積極打造轉為安全健康發(fā)展。用詞的變化或意味著產業(yè)將步入發(fā)展壯大期。

泰伯智庫最新報告表示，2024年政策聚焦技術研發(fā)與場景探索，強調“突破可重復使用火箭、無人機智能管控等關鍵技術”。而如今從“未來產業(yè)”調整為“戰(zhàn)略性新興產業(yè)”，這明確了商業(yè)航天作為新質生產力戰(zhàn)略引擎以及其國民經濟支柱潛力。

從技術層面來看，2月11日，中型液體運載火箭長征八號甲運載火箭成功點火，順利將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌02組衛(wèi)星送入預定軌道。此外，航天科技集團研制的直徑4米級可回收復用火箭也有望于 2025年首飛。中航證券3月3日研報指出，中國有望成為全球第二個擁有軌道級可復用運載火箭的國家，可復用火箭等實現(xiàn)低成本發(fā)射的技術將成為行業(yè)發(fā)展提速質變點之一。

在航天技術攻關不斷取得突破的背景下，我國商業(yè)航天產業(yè)化落地也有望提速。中國銀河證券指出，商業(yè)航天的產業(yè)集群建設有望在各地支持下進一步完善，產業(yè)集聚帶來的協(xié)同效應將加速產業(yè)的升級和完善。

例如，北京已形成“南箭北星”的商業(yè)航天成熟格局，中國星網(wǎng)的試驗星發(fā)射逐步提速；上海的千帆星座已開始規(guī)?；l(fā)射組網(wǎng)，2025年計劃完成一期648顆衛(wèi)星的組網(wǎng)，實現(xiàn)區(qū)域網(wǎng)絡覆蓋；海南衛(wèi)星超級工廠封頂，并于2025年6月正式投產，屆時將逐步形成年產1000顆衛(wèi)星的批量生產能力。

中航證券認為，我國衛(wèi)星發(fā)射數(shù)量在未來幾年有望維持快速增長趨勢，可以預見，衛(wèi)星制造產業(yè)有望擺脫傳統(tǒng)項目制，迎來大批量生產階段。衛(wèi)星制造產業(yè)在當前的業(yè)績波動更多是短期階段性波動，伴隨國內衛(wèi)星建設需求的不斷增長，中長期行業(yè)的收入與凈利潤規(guī)模增速有望逐步提升。

從投資層面來看，分析師進一步指出，衛(wèi)星星座的建設提速有望催化多家相關企業(yè)的利潤表改善。2025年，相關商業(yè)航天板塊的上市公司的關注度有望提升，特別是衛(wèi)星制造板塊有望迎來基本面改善疊加估值提升的“戴維斯雙擊”。