①德國綠黨的聯(lián)合領(lǐng)導(dǎo)人周一公開反對候任總理默茨的財(cái)政改革計(jì)劃；
②為了趕在換屆前強(qiáng)行通過巨額財(cái)政支出計(jì)劃，默茨需要所有主流黨派達(dá)成一致共識；
③而且他需要在本月末前完成磋商并走完程序。

①因美國減少對烏支持，法國通訊衛(wèi)星公司Eutelsat正與歐盟談判，以取代SpaceX在烏克蘭的項(xiàng)目；
②Eutelsat首席執(zhí)行官表示，公司已為烏克蘭提供數(shù)千個(gè)終端，但并非全部接入網(wǎng)絡(luò)，正與供應(yīng)商談判提供4萬個(gè)終端。

①高盛集團(tuán)頂級交易員Lindsay Matcham認(rèn)為，決定股票主題時(shí)應(yīng)考慮3個(gè)因素：
②經(jīng)濟(jì)增長會放緩還是加速？通脹數(shù)據(jù)會上升還是下降？全球央行會寬松還是緊縮？

①作為德國大選前市場能預(yù)想到的最激進(jìn)劇本，即將成為下一任德國總理的默茨周二宣布謀求在本屆聯(lián)邦議院任期內(nèi)推動(dòng)設(shè)立5000億歐元投資基金，并對德國憲法中的“債務(wù)剎車”進(jìn)行調(diào)整；
②此舉將大幅釋放德國的財(cái)政潛力，被視為歐洲資產(chǎn)的重大利好。

①特朗普政府已明確表示，歐洲需要自衛(wèi)；
②而對一些投資者來說，這幾乎相當(dāng)于吹響了軍工股上漲的“沖鋒號”……

①消息人士透露，歐盟預(yù)計(jì)將于本周宣布增加國防融資的“具體”措施；
②北約默認(rèn)軍費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為GDP的2%，特朗普要求至少5%，歐盟考慮在歐盟層面增加國防資金；
③受此消息影響，STOXX歐洲整體市場航空航天和國防指數(shù)大漲近9%。

①對于2月全球資本市場的走向，高盛對沖基金業(yè)務(wù)主管Tony Pasquariello總結(jié)道，在經(jīng)歷長期強(qiáng)勁的運(yùn)行之后，“美國例外”論調(diào)無疑正面臨壓力。
②Pasquariello指出，盡管這可能是歷史上多數(shù)時(shí)刻的市場感受，但事實(shí)是，我們正同時(shí)應(yīng)對一系列復(fù)雜且具有破壞性的力量。

①英國石油巨頭BP周三宣布，計(jì)劃在2027年前將年度石油和天然氣投資增加至100億美元，作為基本戰(zhàn)略調(diào)整的一部分；
②BP還宣布，未來幾年對轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)的投資將“顯著減少”，預(yù)計(jì)每年投資將在15億至20億美元之間，比之前的指導(dǎo)性目標(biāo)低50多億美元。

①盡管特朗普的口號是MAGA(讓美國再次偉大)，但投資者眼下正在資本市場上押注，卻似乎是MEGA(讓歐洲再次偉大)……
②去年11月，美國總統(tǒng)特朗普在大選的獲勝，曾被許多人視為是長期陷于困境的歐洲資產(chǎn)的新噩耗；
③然而，投資者近期卻似乎在打賭，情況可能恰恰相反……

①“債務(wù)剎車”指的是德國憲法對政府負(fù)債設(shè)置的嚴(yán)厲限制；
②隨著大選結(jié)果出爐，兩個(gè)極端政黨剛好拿到德國聯(lián)邦議院略超三分之一的席位，足以駁回任何對“債務(wù)剎車”的改革；
③潛在的下一任德國總理默茨，暗示可能考慮在下個(gè)月議院換屆前，抓緊把“債務(wù)剎車”問題解決了。

①由于極右翼的強(qiáng)勢崛起，2025年的德國大選備受關(guān)注；
②目前最有可能的結(jié)果，是出現(xiàn)基民盟總理候選人默茨領(lǐng)導(dǎo)的聯(lián)合政府；
③但具體怎么聯(lián)合，將會對后續(xù)的政策和市場心態(tài)影響頗大。

①空客預(yù)計(jì)2025年交付820架商用飛機(jī)，低于市場預(yù)測的840-850架，但高于2024年的766架；
②空客面臨供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，計(jì)劃推遲A350貨機(jī)版本的投入使用時(shí)間至2027年下半年，并可能收購勢必銳航空的工廠以解決生產(chǎn)問題。

①大宗商品巨頭嘉能可周三表示，正在研究是否將其主要上市地點(diǎn)從倫敦轉(zhuǎn)移；
②共同基金數(shù)據(jù)顯示，美國市場更支持涉及化石燃料業(yè)務(wù)的公司，而歐洲的許多共同基金將該行業(yè)排除在投資組合之外。

①本周一，在美國金融市場因總統(tǒng)日假期而休市之際，歐洲市場的動(dòng)靜卻似乎不??；
②當(dāng)?shù)厥袌龅耐顿Y者紛紛拋售歐洲債券并買入軍工股，因外界猜測歐盟領(lǐng)導(dǎo)人在巴黎召開的會議將指向增加歐洲安全支出。

①德國DAX指數(shù)連續(xù)第6周刷新歷史新高，年初至今漲幅超13%，投資者對“親商派”執(zhí)政聯(lián)盟和解禁財(cái)政政策的渴望壓過了對選舉不確定性的擔(dān)憂；
②然而，德國極右翼另類選擇黨的選舉表現(xiàn)可能改變市場樂觀預(yù)期，同時(shí)目前的市場定價(jià)中也沒有體現(xiàn)出這一層擔(dān)憂。

①面對“慕安會”上來自美國的沖擊，部分歐洲、北約領(lǐng)導(dǎo)人周一奔赴巴黎“開小會”；
②受到防務(wù)支出猛漲預(yù)期提振，歐洲軍工股攜手拉漲；
③但具體的提案，可能要等到下周德國大選后才公布。

①瑞士正在推動(dòng)對瑞銀“大而不能倒”新規(guī)以及廣泛銀行業(yè)資本要求的修訂；
②市場預(yù)期，此舉可能導(dǎo)致瑞銀需要大幅提高資本金，同時(shí)也會影響回購的能力；
③面對瑞銀和游說集團(tuán)的質(zhì)疑，瑞士金融監(jiān)管部門發(fā)聲回應(yīng)。

①諾和諾德2024年Q4營業(yè)利潤和凈利均超預(yù)期，全年凈利增長21%，也超出預(yù)期。
②不過該公司預(yù)計(jì)2025年銷售額增長放緩至16%-24%，因減肥藥Wegovy需求降溫及市場競爭加劇。
③諾和諾德計(jì)劃今年繼續(xù)研究候選減肥藥CagriSema，目標(biāo)是2026年Q1申請批準(zhǔn)。